Seit knapp zwei Jahren ist die Weltwirtschaft und Welt zunehmend von der Krise an den globalen Finanzmärkten erfasst. Mittlerweile wird auch die Realwirtschaft immer mehr in Mitleidenschaft gezogen, sodass die aktuelle Krise in eine neue, globale Dimension hinausgewachsen ist. Dies wird unter anderem auch durch die häufigen Vergleiche mit der Weltwirtschaftskrise 1929-1933 zusätzlich bestätigt. In dieser ernsthaften Situation wird vor allem von den politischen Gremien erwartet, dass die entscheidenden Schritte in Richtung der Bekämpfung der Krise unternommen werden.
Aus diesem Grund besteht die Zielsetzung der vorliegenden Arbeit vor allem darin, die grundlegenden Ursachen der aktuellen Krise zu identifizieren und die damit verbundenen Auswirkungen zu untersuchen. Auf der Grundlage dieser Analyse wird ein Vorschlag zur Eingrenzung und Beseitigung der negativen Auswirkungen der Krise sowie zur weiteren Vorgehensweise entwickelt.
Zu diesem Zweck werden zunächst die historische Entwicklung der Finanzmärkte sowie die Weltwirtschaftskrise 1929-1933 dargestellt. Im weiteren Abschnitt der Arbeit wird eine theoretische Grundlage für die nachfolgende Ursachen-/Wirkungsanalyse festgelegt. Dabei werden überwiegend Struktur und Funktionen des Finanzsystems mitsamt wichtigen Akteuren und Instrumenten dargestellt. Darüber hinaus werden die Grundlagen der Systemtheorie sowie weitere Krisentheorien zur Begründung einigen wirtschaftlichen Zusammenhänge erläutert. Für die Prognose der weiteren Entwicklung wird u.a. das in diesem Abschnitt dargestellte Boom-and-Bust Cycle Modell herangezogen.
Der zweite Teil der Arbeit wird ausschließlich der Finanzkrise 2007-2009 gewidmet, wobei zunächst der US-amerikanische Hypothekenmarkt unter die Lupe genommen wird, um die Ursachen der Fehlentwicklung sowie möglichen Transmissionskanäle zum Finanzsystem zu identifizieren. Des Weiteren werden Ablauf und Ursachen der dramatischen Entwicklung auf den globalen Finanzmärkten in 2007-2009 erläutert. Im Anschluss daran werden die Auswirkungen der Krise auf die ausgewählten Volkswirtschaften gezeigt, wobei auf die Rettungsprogramme des Staates und der Zentralbanken eingegangen wird. Im letzten Abschnitt der vorliegenden Arbeit wird schließlich ein Vorschlag zur planmäßigen Bekämpfung der Krise dargestellt.
Inhaltsverzeichnis
- Inhaltsverzeichnis
- Abbildungsverzeichnis
- Tabellenverzeichnis
- Verzeichnis der Anhänge
- Abkürzungsverzeichnis
- 1. Einleitung
- 2. Evolution der Finanzmärkte
- 2.1 Überblick über die historische Entwicklung
- 2.2 Weltwirtschaftskrise 1929-1933
- 2.2.1 Historische Voraussetzungen
- 2.2.2 Ablauf und Auswirkungen der Weltwirtschaftskrise 1929-1930
- 3. Funktionen und Struktur des Finanzsystems
- 3.1 Funktionen des Finanzsystems
- 3.2 Institutionen und Instrumente des Finanzsystems
- 3.2.1 Banken und Finanzintermediäre
- 3.2.1.1 Verbriefung
- 3.2.1.3 Credit Default Swap
- 3.2.1.3 Credit Linked Note
- 3.2.2 Organisierte Märkte und weitere Finanzmarktakteure
- 4. Theorie der Finanzmärkte
- 4.1 Theorie der systemischen Risiken
- 4.2 Ausgewählte Krisentheorien
- 4.3 Boom-and-Bust Cycle Modell
- 5. Banken- und Finanzkrise 2007-2009
- 5.1 US-amerikanischer Hypothekenmarkt - Ursprung der Krise
- 5.1.1 Historische Entwicklung
- 5.1.2 Struktur und Funktionsweise des Hypothekenmarktes
- 5.1.3 Was ist denn schief gelaufen…?
- 5.2 Krise des Finanzsystems
- 5.3 Krise wird international
- 5.3.1 USA
- 5.3.2 Europäische Union
- 5.3.3 Schwellenländer
- 5.4 Zusammenfassung der Ursachen
- 6. Politikoptionen
- 7. Fazit
- Anhang
- Literaturverzeichnis
- Internetquellenverzeichnis
- Verzeichnis der sonstigen Quellen
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die Diplomarbeit befasst sich mit der US-Finanzkrise 2007-2009. Ziel ist es, die Ursachen, Wirkungen und Politikoptionen der Krise zu analysieren. Die Arbeit beleuchtet die historische Entwicklung der Finanzmärkte, die Funktionsweise des Finanzsystems und die Theorie der Finanzmärkte. Im Fokus stehen die Ursachen der Krise, insbesondere die Entwicklung des US-amerikanischen Hypothekenmarktes. Die Arbeit untersucht die Auswirkungen der Krise auf das Finanzsystem und die Weltwirtschaft sowie die politischen Maßnahmen zur Bewältigung der Krise.
- Historische Entwicklung der Finanzmärkte
- Funktionen und Struktur des Finanzsystems
- Theorie der Finanzmärkte und systemische Risiken
- Ursachen der US-Finanzkrise 2007-2009
- Auswirkungen der Krise auf das Finanzsystem und die Weltwirtschaft
Zusammenfassung der Kapitel
Die Einleitung führt in die Thematik der US-Finanzkrise ein und erläutert die Relevanz der Arbeit. Kapitel 2 beleuchtet die historische Entwicklung der Finanzmärkte, insbesondere die Weltwirtschaftskrise 1929-1933. Kapitel 3 beschreibt die Funktionen und die Struktur des Finanzsystems, einschließlich der Institutionen und Instrumente wie Banken, Finanzintermediäre, Verbriefung, Credit Default Swaps und Credit Linked Notes. Kapitel 4 behandelt die Theorie der Finanzmärkte, insbesondere die Theorie der systemischen Risiken und ausgewählte Krisentheorien. Kapitel 5 analysiert die US-Finanzkrise 2007-2009, beginnend mit dem US-amerikanischen Hypothekenmarkt als Ursprung der Krise. Die Kapitel 5.2 und 5.3 befassen sich mit der Krise des Finanzsystems und der internationalen Ausbreitung der Krise. Kapitel 6 diskutiert verschiedene Politikoptionen zur Bewältigung der Krise. Das Fazit fasst die wichtigsten Erkenntnisse der Arbeit zusammen.
Schlüsselwörter
Die Schlüsselwörter und Schwerpunktthemen des Textes umfassen die US-Finanzkrise, die Ursachen der Krise, die Auswirkungen der Krise auf das Finanzsystem und die Weltwirtschaft, die Rolle des US-amerikanischen Hypothekenmarktes, die Verbriefung von Krediten, systemische Risiken, Politikoptionen und die historische Entwicklung der Finanzmärkte.
- Arbeit zitieren
- Diplom-Ökonom Alexander Pevzner (Autor:in), 2009, US-Finanzkrise: Ursachen, Wirkungen und Politikoptionen, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/132741