Cash is a fact, profit is an opinion. Diese Losung gilt im 21. Jahrhundert mehr denn je. Nicht nur vor dem Hintergrund von Basel II und einer sich abzeichnenden Kreditklemme gilt es, die Liquidität zu jedem Zeitpunkt im Unternehmen zu sichern. Doch gerade im Bereich von mittelgroßen Unternehmen zeichnet sich ein Engpass und somit eine Problemsituation ab. Ein probates, aber bisher wenig genutztes Mittel zur Liquiditätssicherung stellt das Factoring dar.
Im Folgenden wird dieses alternative Finanzierungsinstrument näher vorgestellt. Dazu erfolgt in einem ersten Schritt die begriffliche Definition, gefolgt von einer Analyse der einzelnen Entwicklungsstufen. Um die vielschichtigen Einsatzmöglichkeiten aufzuzeigen, werden im Anschluss daran die Formen und Funktionen des Factoring vorgestellt.
Die gesamtwirtschaftliche Bedeutung wird durch das Heranziehen eines internationalen Rankings verdeutlicht. In Ergänzung dazu geht die Autorin auf die breite Bekanntheit, bei gleichzeitig geringer Anwendung insbesondere im Segment der kleinen und mittelgroßen Unternehmen (KMU), ein. Abschließend werden die Vor- und Nachteile gegenübergestellt und anhand eines Fallbeispiels illustriert. Im Fazit erfolgt die Zusammenfassung der wichtigsten Ergebnisse dieser Arbeit.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. Begriffsdefinition
3. Entwicklung
3.1. Retrospektive
3.2. Moderne Tendenzen
4. Charakterisierung des Factoring
4.1. Formen
4.2. Funktion
5. Bedeutung
5.1. Makroökonomisch
5.2. Mikroökonomisch
6. Praxisrelevanz
6.1. Vorteile
6.2. Nachteile
7. Fazit
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit untersucht die Bedeutung und Entwicklung des Factoring als alternatives Finanzierungsinstrument zur Sicherung der Unternehmensliquidität, insbesondere vor dem Hintergrund restriktiver Kreditvergabepraktiken und der Herausforderungen durch Basel II für kleine und mittelständische Unternehmen (KMU).
- Historische Entwicklung des Factoring von der Antike bis zur Moderne.
- Systematische Charakterisierung der verschiedenen Factoring-Formen und -Funktionen.
- Analyse der makroökonomischen Verbreitung und mikroökonomischen Relevanz für KMU.
- Bewertung der Vor- und Nachteile von Factoring in der unternehmerischen Praxis.
- Illustration der Auswirkungen mittels betriebswirtschaftlicher Kennzahlen.
Auszug aus dem Buch
3.1. Retrospektive
Begibt man sich auf die Suche nach den historischen Wurzeln des Factoring, so muss man weit in die Geschichte vorchristlicher Zeit zurückblicken. Bereits im Altertum will man erste Züge des Factoring erkannt haben. So sollen bereits Babylonier und Römer die Geschäftspraxis des Forderungsverkaufs genutzt haben. Im Mittelalter schließlich entdeckten die Augsburger Kaufmannsfamilien der Fugger und Welser diese Finanzierungsform für sich. In dieser Zeit verfügten sie über Handelsniederlassungen in Übersee, die ein „Faktor“ für sie leitete. Die Funktion des „Faktors“ erwies sich als sehr hilfreich, da er den jeweiligen örtlichen Markt genau kannte und sein Wissen um die Bonität der Kunden im Sinne der Kaufmannsfamilien einsetzte.
Mit der Entdeckung Amerikas entwickelte sich für die europäischen Handelshäuser ein attraktiver Markt in Übersee. Neben dem reinen Produktverkauf bot man den Kunden weitere Serviceleistungen wie die der Vorfinanzierung und Forderungsverwaltung an. 1890 jedoch endete diese Entwicklung jäh durch den McKinley Zoll-Tarif. Die USA erhob seinerzeit einen horrenden Schutzzoll (48,9%) auf Textilimporte, der viele Handelsagenten dazu zwang, sich nach einer neuen Geschäftsidee umzusehen. Als Ergebnis dieser Umbruchphase wird das Finanzierungs-Factoring genannt, das erstmals die Forderungsfinanzierung mit Delkredere-Schutz beinhaltete. In der zweiten Hälfte des 20. Jahrhunderts breitete sich das Factoring weit über die Landesgrenzen der USA aus.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Diese Einleitung führt in die Problematik der Liquiditätssicherung von Unternehmen ein und stellt Factoring als ein probates, aber bisher wenig genutztes Finanzierungsinstrument vor.
