Das Ziel der vorliegenden Arbeit ist es, die Anforderungen, die ein Unternehmen während des Initial Public Offerings beeinflussen, darzustellen. Chancen, Risiken sowie zu bewältigende Herausforderungen werden im Laufe der Arbeit untersucht, um Börsenaspiranten Leitlinien an die Hand zu geben, welche die Entscheidung und Planung der Prozesse simplifizieren.
Ein Unternehmen soll sich am Ende der Arbeit bewusstmachen können, ob sich die eigene Geschäftsstrategie mit einer Kapitalmarktstrategie sinnvoll kombinieren lässt. Der abschließende Praxistransfer soll potenziellen Börsengängern einen Weg aufzeigen, wie ein solcher IPO nachhaltig erfolgreich zu bewerkstelligen ist.
Im Anschluss an die Einleitung widmet sich die wissenschaftliche Arbeit der Vorstellung des Begriffs des „Initial Public Offerings“, welcher als Grundlage für die weiteren Schritte der Arbeit dient. Nachfolgend werden auf der einen Seite bedeutende Motive und Vorteile, auf der anderen Seite zu beachtende Risiken und Nachteile eines IPOs aus der Sichtweise eines Unternehmens gegenübergestellt. Daran anknüpfend wird der Ablauf samt Strukturen und Konzeptionen eines Börsengangs in drei Phasen dargelegt.
Ein besonderes Augenmerk richtet sich dabei auf die Herstellung der Börsenreife, welche als Basis der Folgephasen fungiert. Den drei Phasen des IPOs schließt sich der Praxistransfer an. In diesem werden die erarbeiteten Erkenntnisse auf das Unternehmen „DPD Deutschland GmbH“ projiziert.
Der Unternehmensvorstellung folgt eine Analyse, in welcher ein möglicher Börsengang des genannten Unternehmens anhand der in den vorherigen Kapiteln erörterten Gesichtspunkte kritisch geprüft. Den Abschluss der vorliegenden Arbeit bildet das Fazit.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
1.1 Problemstellung
1.2 Ziel und Gang der Arbeit
2 Initial Public Offering (IPO)
2.1 Definition
2.2 Unternehmensbezogene Motive für einen IPO
2.2.1 Eigenkapitalbeschaffung und Wachstumsfinanzierung
2.2.2 Erhöhung von Bekanntheitsgrad und Transparenz
2.3 Unternehmensbezogene Risiken eines IPOs
2.3.1 Finanzielle Aufwendungen
2.3.2 Publizitätspflicht
2.4 Ablauf eines IPOs
2.4.1 Vorbereitungsphase
2.4.1.1 Börsenreife
2.4.1.2 Equity Story
2.4.2 Umsetzungsphase
2.4.2.1 Due-Diligence
2.4.2.2 Wertpapierprospekt
2.4.3 Platzierungsphase
2.4.3.1 Pre-Marketing
2.4.3.2 Bookbuilding
3 Praxistransfer
3.1 Unternehmensvorstellung
3.2 Analyse
4 Fazit
Zielsetzung & Themen
Ziel der Arbeit ist es, die Anforderungen an einen Börsengang zu analysieren, Chancen und Risiken für Unternehmen systematisch gegenüberzustellen und den Prozess anhand eines Praxisbeispiels zu veranschaulichen, um eine Entscheidungshilfe für Unternehmen bei der Planung eines Börsengangs zu bieten.
- Grundlagen und Motive für einen Börsengang (IPO)
- Struktur und Phasen eines IPO-Prozesses (Vorbereitung bis Platzierung)
- Analyse von Chancen und Risiken sowie finanziellen Belastungen
- Bedeutung von Instrumenten wie Due-Diligence und Wertpapierprospekt
- Praktische Anwendung der theoretischen Erkenntnisse am Beispiel der DPD Deutschland GmbH
Auszug aus dem Buch
2.1 Definition
Unter dem Begriff des „Initial Public Offering“ (IPO), auch als „Going Public“, „Neuemission“ oder „Börsengang“ betitelt, versteht man das erstmalige Anbieten von Unternehmensanteilen am frei zugänglichen Kapitalmarkt. Beim sogenannten ersten öffentlichen Angebot geht die Börsenzulassung des Aktienkapitals mit der Aufnahme der Börsennotierung einher. Diese Maßnahme birgt ein hohes Potenzial an strategischer Komplexität, welche zum einen auf finanzielle und rechtliche Prozesse abzielt, die für einen IPO unverzichtbar sind, und zum anderen auf interne, organisatorische Prozesse, welche die Kooperation und Koordination verschiedener Akteure umfasst. Die drei genannten Prozesse werden im Folgenden der vorliegenden Arbeit, speziell im Kapitel 2.4, welches sich mit der Herstellung der Börsenreife befasst, näher beleuchtet.
