Mittels der Unternehmensbewertung sollen die potenziellen Preise für ganze Unternehmen oder Unternehmensteile ermittelt werden. Dabei denkt man zunächst an den Kauf oder Verkauf eines Unternehmens, es gibt jedoch noch eine Anzahl weiterer Anlässe, die sich in Bewertungsanlässe mit und ohne Eigentümerwechsel einteilen lassen:
Mit Eigentümerwechsel: Kauf/Verkauf, Fusion, Erbauseinandersetzung, Enteignung, Eintritt bzw. Ausscheiden eines Gesellschafters einer Personengesellschaft.
Ohne Eigentümerwechsel: Sanierung, Kreditwürdigkeitsprüfung, Steuerliche Bewertung.
Für eine Unternehmensbewertung gibt es im Steuerrecht auch festgelegte Anlässe (Hauptfeststel-lung, Erbschaft- und Schenkungsteuer).
Zu den Nebenfunktionen der Unternehmensbewertung gehört die Steuerbemessungsfunktion. Hierbei steht die Ermittlung von Steuerbemessungsgrundlagen im Vordergrund. Für den Fiskus spielt der Wert eines Unternehmens eine entscheidende Rolle. Zu hohe bzw. zu niedrige Unter-nehmenswerte können mit endgültigen Steuerausfällen in beachtlicher Höhe verbunden sein.
In der Seminararbeit werden die eingeführten bzw. geplanten Änderungen im Rahmen der Unternehmensbewertung für ertragsteuerliche, erbschaftsteuerliche und außensteuerliche Zwecke behandelt.
Auf einen Blick
- Erläutert das vereinfachte Ertragswertverfahren nach der Anteils- und Betriebsvermögensbewertungsverordnung
- Behandelt die Gesamtbewertung von Transferpaketen bei grenzüberschreitenden Funktionsverlagerungen
- 30 Quellen im Literaturverzeichnis
Inhaltsverzeichnis
1. Vorwort
2. Unternehmensbewertung für ertragsteuerliche Zwecke
2.1 Teilwert als Bewertungsmaßstab
2.2 Gemeiner Wert als Bewertungsmaßstab
2.2.1 Ertragswertverfahren
2.2.2 Substanzwertverfahren
3. Unternehmensbewertung für erbschaftsteuerliche Zwecke
3.1 Derzeitige Gesetzeslage
3.1.1 Unentgeltliche Übertragung eines Einzelunternehmens oder einer Personengesellschaft
3.1.2 Unentgeltliche Übertragung eines Anteils an einer Kapitalgesellschaft
3.1.3 Steuerliche Begünstigungen bei der Übertragung eines Unternehmens(anteils)
3.2 Erbschaftsteuerreform
3.2.1 Die Bewertung des Betriebsvermögens und der Anteile an Kapitalgesellschaften
3.2.1.1 Ermittlung des Jahresertrags
3.2.1.2 Ermittlung des Kapitalisierungsfaktors
3.2.2 Begünstigung des Unternehmensvermögens
4. Unternehmensbewertung für außensteuerliche Zwecke
4.1 Definition der Funktionsverlagerung
4.2 Definition des Transferpakets
4.3 Methode zur Bewertung einer Funktionsverlagerung (Transferpaket)
4.3.1 Gesamtbewertung – Ermittlung des Einigungsbereichs auf der Grundlage des Transferpakets
4.3.2 Ausnahme: Einzelbewertung (Escape-Klausel)
5. Schlussbemerkung
Zielsetzung und Themen
Die Seminararbeit untersucht eingeführte und geplante Änderungen der Unternehmensbewertung für ertragsteuerliche, erbschaftsteuerliche und außensteuerliche Zwecke. Im Mittelpunkt steht die Frage, welche Bewertungsmaßstäbe und Verfahren bei diesen steuerlichen Anlässen gelten und wie die vorgesehenen Reformen die Bewertung und Begünstigung von Unternehmensvermögen ausgestalten.
