Ziel dieser Arbeit ist es den sogenannten Cashflow sowie dessen Berechnung und Anwendung zu erläutern. Meines Erachtens nach kann der Cashflow nur über den Weg der Bilanzanalyse und somit über den Jahresabschluss erklärt werden, da der Cashflow eine der wichtigsten Kennzahlen der Bilanzanalyse darstellt. Zunächst sollen also kurz die rechtlichen Grundlagen des Jahresabschlusses erläutert und die Aussagekraft desselbigen kritisch betrachtet werden. Im Folgenden werden die verschiedenen Interessengruppen des Jahresabschlusses determiniert. Dieser Weg ist insofern wichtig, als dass der Cashflow maßgeblich mit den Daten und Interessengruppen des Jaheresabschlusses zusammenhängt. Anschließend folgt die Definitionsfindung des Cashflows sowie die Erläuterung der grundsätzlichen Berechnungstechniken desselben. Nachdem somit alle Grundlagen diskutiert wurden, wird kurz auf die verschiedenen Standards der Cashflow Rechnung eingegangen. Im letzten Teil sollen die wichtigsten Anwendungsbereiche des Cashflows aufgezeigt werden, um dann mit einem Fazit zu enden.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. Der Jahresabschluss
2.1 Die rechtlichen Grundlagen des Jahresabschlusses
2.2 Kritische Betrachtung der Aussagekraft des Jahresabschlusses
2.3 Die Interessengruppen des Jahresabschlusses
2.3.1 Die Geschäftsleitung
2.3.2 Die Konkurrenz
2.3.3 Die Anteilseigner
2.3.4 Die Gläubiger
2.3.5 Sonstige Interessengruppen
3. Definitionsfindung des Cashflow Begriffes
3.1. Erklärung der Begriffspaare der Wertbewegungen
3.2. Erklärung des Begriffs der Zahlungswirksamkeit
3.3. Zusammenfassung der Definitionsfindung
4. Berechnung des Cashflows
4.1. Die direkte Methode
4.2. Die indirekte Methode
4.3. Brutto-Cashflow
4.4. Netto-Cashflow & Free-Cashflow
4.5. Discounted Cashflow
5. Die Verschiedenen Standards der Cashflow-Rechnung
5.1 Das HGB als Grundlage des DRS 2
5.2 Der DRS 2
5.3 Die IFRS als Grundlage des IAS 7
5.4 Der IAS 7
6. Anwendungsbereiche des Cashflow
6.1 Cashflow und Liquidität
6.1.1 Liquidität im Bereich der Finanzplanung
6.1.2 Rechtliche Grundlagen der Insolvenzordnung
6.1.3 Cashflow-Rechnung als Insolvenzvorsorge
6.2 Cashflow und die Finanzkraft
6.3 Cashflow und die Ertragskraft
6.4 Cashflow und die sonstigen Anwendungsbereiche
7. Fazit
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit verfolgt das Ziel, den Cashflow als zentrale Kennzahl der Bilanzanalyse zu erläutern, seine verschiedenen Berechnungsmethoden darzustellen und seine praktische Anwendung, insbesondere in Bezug auf Liquidität und Finanzkraft, kritisch zu beleuchten.
- Grundlagen und Aussagekraft des Jahresabschlusses
- Definitionsfindung des Cashflow-Begriffs und Differenzierung von Zahlungsströmen
- Vergleich und Anwendung der direkten und indirekten Berechnungsmethoden
- Rechtliche Anforderungen und Rechnungslegungsstandards (HGB, DRS 2, IFRS, IAS 7)
- Praktische Einsatzmöglichkeiten in der Finanzplanung und Insolvenzvorsorge
Auszug aus dem Buch
3.1) ERKLÄRUNG DER BEGRIFFSPAARE DER WERTBEWEGUNGEN
Das Begriffspaar Einzahlungen und Auszahlungen berühren den Zahlungsmittelbestand eines Unternehmens (Kassenbestand und Bankkontoguthaben), also die liquiden Mittel. Einnahmen und Ausgaben hingegen betreffen Veränderungen des Geldvermögens eines Unternehmens. Hierzu zählen sowohl die liquiden Mittel, als auch das Saldo aus Forderungen und Verbindlichkeiten. Das letzte Begriffspaar sind Ertrag und Aufwand, welche eine Veränderung im Vermögen eines Betriebes beschreiben. Das Vermögen ist auf der Aktiv-Seite der Bilanz dargestellt und besteht aus Anlage- und Umlaufvermögen (also aus Sach- und Geldvermögen).
