Vor dem Kauf eines Zielunternehmens oder dessen Anteile, ist es von Bedeutung eine Analyse der vergangenen, gegenwärtigen und zukünftigen Situation des Unternehmens vorzunehmen. So eine zuverlässige Analyse wird meistens durch eine Due Diligence vorgenommen, wobei das Unternehmen auf Chancen und Risiken beleuchtet werden soll. Die Due Diligence kann in verschiedene Abschnitte aufgespalten werden. Bei einer Tax Audit wird das Unternehmen auf steuerliche Gesichtspunkte überprüft. Die verschiedenen Bereiche des Zielunternehmens können Aufschluss über die steuerliche Situation des Unternehmens bieten. Der Schwerpunk liegt hierbei auf der Tax Due Diligence, da M&A-Transaktionen auch mit steuerlichen Risiken verbunden sind. Diese Risiken könnten sich, aus Verstößen der Steuervorschriften ergeben, die das Management oder der Verkäufer bewusst oder unbewusst vernachlässigt haben. Steuerliche Risiken, könnten sich auch aus der Rechtsform des Zielunternehmens, z.B. Personen- oder Kapitalgesellschaft ergeben. Auch die interne Unternehmensstruktur, z.B. Eigentümer oder Kapitalmarktorientierung, könnten Risikofelder aufweisen. Damit Verbunden sind, die Größe des Unternehmens und die Ausrichtung, dieses Zielunternehmens auf nationaler oder internationaler Ebene. Die steuerlichen Chancen und Risiken eines Unternehmens, fließen in die Kaufpreisfindung mit ein. Neben den Risiken, könnten sich für den Käufer eines Zielunternehmens, auch Chancen ergeben. Diese Chancen, könnten sich in Form von positiven Steuerwirkungen (z.B. Verlustvorträge) herausstellen. Durch den Unternehmenskauf ergeben sich auch andere (unbekannte) steuerliche Wirkungen, die sich aus Liquiditäts-, Reinvermögens- und Organisationswirkungen ergeben. Somit, muss durch die Tax Due Diligence eine „Steuerwirkungsanalyse“ vorgenommen werden, um die Chancen und Risiken bestimmen zu können. Jede weitere Erkenntnis, die sich aus dieser Analyse ergibt, kann den Kaufpreis des Zielunternehmens sowohl positiv, als auch negativ beeinflussen.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. Die Arten des Unternehmenskaufs und die steuerlichen Auswirkungen
3. Due Diligence
3.1. Begriff und Gegenstand der Untersuchung
3.2. Arten von Due Diligence
4. Tax Due Diligence
4.1. Vorgehensweise einer Tax Due Diligence bei M&A
4.2. Informationen für die Tax Due Diligence
4.2.1. Interne Informationen
4.2.2. Externe Informationen
4.3. Aufarbeitung der Informationen
4.3.1. Betriebsprüfungsbericht
4.3.2. Handelsregisterauszüge
4.3.3. Jahresabschlüsse
4.3.4. Steuererklärungen
4.3.5. Konzernübersicht und Verträge
5. Zusammenfassung
6. Kritische Würdigung
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit untersucht die Bedeutung und praktische Umsetzung der Tax Due Diligence im Kontext von Unternehmenskäufen, um steuerliche Risiken zu identifizieren und Chancen für den Erwerbsprozess zu evaluieren.
- Steuerliche Auswirkungen verschiedener Unternehmenskaufarten (Share Deal vs. Asset Deal)
- Systematische Analyse von Steuerrisiken durch das Instrument der Tax Due Diligence
- Methoden der Informationsbeschaffung und Datenaufbereitung für das Steuer-Audit
- Bedeutung der Due Diligence Ergebnisse für die Kaufpreisfindung und vertragliche Absicherung
Auszug aus dem Buch
1. Einleitung
Vor dem Kauf eines Zielunternehmens oder dessen Anteile, ist es von Bedeutung eine Analyse der vergangenen, gegenwärtigen und zukünftigen Situation des Unternehmens vorzunehmen. So eine zuverlässige Analyse wird meistens durch eine Due Diligence vorgenommen, wobei das Unternehmen auf Chancen und Risiken beleuchtet werden soll. Die Due Diligence kann in verschiedene Abschnitte aufgespalten werden. Bei einer Tax Audit wird das Unternehmen auf steuerliche Gesichtspunkte überprüft. Die verschiedenen Bereiche des Zielunternehmens können Aufschluss über die steuerliche Situation des Unternehmens bieten. Der Schwerpunk liegt hierbei auf der Tax Due Diligence, da M&A-Transaktionen auch mit steuerlichen Risiken verbunden sind. Diese Risiken könnten sich, aus Verstößen der Steuervorschriften ergeben, die das Management oder der Verkäufer bewusst oder unbewusst vernachlässigt haben. Steuerliche Risiken, könnten sich auch aus der Rechtsform des Zielunternehmens, z.B. Personen- oder Kapitalgesellschaft ergeben.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Beleuchtet die Notwendigkeit der Analyse von Chancen und Risiken eines Zielunternehmens mittels Due Diligence, mit speziellem Fokus auf steuerliche Aspekte bei M&A-Transaktionen.