- Teilwert und gemeiner Wert als steuerliche Bewertungsmaßstäbe
- Ertragswert- und Substanzwertverfahren
- Bewertung und Begünstigung bei unentgeltlicher Unternehmensübertragung
- Erbschaftsteuerreform und vereinfachtes Ertragswertverfahren
- Bewertung grenzüberschreitender Funktionsverlagerungen
Auszug aus dem Buch
2.2.1 Ertragswertverfahren
Der Ertragswert ergibt sich, indem der zukünftig erzielbare Durchschnittsertrag mit dem Kapitalisierungsfaktor multipliziert wird. Für die Schätzung des voraussichtlich zukünftig erzielbaren Durchschnittsertrags bieten die Betriebsergebnisse der letzten 3 bis max. 5 Jahre eine wichtige Orientierungshilfe. Sie dienen nicht nur zur Überprüfung der Prognoserechnung, sondern stellen den Durchschnittsertrag dar, wenn es an einer Prognoserechnung mangelt. Ausgangslage für die Berechnung des Betriebsergebnisses bildet das körperschaftsteuerliche Einkommen nach §§ 7, 8 KStG. Dieses ist um Hinzurechnungen wie z.B. Sonderabschreibungen oder erhöhte Abschreibungen und Kürzungen wie z.B. einmalige Veräußerungsgewinne zu korrigieren. Anschließend sind Körperschaftsteuer und Solidaritätszuschlag abzuziehen. Nach Addition der steuerfreien Vermögensmehrungen ergibt sich das Betriebsergebnis des jeweiligen Wirtschaftsjahres. Die Summe der Betriebsergebnisse ist durch die Anzahl der einbezogenen Wirtschaftsjahre zu teilen. Das Ergebnis ist der Durchschnittsertrag. Beim Durchschnittsertrag wird aufgrund des Halbeinkünfteverfahrens die halbe Ertragsteuerbelastung berücksichtigt, während bei der Ermittlung des Kapitalisierungsfaktors die volle Ertragsteuerbelastung zur Anwendung kommt. Unabhängig von der eigentlichen Höhe wird von einer Ertragsteuerbelastung von 35% ausgegangen. Der Durchschnittsertrag ist somit um 17,5% zu reduzieren. Der Kapitalisierungsfaktor ergibt sich aus der Formel: 1 / Kapitalisierungszinsfuß. Für den Kapitalisierungsfuß lautet die Formel: Basiszins + Sicherheitszuschlag. Der Kapitalisierungszinsfuß ist um die volle Steuerbelastung i.H.v. 35% zu verringern. Der Basiszins ist die Umlaufrendite, die sich aus den langfristigen festverzinslichen öffentlichen Anleihen ergibt. Der Sicherheitszuschlag beinhaltet das Unternehmerrisiko, Immobilität, und einen Inflationsabschlag. Der Ertragswert, der sich durch Multiplikation des Durchschnittsertrags mit dem Kapitalisierungsfaktor ergibt, ist evtl. um Zuschläge (Wert der Beteiligungen, Liquidationswert nicht betriebsnotwendigem Vermögen, Anspruch auf Gewinnausschüttung und Körperschaftsteuerguthaben nach § 37 KStG) zu erhöhen. Das Ergebnis stellt den Unternehmenswert nach dem Ertragswertverfahren dar.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Vorwort: Das Vorwort nennt Anlässe der Unternehmensbewertung und erläutert ihre Steuerbemessungsfunktion. Es grenzt die drei steuerlichen Bereiche der Arbeit ab.
2. Unternehmensbewertung für ertragsteuerliche Zwecke: Das Kapitel erläutert Teilwert und gemeinen Wert sowie die Anwendung von Ertragswert- und Substanzwertverfahren bei Kapitalgesellschaftsanteilen.
