Die Bachelorarbeit gibt einen ausführlichen Überblick über die verschiedenen Verbriefungen, deren Umfang und Entwicklung.
Zusätzlich zeigt sie die verschiedenen Risiken der Verbriefungen auf, bewertet die Regulierung des Verbriefungsmarktes in Europa und den STS-Rahmen.
Die Europäische Union verfolgt das Ziel, die durch die COVID-19-Pandemie geschwächte Wirtschaft wiederzubeleben. Die hierfür verwendete Maßnahme ist die Einführung einer neuen Verordnung, welche synthetischen Verbriefungen den Zugang zum STS-Rahmenwerk gewährt. Erfüllt die Verbriefung die STS-Kriterien, führt dies zu Eigenkapitalentlastungen für deren Originator. Da synthetische Verbriefungen eine große Mitschuld am Ausbruch der globalen Finanzkrise gegeben wird, stellt die Arbeit die folgende Forschungsfrage auf: Ist es zu riskant synthetische Verbriefungen in das STS-Rahmenwerk aufzunehmen? Zur Beantwortung der Forschungsfrage wertet die wissenschaftliche Arbeit grundlegende Fachliteratur und die neueste englischsprachige Literatur aus.
Die Analyse der Risiken und der ergriffenen Regulierungen führt zu einer notwendigen Aufteilung der synthetischen Verbriefungen. Riskanten Arbitrage-Verbriefungen ist der Zugang zum STS-Rahmenwerk verwehrt. Die Balance-Sheet-Verbriefungen weisen geringere Ausfallraten auf und werden in das STS-Rahmenwerk aufgenommen.
Die steigende Anzahl der STS-Registrierungen deuten auf einen Aufwärtstrend hin und ermöglichen es Banken der Wirtschaft neue Kredite zu geben.
Dennoch sind die Risken der Verbriefungen nicht außer Acht zu lassen, da sie auf mit Forderungspools mit Ausfallmöglichkeiten basieren. Folglich ist eine konsequente Über-wachung des Verbriefungsmarktes von äußerster Wichtigkeit.
Inhaltsverzeichnis
- Abstract
- Inhaltsverzeichnis
- Abkürzungsverzeichnis
- Abbildungsverzeichnis
- 1. Einleitung
- 2. Verbriefungen
- 2.1 Definition und Einordnung des Verbriefungsmarktes
- 2.2 Umfang und Entwicklung des Verbriefungsmarktes
- 2.3 True-Sale-Verbriefung
- 2.4 Synthetische Verbriefung
- 3. Risiken der Verbriefungen
- 3.1 Kredit-/Ausfallrisiken
- 3.2 Rechtliche Risiken
- 3.3 Strukturelle Risiken
- 3.4 Risiken der Verbriefungen und die globale Finanzkrise
- 4. Regulierung des europäischen Verbriefungsmarktes
- 5. Kritische Würdigung des STS-Rahmens
- 6. Fazit
- Literaturverzeichnis
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die vorliegende Bachelorarbeit untersucht die Auswirkungen der neuen europäischen Verordnung auf den synthetischen Verbriefungsmarkt. Ziel ist es, die Frage zu beantworten, ob die Aufnahme synthetischer Verbriefungen in das STS-Rahmenwerk zu riskant ist.
- Definition und Entwicklung des Verbriefungsmarktes
- Risiken von synthetischen Verbriefungen
- Regulierung des europäischen Verbriefungsmarktes
- Kritische Analyse des STS-Rahmens
- Auswirkungen der Verordnung auf den synthetischen Verbriefungsmarkt
Zusammenfassung der Kapitel
Die Arbeit beginnt mit einer Einleitung, die den Kontext der Studie und die Forschungsfrage erläutert. Das zweite Kapitel definiert und klassifiziert den Verbriefungsmarkt, beleuchtet seinen Umfang und seine Entwicklung, sowie die Unterschiede zwischen True-Sale- und synthetischen Verbriefungen.
Kapitel drei befasst sich mit den Risiken von Verbriefungen, insbesondere im Hinblick auf Kreditrisiken, rechtliche Risiken, strukturelle Risiken und die Verbindung zur globalen Finanzkrise.
Das vierte Kapitel analysiert die Regulierung des europäischen Verbriefungsmarktes, während Kapitel fünf eine kritische Würdigung des STS-Rahmens vornimmt und die Auswirkungen der Verordnung auf den synthetischen Verbriefungsmarkt erörtert.
Schlüsselwörter
Synthetische Verbriefungen, STS-Rahmenwerk, Verbriefungsmarkt, Finanzkrise, Regulierung, Risikoanalyse, Europäische Union, Kreditrisiken, Rechtliche Risiken, Strukturelle Risiken, Balance-Sheet-Verbriefungen, Arbitrage-Verbriefungen.
- Quote paper
- Vitus Forster (Author), 2022, Umfang und Entwicklung verschiedener Verbriefungen. Risiken der Verbriefungen, Regulierung des Verbriefungsmarktes in Europa und der STS-Rahmen, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/1382933
