Die Forschungsfrage dieser Arbeit lautet: "Inwieweit kann mit Exchange Traded Funds für die Rente vorgesorgt werden?" Zudem wird die Frage, ob aktiv oder passiv gemanagte Fonds eine bessere Rendite erreichen, behandelt. Zum besseren Verständnis der Thematik müssen erst weitere Themengebiete erläutert werden. Um die Bedeutung von Exchange Traded Funds zur Altersvorsorge festzustellen, bedarf es zunächst einer Erklärung des aktuellen Rentensystems in Deutschland. Des Weiteren erfolgt eine notwendige Aufklärung über das aktive und passive Fondsmanagement, bevor ETFs erklärt werden und eine mögliche Strategie vorgestellt wird.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
1.1 Problemstellung
1.2 Forschungsfrage
1.3 Aufbau der Arbeit
2 Die drei Säulen der Altersvorsorge in Deutschland
2.1 Staatliche Rente
2.2 Betriebliche Altersvorsorge
2.3 Private Altersvorsorge
3 Arten von Fondsmanagement
3.1 Aktives Fondsmanagement
3.2 Passives Fondsmanagement
4 Grundlagen von ETFs
4.1 Definition und Aufbau
4.2 Marktüberblick
4.3 Kosten
4.4 Steuerliche Betrachtung
4.5 Diversifikation
4.6 Risiken
4.7 Performance
5 Investitionsmöglichkeiten und Strategien mittels ETFs für die Altersvorsorge
5.1 Aufbau und Performance vom MSCI World ETF
5.2 Aufbau und Performance vom MSCI Emerging Markets ETF
5.3 Die 70/30 Mischung
6 Zusammenfassung und Ausblick
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit untersucht die Eignung von Exchange Traded Funds (ETFs) als Instrument für die private Altersvorsorge vor dem Hintergrund eines unter Druck geratenen deutschen Rentensystems. Dabei wird analysiert, ob eine passive Anlagestrategie gegenüber aktiv gemanagten Fonds eine überlegene Rendite bietet und wie eine konkrete Implementierung in der privaten Altersvorsorge strategisch sinnvoll gestaltet werden kann.
- Analyse der demographischen Problematik des deutschen Rentensystems
- Gegenüberstellung von aktivem und passivem Fondsmanagement
- Evaluation von Kostenstrukturen und Diversifikationsvorteilen bei ETFs
- Vorstellung einer konkreten 70/30-ETF-Investitionsstrategie
Auszug aus dem Buch
3.1 Aktives Fondsmanagement
Das Ziel des aktiven Fondsmanagement ist es, Ineffizienzen des Kapitalmarkts auszunutzen. Hierdurch soll mit gezielten Analysen und Prognosen eine bessere Performance als die der Benchmark erzielt werden (Steger, 2015). Fondsmanager versuchen bei der aktiven Anlagestrategie vermeintlich attraktive Wertpapiere auszuwählen und Kursverläufe vorherzusagen. Diese Zusammensetzung von Wertpapieren wird laufend überprüft und gegeben falls abgeändert (Jutzi & Müller, 2017). Sofern aktive Fondsmanager nicht in der Lage sind, diese Benchmark zu schlagen, würden den höheren Kosten bei aktiv gemanagten Fonds keine zusätzlichen Erträge gegenüberstehen. Es ist allerdings denkbar, dass aktive Fondsmanager systematisch höhere Gewinne erzielen als uninformierte aktive Investoren (Andrikogiannopoulou & Papakonstantinou, 2019).
Der Erfolg von aktiven Fondsmanagement kann von mehreren Aspekten geschmälert werden. Untersuchungen belegen, dass bei Selektionsstrategien, die sich auf einige geringe Anzahl von Aktien bzw. Sektoren im Portfolio konzentrieren, es zu einen geringen Diversifikationsniveau führen kann. Zudem werden verschiedenste Timing Strategien im aktiven Management aufgrund ihrer hohen Umschlagshäufigkeit durch Transaktionskosten beeinträchtigt. Auch die hohe Bezahlung des Fondsmanagement durch fixe oder ggf. performanceabhängige Bestandteile mindert die Rendite des Fonds (Gehwald & Naumann, 2011).
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Dieses Kapitel erläutert die Problematik der Finanzierungslücke im deutschen Rentensystem und definiert die Forschungsfrage bezüglich der Eignung von ETFs zur Altersvorsorge.