3. Unternehmensbewertung für erbschaftsteuerliche Zwecke: Das Kapitel behandelt die damalige Rechtslage bei unentgeltlichen Übertragungen und die geplante Erbschaftsteuerreform. Es beschreibt insbesondere das vereinfachte Ertragswertverfahren und die vorgesehenen Begünstigungen des Unternehmensvermögens.
4. Unternehmensbewertung für außensteuerliche Zwecke: Das Kapitel erklärt Funktionsverlagerung und Transferpaket. Anschließend behandelt es die Gesamtbewertung mittels Einigungsbereich und die Voraussetzungen einer Einzelbewertung.
5. Schlussbemerkung: Die Schlussbemerkung fasst die behandelten Entwicklungen bei der Bewertung von Kapitalgesellschaften, der Erbschaftsteuer und der Besteuerung von Funktionsverlagerungen zusammen.
Schlüsselwörter
Unternehmensbewertung, Ertragsteuer, Erbschaftsteuer, Außensteuerrecht, Teilwert, gemeiner Wert, Ertragswertverfahren, Substanzwertverfahren, Betriebsvermögen, Unternehmensnachfolge, Erbschaftsteuerreform, Funktionsverlagerung, Transferpaket, Fremdvergleichsgrundsatz
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in der Arbeit?
Die Arbeit behandelt die Unternehmensbewertung für ertragsteuerliche, erbschaftsteuerliche und außensteuerliche Zwecke aus der Perspektive des Jahres 2008.
Welche Themenfelder stehen im Mittelpunkt?
Im Mittelpunkt stehen steuerliche Bewertungsmaßstäbe und Bewertungsverfahren, die Unternehmensnachfolge sowie die Bewertung grenzüberschreitender Funktionsverlagerungen.
Was ist das Ziel der Untersuchung?
Die Arbeit stellt eingeführte und geplante Änderungen der steuerlichen Unternehmensbewertung dar und untersucht deren Ausgestaltung in den drei betrachteten Steuerbereichen.
Welche wissenschaftliche Methode verwendet die Autorin?
Die Autorin wertet steuerrechtliche Vorschriften, Verordnungsentwürfe, Gerichtsentscheidungen und Fachliteratur aus und erläutert darauf aufbauend die Bewertungsverfahren.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil behandelt den Teilwert und den gemeinen Wert, die erbschaftsteuerliche Bewertung einschließlich der Reformvorschläge sowie die Bewertung von Transferpaketen bei Funktionsverlagerungen.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Begriffe sind Unternehmensbewertung, Ertragswertverfahren, gemeiner Wert, Erbschaftsteuerreform, Funktionsverlagerung und Fremdvergleichsgrundsatz.
Wie wird der Ertragswert in der Arbeit erläutert?
Der Ertragswert wird anhand des zukünftig erzielbaren Durchschnittsertrags und eines Kapitalisierungsfaktors erläutert. Die Arbeit beschreibt die Ermittlung beider Größen und mögliche Zuschläge.
Welche Bedeutung hat die Erbschaftsteuerreform für die Darstellung?
Die Arbeit erläutert vor dem Hintergrund des Beschlusses des Bundesverfassungsgerichts von 2006 die geplante Bewertung zum gemeinen Wert sowie vorgesehene Verschonungsregeln für Unternehmensvermögen.
Was ist ein Transferpaket bei einer Funktionsverlagerung?
Es umfasst die verlagerte Funktion, die damit verbundenen Chancen und Risiken sowie die übertragenen oder zur Nutzung überlassenen Wirtschaftsgüter und Vorteile.
Wann behandelt die Arbeit eine Einzelbewertung statt der Gesamtbewertung?
Sie erläutert die Ausnahmeregelung des § 1 Abs. 3 Satz 10 AStG, nach der unter bestimmten Voraussetzungen eine Einzelbewertung anstelle der Gesamtbewertung des Transferpakets möglich ist.
- Citation du texte
- Anna Makarova (Auteur), 2008, Unternehmensbewertung mit steuerlichen Zwecken, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/135694