Einzahlungen und Auszahlungen sind die Zielgrößen der CFR während Ertrag und Aufwand die Zielgrößen der GuV sind. Bei beiden Verfahren werden (vereinfacht dargestellt) am Ende einer Periode die negativen von den positiven Geschäftsvorfällen subtrahiert und ergeben dann als Residualgröße den Einzahlungsüberschuss bzw. den Jahresüberschuss. Da sowohl die CFR als auch die GuV bisher faktisch zum selben Ergebnis führen, muss nun noch die entscheidende Differenzierung bezüglich der Zahlungswirksamkeit erfolgen.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Diese Einleitung skizziert die Zielsetzung der Arbeit, den Cashflow als wesentliche Kennzahl der Bilanzanalyse zu untersuchen und dessen Berechnung sowie Anwendungsbereiche zu erläutern.
2. Der Jahresabschluss: Dieses Kapitel erörtert die rechtlichen Grundlagen des Jahresabschlusses, hinterfragt kritisch dessen Aussagekraft und beleuchtet die verschiedenen Interessengruppen.
3. Definitionsfindung des Cashflow Begriffes: Hier werden die theoretischen Grundlagen des Cashflow-Begriffs durch die Abgrenzung von Wertbewegungen und die Erläuterung der Zahlungswirksamkeit definiert.
4. Berechnung des Cashflows: Dieses Kapitel stellt verschiedene Berechnungsmethoden vor, von der direkten und indirekten Methode bis hin zum Discounted Cashflow.
5. Die Verschiedenen Standards der Cashflow-Rechnung: Der Fokus liegt hier auf den gesetzlichen und internationalen Rechnungslegungsnormen, insbesondere dem HGB, DRS 2 sowie den IFRS und dem IAS 7.
6. Anwendungsbereiche des Cashflow: Dieses Kapitel analysiert den praktischen Einsatz des Cashflows im Bereich der Liquiditätssicherung, der Finanzplanung und der Insolvenzvorsorge.
7. Fazit: Das Fazit fasst die Ergebnisse zusammen und hebt die Bedeutung des Cashflows als Instrument für unterschiedliche Betrachtungsbereiche hervor, warnt aber vor der Transparenzproblematik bei uneinheitlichen Berechnungsstandards.
Schlüsselwörter
Cashflow, Jahresabschluss, Bilanzanalyse, Liquidität, Insolvenzvorsorge, GuV, HGB, IFRS, IAS 7, Finanzplanung, Finanzkraft, Ertragskraft, Cashflow-Rechnung, Unternehmenskennzahlen, Discounted Cashflow
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit dem Cashflow als einer der wichtigsten Kennzahlen der Bilanzanalyse, insbesondere mit dessen Berechnung, Standardisierung und praktischer Anwendung.
Was sind die zentralen Themenfelder der Publikation?
Zu den zentralen Themen gehören die Grundlagen des Jahresabschlusses, die methodische Berechnung von Zahlungsströmen, die unterschiedlichen Rechnungslegungsstandards sowie die Anwendung des Cashflows für Liquiditäts- und Finanzkraftanalysen.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Das primäre Ziel ist es, den Cashflow und dessen Berechnungsmethoden zu erläutern und aufzuzeigen, wie diese Kennzahl zur Bewertung der finanziellen Situation eines Unternehmens genutzt werden kann.
Welche wissenschaftlichen Methoden werden verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer fundierten Literaturanalyse bestehender Rechnungslegungsvorschriften und betriebswirtschaftlicher Konzepte zur Cashflow-Ermittlung.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die theoretische Definitionsfindung, die detaillierte Darstellung der direkten und indirekten Berechnungsmethoden sowie die Diskussion nationaler und internationaler Standards.
Welche Begriffe charakterisieren die Arbeit am besten?
Die Arbeit wird maßgeblich durch Begriffe wie Cashflow, Liquidität, Jahresabschluss, Bilanzanalyse, Insolvenzvorsorge und Rechnungslegungsstandards charakterisiert.
Warum ist die Unterscheidung zwischen zahlungswirksamen und nicht-zahlungswirksamen Vorgängen so wichtig?
Diese Unterscheidung ist entscheidend, da der Cashflow nur die tatsächlichen Zahlungsströme abbilden soll, während Größen der Gewinn- und Verlustrechnung auch buchhalterische Periodenabgrenzungen enthalten, die nicht sofort liquiditätsrelevant sind.
Welche Rolle spielt die Insolvenzordnung bei der Anwendung der Cashflow-Rechnung?
Die Cashflow-Rechnung dient hier als zentrales Instrument der Insolvenzvorsorge, um drohende Zahlungsunfähigkeit frühzeitig zu erkennen und entsprechende Gegenmaßnahmen einzuleiten.
Wie unterscheidet sich der Cashflow nach HGB von dem nach internationalen Standards wie IFRS/IAS 7?
Während das HGB lange Zeit weniger explizite Anforderungen stellte, zielen die IFRS/IAS 7 auf eine international vergleichbare und präzise Darstellung der Zahlungsströme ab, was jedoch zu unterschiedlichen Ergebnissen bei der Analyse führen kann.
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- Max Felix Mittelmaier (Autor), 2009, Die Cashflowrechnung, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/137254