2. Begriffsdefinition: Das Kapitel definiert Factoring als den Verkauf von offenen, noch nicht fälligen Forderungen an spezialisierte Kreditinstitute zur unmittelbaren Liquiditätsbeschaffung.
3. Entwicklung: Hier wird der historische Werdegang des Factoring von antiken Wurzeln über die Handelsgesellschaften des Mittelalters bis hin zur modernen Entwicklung in Deutschland nachgezeichnet.
4. Charakterisierung des Factoring: Dieses Kapitel systematisiert Factoring nach verschiedenen Kriterien wie dem Zahlungsausfallrisiko, der Information der Debitoren sowie dem Umfang der in Anspruch genommenen Dienstleistungen.
5. Bedeutung: Die Analyse beleuchtet das Umsatzvolumen und die gesamtwirtschaftliche Relevanz im internationalen Vergleich sowie die Notwendigkeit für KMU zur Professionalisierung ihrer Finanzierungsstrategien.
6. Praxisrelevanz: Das Kapitel listet die Vorteile für Unternehmen – wie den Liquiditätszufluss und Ratingverbesserungen – den möglichen Nachteilen und Einschränkungen bei Dienstleistungsaufträgen gegenüber.
7. Fazit: Das Fazit fasst die Ergebnisse zusammen und betont, dass der Nutzen des Factoring durch eine genaue Kosten-Nutzen-Analyse gegen alternative Finanzierungsformen abgewogen werden muss.
Schlüsselwörter
Factoring, Liquiditätssicherung, Forderungsverkauf, Basel II, Finanzierungsinstrument, KMU, Delkredere-Schutz, Debitorenmanagement, Finanzierungsfunktion, Ratingverbesserung, Kreditklemme, Unternehmensfinanzierung, Forderungsmanagement, Bilanzstruktur, Mittelstandsfinanzierung.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit beschäftigt sich mit Factoring als einem Finanzierungsinstrument für Unternehmen, um Liquidität durch den Verkauf von Forderungen zu sichern.
Was sind die zentralen Themenfelder der Analyse?
Zu den zentralen Themen gehören die historischen Wurzeln, die begriffliche Einordnung, die verschiedenen Arten und Funktionen sowie die praktische Bedeutung und Auswirkungen auf Unternehmenskennzahlen.
Welches primäre Ziel verfolgt die Autorin?
Das Ziel ist es, das Factoring als Alternative zu klassischen Bankkrediten vorzustellen und dessen Chancen sowie Risiken, besonders für mittelständische Betriebe, zu analysieren.
Welche wissenschaftliche Methodik wird verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer Literaturanalyse, dem Heranziehen internationaler Statistiken sowie der Veranschaulichung durch fiktive Fallbeispiele und Bilanzanalysen.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in eine historische Retrospektive, die detaillierte Definition und Kategorisierung der Factoring-Formen sowie eine Untersuchung der ökonomischen Bedeutung und der Auswirkungen auf Ratingkennzahlen.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Untersuchung?
Wichtige Schlagworte sind Factoring, Liquidität, KMU, Basel II, Debitorenmanagement und Forderungsverkauf.
Welchen Einfluss hatte der McKinley Zoll-Tarif auf das Factoring?
Der Schutzzoll zwang Handelsagenten zur Suche nach neuen Geschäftsideen, was zur Entstehung des Finanzierungs-Factorings mit integriertem Delkredere-Schutz führte.
Warum ist Factoring besonders für mittelständische Unternehmen relevant?
Da KMU oft über eine dünne Eigenkapitaldecke verfügen und bei Basel II unter hohem Druck stehen, bietet Factoring eine schnelle Liquiditätsbeschaffung ohne zusätzliche Sicherheiten.
Was unterscheidet das echte vom unechten Factoring?
Beim echten Factoring übernimmt der Factor das volle Delkredere-Risiko, während beim unechten Factoring dieses Risiko eingeschränkt oder gänzlich ausgeschlossen ist.
Unter welcher Bedingung ist Factoring bei Dienstleistungen schwierig?
Die Anwendung ist bei Dienstleistungen erschwert, wenn sich die Leistungen (wie etwa bei Projektaufträgen von Ingenieuren) nicht präzise abgrenzen oder definieren lassen.
- Citation du texte
- Susanne Weidenkaff (Auteur), 2009, Bedeutung und Entwicklung des Factoring, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/132783
