In dieser Arbeit werden im ersten Teil zwei Theorien der Corporate Governance thematisiert: Der Principal-Agent-Theorie und der Stewardshipansatz. Im zweiten Teil wird anhand eines aktuellen Falles das Ausmaß einer nicht funktionierenden Corporate Governance aufgezeigt und wie der aufgezeigte Skandal verhindert werden könnte – oder zumindest was man hätte tun müssen, um ihn weniger wahrscheinlich zu machen.
Für den Praxisteil habe ich mich dazu entschieden, einen sehr aktuellen Fall aus der Schweiz, aufzunehmen: Der Fall von Raiffeisen Schweiz und Pierin Vincenz.Vorab ist zu erwähnen, dass die Ermittlungen abgeschlossen sind und es von der FINMA, als auch von unabhängigen Beratern, Untersuchungen durchgeführt wurden. Das Verfahren ist aktuell im Gange. Eine detaillierte Auseinandersetzung mit dem höchst komplexen Fall übersteigt den Rahmen der vorliegenden Arbeit. Folgend verschaffe ich eine Übersicht über den gesamten Fall und den Inhalt und Ausgang der Ermittlungen. Anschließend folgt eine Analyse der Corporate Governance und eine entsprechende Bewertung und Handlungsempfehlung.
Inhaltsverzeichnis
1 Umfang der Arbeit
1.1 Aufgabenstellung und Ziel
2 Definitionen zur Corporate Governance
2.1 Theoriegrundlagen der Corporate Governance
2.2 Principal-Agenten Theorie
2.2.1 Merkmale der Informationsasymmetrien
2.2.2 Principal-Agent-Theorie Varianten
2.3 Stewardship-Theorie
2.4 Gegenüberstellung: Principal-Agenten-Theorie vs. Stewardship-Theorie
2.5 Auswirkung auf Gestalung der Corporate Governance
2.6 Fazit
3 Praxisteil
3.1 Übersicht zum Fall von Pierin Vincenz
3.2 Ermittlungen im Fall Pierin Vincenz
3.3 Untersuchung der FINMA
3.4 Unabhängige Untersuchung von Prof. Dr. Bruno Gehrig im Auftrag der Raiffeisen Schweiz
4 Corporate Governance kritische Sachverhalte innerhalb der Raiffeisen Schweiz
4.1 Rolle von Raiffeisen Schweiz Verwaltungsrat
4.2 Komplexität der Gruppenstruktur – Fehler in der Organisationsstruktur
4.3 Bewertung & Verhandlungen bei Beteiligungskäufen
4.4 Spesen von Raiffeisen CEO
5 Analyse von Corporate Governance innerhalb Raiffeisen Schweiz
5.1 Exkurs Raiffeisen: Principal-Agent-Theorie und Stewardship Theorie
5.1.1 Raiffeisen: Principal-Agent-Theorie
5.1.2 Raiffeisen: Stewardship Theorie
6 Handlungsempfehlung
6.1.1 Verwaltungsrat
6.1.2 Beteiligungskäufe und private Bereicherung
6.1.3 Komplexität der Gruppenstruktur
6.1.4 Spesenkontrolle & -Freigabe
7 Fazit
Zielsetzung & Themen
Diese Arbeit analysiert Schwachstellen in der Corporate Governance am Beispiel des Falls Raiffeisen Schweiz und Pierin Vincenz. Ziel ist es, unter Anwendung der Principal-Agent- und der Stewardship-Theorie aufzuzeigen, wie Interessenkonflikte und Kontrollversagen zum Skandal führten und welche präventiven Maßnahmen daraus abzuleiten sind.
- Grundlagentheorien der Corporate Governance (Principal-Agent vs. Stewardship)
- Aufarbeitung des Falls Raiffeisen Schweiz und Pierin Vincenz
- Untersuchung von Rollenkumulationen und Interessenskonflikten bei Beteiligungskäufen
- Analyse von Kontrollmechanismen, Spesengebarung und Organisationsstruktur
- Ableitung von Handlungsempfehlungen zur Verbesserung der Governance-Strukturen
Auszug aus dem Buch
2.3 Stewardship-Theorie
Die Stewardship-Theorie stellt das Gegenteil der Principal-Agenten-Theorie dar. Grundlage der Stewardship-Theorie ist das Austauschverhältnis zwischen dem Principal (Auftraggeber) und dem Steward (Auftragnehmer). Die Bedürfnisse nach Selbstverwirklichung, Zugehörigkeit, Leistung, Entwicklung und Verantwortungsbewusstsein führen dazu, dass Stewards ein gemeinschaftsorientiertes Verhalten annehmen und Unternehmensziele im Zusammenhang mit dem Arbeitsverhältnis grundsätzlich höher einschätzen als persönliche Ziele. Führungskräfte sind sich über die Bedeutung ihrer eigenen Arbeit und ihre Ergebnisverantwortung einig. Generell respektieren sie die Chance auf Verantwortung und persönliche Entwicklung.