Der Gang an die Börse beschreibt für die emittierenden Unternehmen demnach einen zeitlich andauernden, spannenden und komplexen Prozess, welcher im Idealfall sowohl Aktienausgebern als auch -käufern einen finanziellen Vorteil zu bringen vermag.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Beschreibt die Problemstellung bzgl. eines Börsengangs sowie das Ziel und den inhaltlichen Ablauf der Arbeit.
2 Initial Public Offering (IPO): Erläutert die theoretischen Grundlagen, inklusive Motiven, Risiken und dem dreiphasigen Ablauf des Börsengangs.
3 Praxistransfer: Stellt das Unternehmen DPD Deutschland GmbH vor und wendet die theoretischen Erkenntnisse auf dieses Unternehmen an.
4 Fazit: Fasst die Ergebnisse zusammen und bewertet die Bedeutung von Transparenz und Kosten-Nutzen-Abwägung bei einem Börsengang.
Schlüsselwörter
Initial Public Offering, IPO, Börsengang, Going Public, Kapitalmarkt, Eigenkapitalbeschaffung, Due-Diligence, Wertpapierprospekt, Börsenreife, Equity Story, Bookbuilding, Emissionserlös, Publizitätspflicht, Unternehmensfinanzierung, Transparenz
Häufig gestellte Fragen
Was ist das grundlegende Thema der Arbeit?
Die Arbeit behandelt die Anforderungen, Chancen und Risiken, die mit einem Initial Public Offering (IPO) für Unternehmen verbunden sind.
Welche zentralen Themenfelder werden abgedeckt?
Zu den zentralen Themen gehören die Motive für einen Börsengang, die verschiedenen Phasen des Prozesses, rechtliche und finanzielle Voraussetzungen (wie Due-Diligence und Prospektpflicht) sowie die praktische Anwendung am Beispiel der DPD Deutschland GmbH.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Ziel ist es, einen Überblick über den IPO-Prozess zu geben und Unternehmen bei der Entscheidung für einen Börsengang durch eine Analyse von Chancen und Risiken zu unterstützen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer theoretischen Literaturanalyse sowie einem Praxistransfer, bei dem das Wissen auf ein konkretes Fallbeispiel (DPD Deutschland GmbH) projiziert wird.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die theoretische Definition und Analyse von IPO-Motiven, Risiken und dem Ablauf in drei Phasen (Vorbereitungs-, Umsetzungs- und Platzierungsphase) sowie deren praktische Übertragung.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Begriffe sind insbesondere Initial Public Offering, Börsengang, Kapitalmarkt, Due-Diligence, Wertpapierprospekt und Börsenreife.
Welche drei Phasen des IPO-Prozesses werden unterschieden?
Der Autor unterteilt den Börsengang in die Vorbereitungsphase, die Umsetzungsphase und die Platzierungsphase.
Warum ist die „Equity Story“ von Bedeutung?
Die Equity Story dient als Argumentations- und Kommunikationskonzept, um bei Investoren und Analysten für eine Kapitalanlage zu werben.
Welche Herausforderung ergibt sich bei der Publizitätspflicht?
Die hohen Transparenzanforderungen können einerseits zwar das Image stärken, führen aber auch zu einem hohen zeitlichen und finanziellen Aufwand durch Berichtspflichten und können strategische Daten für Wettbewerber offenlegen.
- Arbeit zitieren
- Anonym (Autor:in), 2018, Anforderungen an ein Initial Public Offering (IPO), München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/1261797