2 Die drei Säulen der Altersvorsorge in Deutschland: Hier werden die staatliche Rente, betriebliche Altersvorsorge und private Altersvorsorge als drei Säulen der Alterssicherung dargestellt und kritisch betrachtet.
3 Arten von Fondsmanagement: Das Kapitel vergleicht aktives und passives Fondsmanagement anhand ihrer Zielsetzung, Kostenstruktur und empirischen Performance.
4 Grundlagen von ETFs: Es werden Definition, Marktüberblick, Kosten, Steuern, Diversifikation, Risiken und Performance von ETFs detailliert analysiert.
5 Investitionsmöglichkeiten und Strategien mittels ETFs für die Altersvorsorge: Dieses Kapitel stellt den MSCI World, den MSCI Emerging Markets und die 70/30-Strategie vor.
6 Zusammenfassung und Ausblick: Es werden die zentralen Erkenntnisse zusammengefasst und ein Ausblick auf die zukünftige Bedeutung privater ETF-Vorsorgestrategien gegeben.
Schlüsselwörter
Altersvorsorge, Rentensystem, ETF, Fondsmanagement, aktives Management, passives Management, Benchmark, Kostenstruktur, Diversifikation, MSCI World, MSCI Emerging Markets, 70/30 Strategie, Performance, Kapitalmarkt, Rendite.
Häufig gestellte Fragen
Was ist das grundlegende Problem der Rentenfinanzierung in Deutschland?
In der Arbeit wird dargelegt, dass das gesetzliche Rentensystem aufgrund einer sinkenden Geburtenrate und steigender Lebenserwartung unter Druck gerät, wodurch das Rentenniveau sinkt und eine Rentenlücke für die Bevölkerung entsteht.
Welche Themenfelder stehen im Zentrum dieser Arbeit?
Die Arbeit behandelt schwerpunktmäßig das deutsche Rentensystem, die Unterschiede zwischen aktivem und passivem Fondsmanagement sowie die spezifischen Mechanismen und Vorteile von ETFs für die Altersvorsorge.
Was ist die primäre Forschungsfrage der Arbeit?
Die zentrale Frage lautet: "Inwieweit kann mit Exchange Traded Funds für die Rente vorgesorgt werden?" Zudem wird der Renditevergleich zwischen aktiven und passiven Fonds untersucht.
Welche wissenschaftliche Methode wird zur Erkenntnisgewinnung verwendet?
Es wird ein qualitativer und quantitativer Ansatz verfolgt, der auf wissenschaftlichen Studien, empirischen Leistungsvergleichen von Fonds sowie theoretischen Grundlagen der Portfoliotheorie basiert.
Welche Inhalte deckt der Hauptteil ab?
Der Hauptteil gliedert sich in eine Bestandsaufnahme des deutschen Rentensystems, eine theoretische Abgrenzung von Fondsmanagement-Stilen, eine detaillierte technische Analyse von ETFs sowie die Vorstellung konkreter Anlagestrategien.
Welche Schlüsselbegriffe charakterisieren diese Arbeit?
Die Arbeit ist durch Begriffe wie Altersvorsorge, Diversifikation, Kostenoptimierung, MSCI World, passives Management und Renditeanalyse geprägt.
Warum wird die 70/30-Mischung als besonders vorteilhaft für Anleger angesehen?
Die 70/30-Mischung aus MSCI World und MSCI Emerging Markets wird empfohlen, da sie eine sehr breite Abdeckung von etwa 85% des globalen Aktienmarktes ermöglicht und so eine robuste Diversifikation bei gleichzeitig effizienter Kostenstruktur bietet.
Wie unterscheiden sich aktive und passive Fonds in ihrer Kostenbasis?
Passive Fonds, insbesondere ETFs, verzichten auf teures Research und aktives Management, was meist zu deutlich geringeren laufenden Kosten (TER) gegenüber aktiv verwalteten Fonds führt.
Welchen Steuervorteil haben thesaurierende ETFs beim Vermögensaufbau?
Thesaurierende ETFs reinvestieren Dividendenausschüttungen automatisch, wodurch die Steuerlast bei den Dividenden erst bei Verkauf des Fonds anfällt, was wiederum den Zinseszinseffekt über die Anlagezeit fördert.
- Arbeit zitieren
- Maximilian Fabi (Autor:in), 2023, Exchange Traded Funds. Sind breitgestreute Aktienfonds die perfekte Altersvorsorge?, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/1325096