2. Die Arten des Unternehmenskaufs und die steuerlichen Auswirkungen: Differenziert zwischen Share Deal und Asset Deal und diskutiert deren jeweils unterschiedliche steuerliche Konsequenzen und Gestaltungsspielräume.
3. Due Diligence: Definiert den Begriff der Due Diligence als systematische Analyse und Bewertung eines Unternehmens und erläutert deren verschiedene Arten.
4. Tax Due Diligence: Beschreibt detailliert die Vorgehensweise, die Informationsquellen sowie die Aufarbeitung spezifischer Steuerunterlagen im Rahmen einer steuerlichen Prüfung.
5. Zusammenfassung: Fasst die Kernerkenntnisse hinsichtlich der strategischen Bedeutung der Due Diligence für Kaufentscheidungen und Vertragsgestaltung zusammen.
6. Kritische Würdigung: Reflektiert die rechtliche Einordnung und die prozessualen Herausforderungen der Tax Due Diligence in der praktischen Anwendung.
Schlüsselwörter
Due Diligence, Tax Audit, Unternehmenskauf, M&A, Steuerrisiken, Steuerliche Gestaltung, Share Deal, Asset Deal, Kaufpreisfindung, Risikoeinschätzung, Steuergesetzgebung, Betriebsprüfung, Unternehmensbewertung, Due Diligence Bericht, Compliance.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit behandelt die Durchführung und Bedeutung einer Tax Due Diligence im Kontext einer Unternehmensakquisition.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die Schwerpunkte liegen auf steuerlichen Risiken, der Differenzierung von Unternehmenskaufarten und den Methoden der steuerlichen Unternehmensprüfung.
Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?
Das Ziel ist aufzuzeigen, wie steuerliche Chancen und Risiken durch eine strukturierte Analyse identifiziert und für die Kaufpreisfindung genutzt werden können.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Es wird eine systematische Analyse von Fachliteratur und transaktionsrechtlichen Grundlagen vorgenommen, ergänzt durch Checklisten für die Praxis.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die Untersuchung von Unternehmenskaufarten, die Definition der Due Diligence und eine detaillierte Anleitung zur Informationsbeschaffung und -aufbereitung beim Tax Audit.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die wichtigsten Begriffe sind Tax Due Diligence, M&A, Steuerliche Risiken, Share Deal, Asset Deal und Compliance.
Wie unterscheiden sich die steuerlichen Folgen von Share Deal und Asset Deal?
Beim Share Deal übernimmt der Käufer die steuerliche Vergangenheit der Gesellschaft, während beim Asset Deal meist eine Aufdeckung stiller Reserven erfolgt, was steuerliche Auswirkungen beim Verkäufer und Erwerber unterschiedlich beeinflusst.
Warum ist ein Betriebsprüfungsbericht für die Due Diligence wichtig?
Er dient dazu, potenzielle steuerliche Mehrforderungen oder Risiken aus der Vergangenheit zu identifizieren, die den Unternehmenswert negativ beeinflussen könnten.
Welche Rolle spielen Garantien im Kaufvertrag?
Garantien dienen als Absicherung für den Käufer, um sich gegen während der Due Diligence identifizierte, aber bereits abgeschlossene steuerliche Risiken finanziell zu schützen.
- Quote paper
- Thomas Majer (Author), 2013, Tax Audit im Rahmen der Due-Diligence-Prüfung beim Unternehmenskauf, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/1322467