Die Theorie basiert auf Organisations- und Gemeinschaftsverhalten. Ein Steward akzeptiert die Ziele des Unternehmens und arbeitet daran, sie zu erreichen. Der Steward glaubt, dass ihm Handlungen, die im Interesse des Unternehmens liegen, langfristig zugutekommen. Er möchte den Interessen des Unternehmens dienen. Auch wenn der Steward und der Principal unterschiedliche Absichten haben, findet er die Zusammenarbeit wichtiger. (Davis, Schoorman, & Donaldson, 1997, S. 25ff.)
Zusammenfassung der Kapitel
1 Umfang der Arbeit: Einführung in die Themenstellung und Zielsetzung der Analyse von Corporate Governance Theorien und dem aktuellen Praxisfall Raiffeisen.
2 Definitionen zur Corporate Governance: Theoretische Herleitung der Begriffe und Erläuterung der Principal-Agent- sowie der Stewardship-Theorie als gegensätzliche Perspektiven.
3 Praxisteil: Übersicht über den Fall Pierin Vincenz, die Ermittlungen der FINMA und der unabhängigen Untersuchung durch Prof. Dr. Bruno Gehrig.
4 Corporate Governance kritische Sachverhalte innerhalb der Raiffeisen Schweiz: Zusammenstellung der kritischen Punkte wie Verwaltungsratsversagen, komplexe Gruppenstrukturen und Fehlverhalten bei Spesen und Beteiligungen.
5 Analyse von Corporate Governance innerhalb Raiffeisen Schweiz: Anwendung der theoretischen Modelle auf den konkreten Fall und Identifikation von Kontrollmängeln.
6 Handlungsempfehlung: Konkrete Vorschläge zur Verbesserung der Kontrollorgane, der Prozessstrukturen und der Transparenz bei Beteiligungen.
7 Fazit: Zusammenfassende Einschätzung, dass nur ein ausgeglichenes System aus persönlicher Verantwortung und strengen Kontrollinstanzen zukünftige Misserfolge verhindern kann.
Schlüsselwörter
Corporate Governance, Raiffeisen Schweiz, Pierin Vincenz, Principal-Agent-Theorie, Stewardship-Theorie, Kontrollversagen, Interessenkonflikte, Beteiligungskäufe, Verwaltungsrat, Spesenwesen, Compliance, FINMA, Organisationsstruktur, Unternehmensskandal, Risikomanagement
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit der Wirksamkeit von Corporate Governance in einem Schweizer Grossunternehmen und untersucht, wie theoretische Führungsmodelle in der Praxis an ihre Grenzen stoßen.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die zentralen Schwerpunkte liegen auf der Principal-Agent-Theorie, dem Stewardship-Ansatz, der Aufarbeitung des Raiffeisen-Skandals um Pierin Vincenz sowie der Analyse von Kontrollstrukturen.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das primäre Ziel ist es, anhand des Raiffeisen-Falls aufzuzeigen, wie unzureichende Governance-Strukturen und mangelnde Kontrolle operativen Erfolg gefährden können.
Welche wissenschaftlichen Methoden werden verwendet?
Die Arbeit kombiniert eine theoretische Literaturanalyse zu Governance-Modellen mit einer deskriptiven Fallstudie, die auf Untersuchungsberichten der FINMA und unabhängiger Experten basiert.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in eine theoretische Erläuterung der Agency- und Stewardship-Theorie, eine detaillierte Aufarbeitung des Falles Raiffeisen Schweiz und eine Analyse der spezifischen Governance-Defizite.
Welche Schlüsselbegriffe definieren die Arbeit?
Begriffe wie Corporate Governance, Principal-Agent-Theorie, Interessenkonflikt, Kontrollgremien und Risikomanagement stehen im Zentrum der Arbeit.
Welche Rolle spielte der Verwaltungsrat im Fall Raiffeisen laut der Arbeit?
Der Verwaltungsrat wird als Institution kritisiert, die durch "blindes Vertrauen" gegenüber dem CEO seine Aufsichtspflicht vernachlässigt und somit zu den Mängeln beigetragen hat.
Könnten die Spesenabrechnungen aus Sicht der Theorie anders bewertet werden?
Ja, die Arbeit diskutiert, dass diese Ausgaben zwar moralisch fragwürdig sind, aber aus Sicht einer (theoretischen) "Interessenangleichung" von einigen Akteuren potenziell als notwendige Kundenpflege fehlinterpretiert worden sein könnten.
- Citation du texte
- Remo Bügler (Auteur), 2022, Wirtschaftsethik und Theorien der Corporate Governance. Fallstudie, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/1243598
