Die vorliegende Bachelorarbeit umfasst die Thematik der Nachhaltigkeit verbunden mit dem der Finanzen, konkret dem des Impact Investings. Die Arbeit umfasst zunächst einmal eine grundlegende Definitionsarbeit, wie zum Beispiel der Begrifflichkeiten des CSR und des Impact Investings. Im Nachhinein wird das komplexe Konstrukt des ESG und der ESG-Ratings erläutert. Danach erfolgt eine präzise Analyse der beiden Unternehmen Refinitiv und MSCI, hierbei analysiert der Autor die beiden Unternehmen und deren Vorgehensweise zur Bestimmung der ESG-Ratings. Danach wird die M&A Due-Dilligence von Deloitte bezüglich ESG analysiert. Im Fazit wird eine Zukunftsprognose ermittelt und die Kritik der ESG-Ratings.
Die vorliegende Arbeit wird zunächst in vier Abschnitte unterteilt. Im ersten Abschnitt wird zunächst Definitionsarbeit geleistet. Hierbei wird damit angefangen, die Begrifflichkeit Wert(e) aus mehreren Sichtweisen zu definieren. Dadurch,
dass das Thema aktuell ist und sich im Augenblick stark entwickelt, werden neben schon bekannten Theorien neue Ansätze des human value design erörtert. Im Nachhinein wird das Impact Investing mit den Unterthemen Impact
Leadership und die Herausforderung des Impact Investings beschrieben. Außerdem werden die verschiedenen Treiber von CSR, die politischinstitutionelle, kommunikativ-normative und ökonomisch-kompetitive vorgestellt.
Im zweiten Abschnitt wird eine ausführliche theoretische Grundlage zum Thema ESG gemacht. Am Ende des ESG-Teils werden die ESG-Komponenten aus den Unternehmensberatungsleistungen von Deloitte zusammengefasst. Der Fokus
liegt hierbei auf der Frage, inwieweit ESG bei M&A-Prozessen eine Rolle spielt. Im dritten Abschnitt der Bachelorarbeit findet der analytische Teil der Arbeit statt. Hierbei werden die ESG-Rating-Unternehmen Refinitiv und MSCI zunächst einmal vorgestellt und dann die einzelnen Schritte zur Berechnung des ESGScore analytisch vorgetragen. Im Nachhinein werden die beiden Unternehmen auf Gemeinsamkeiten und Unterschiede in der Berechnung verglichen.
Abschließend werden die Herausforderungen der ESG-Ratings geschildert. Im weiteren Verlauf wird ein zusammenfassendes Fazit gezogen, bei dem die Problematik des Impact Investings, speziell die ESG-Ratings, in der Praxis differenziert analysiert werden und eine Zukunftsprognose gemacht wird.
Inhaltsverzeichnis
- Einleitung
- Ausgangssituation und Zielsetzung
- Aufbau der Arbeit
- Definitionen und CSR
- Definition des Wertbegriffes
- Impact Investing Definition
- Impact Leadership
- Herausforderungen des Impact Investings
- Bedeutung und Entstehung CSR
- Die verschiedenen Treiber von CSR
- CSR und ESG Gesetzesgrundlage
- ESG und finanzielle Leistung
- Allgemeines über ESG
- ESG Kontroversen
- Zusammenhang von ESG-Faktoren und dem Unternehmenswert
- ESG Datenanbieter
- Refinitiv
- Morgan Stanley Capital International
- ESG aus der Beratungspraxis
- ESG Due Diligence als Bestandteil von M&A Transaktionen
- Analytischer Teil zur Berechnung des ESG Score
- ESG-Score Ermittlung Refinitiv
- ESG-Score Ermittlung MSCI
- Vergleich Refinitiv und MSCI
- Herausforderungen der ESG-Ratings
- Fazit und Zukunftsprognose
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Ziel dieser Arbeit ist es, das Konzept des Impact Investing zu untersuchen und dessen Bewertung in Theorie und Praxis zu analysieren. Insbesondere soll der Fokus auf die ESG-Thematik als Impact Investing Maßnahme gelegt werden, wobei die ESG-Ratings analysiert und evaluiert werden.
- Definition und Bedeutung von Impact Investing im Kontext von CSR und ESG
- Analyse der ESG-Kategorien und deren Einfluss auf die Unternehmensbewertung
- Evaluierung verschiedener ESG-Rating-Agenturen und ihrer Methoden
- Herausforderungen und Potenziale des Impact Investings in der Praxis
- Zusammenhang zwischen ESG-Faktoren und der finanziellen Performance von Unternehmen
Zusammenfassung der Kapitel
Die Einleitung stellt den Ausgangspunkt der Arbeit dar. Sie erläutert die Relevanz von nachhaltigem Investieren im Kontext der gesellschaftlichen Entwicklung und der wachsenden Bedeutung von CSR. Der erste Abschnitt befasst sich mit der Definition des Wertbegriffes und des Impact Investing, inklusive der Herausforderungen und Treiber von CSR. Der zweite Abschnitt beleuchtet ESG-Kategorien, deren Kontroversen, den Zusammenhang mit dem Unternehmenswert sowie die wichtigsten ESG-Datenprovider. Abschließend wird der analytische Teil zur Berechnung des ESG-Scores präsentiert, wobei die Methoden von Refinitiv und MSCI gegenübergestellt werden.
Schlüsselwörter
Die zentralen Schlüsselwörter dieser Arbeit sind Impact Investing, CSR, ESG, ESG-Rating, ESG-Datenprovider, Refinitiv, MSCI, Nachhaltigkeit, Unternehmenswert, finanzielle Leistung und gesellschaftliche Verantwortung. Diese Begriffe repräsentieren die wichtigsten Themen und Konzepte, die im Rahmen der Arbeit behandelt werden.
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- Caner Uslu (Author), 2022, Aktuelle Bewertungsmethoden für Impact Investing in der Unternehmenspraxis, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/1274479
