Diese Seminararbeit befasst sich mit der Untersuchung des Effekts der Eigentümerstruktur eines Unternehmens auf dessen strategischen Wandel.
Zunächst wird ein Überblick zur Variable der Eigentümerstruktur gegeben. Dabei wird auf die Definition; das Konzept der Kontrolle; verschiedene Formen von Eigentümern und allgemeine Auswirkungen der Eigentümerstruktur eingegangen. Das folgende Kapitel befasst sich mit dem strategischen Wandel und enthält Definitionen zum Strategiebegriff sowie des strategischen Wandels; eine Abgrenzung zum Begriff der organisationalen Veränderung; eine Klassifizierung von strategischen Veränderungen; ein Überblick über genutzte Arten von Kennzahlen in der Empirie; eine Einteilung der Ursachen und Einflussfaktoren des strategischen Wandels in drei Perspektiven; ein kurzer Abschnitt zu den Folgen des strategischen Wandels.
In Kapitel 3 wird die theoretische Basis vermittelt, mit welchen Mechanismen Eigentümer eines Unternehmens Einfluss auf den strategischen Wandel nehmen können. Hierzu wird zunächst eine Definition zur Corporate Governance geliefert und anschließend die Grundlagen der Prinzipal-Agenten-Theorie (Agency Theory) behandelt. In Kapitel 3.2 wird auf die spezifischen Lenkungsinstrumente eingegangen, welche Eigentümer nutzen können, um Einfluss auf das Unternehmen auszuüben. Hierzu zählt das Board of Directors, Eigentümer-Aktivismus und der Übernahmemarkt.
Schlussendlich wird der Effekt der Eigentümerstruktur auf den strategischen Wandel anhand von empirischen Arbeiten betrachtet. Dabei wird der Effekt von Familieneigentümern, Institutionen, Unternehmensgruppen und Staaten in Bezug auf drei Ausprägungen des strategischen Wandels untersucht - Internationalisierung, Innovationsaktivitäten und Restrukturierungen.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
2 Begriffliche Erklärungen
2.1 Begriffserklärung der Eigentümerstruktur
2.2 Begriffserklärung des strategischen Wandels
3 Corporate Governance als theoretisches Fundament
3.1 Darstellung der Prinzipal-Agenten-Theorie
3.2 Lenkungsinstrumente der Corporate Governance
4 Effekt der Eigentümerstruktur auf den strategischen Wandel
5 Fazit
Zielsetzung & Themen
Diese Arbeit untersucht den konkreten Einfluss unterschiedlicher Eigentümerstrukturen auf strategische Wandlungsprozesse in Unternehmen, wobei die Eigentümerstruktur als unabhängige Variable und der strategische Wandel als abhängige Variable definiert werden.
- Einfluss der Eigentümerstruktur auf die strategische Neuausrichtung
- Rolle der Corporate Governance als Kopplungsmechanismus
- Empirische Analyse verschiedener Eigentümergruppen (Familien, Institutionen, Unternehmen, Staaten)
- Dimensionen des strategischen Wandels (Internationalisierung, Innovation, Restrukturierung)
Auszug aus dem Buch
2.1 Begriffserklärung der Eigentümerstruktur
Der Begriff der Eigentümerstruktur kann grundsätzlich definiert werden als eine Verteilung der Eigentumsanteile an einem Unternehmen und den damit verbundenen Stimmrechten (Oesterle, Richta & Fisch, 2013: 188). Anhand dieser Verteilung wird ersichtlich, welche Akteure mit welchem Anteil an dem Unternehmen beteiligt sind.
Der Anteil der Beteiligung ist ein wichtiger Faktor, der bestimmt, ob ein Akteur Einfluss auf das Unternehmen ausüben kann oder sogar Kontrolle über dieses besitzt. In diesem Kontext beschreibt Kontrolle die Fähigkeit, über wesentliche Unternehmensentscheidungen nach eigenem Ermessen zu bestimmen (Leech & Leahy, 1991: 1418). Nach Berle und Means (1932: 5–6) ist grundsätzlich ein Mehrheitsanteil erforderlich, um die Kontrolle über ein Unternehmen zu erlangen. Jedoch argumentieren die Autoren ebenfalls, dass ein niedrigerer Eigentumsanteil am Unternehmen ausreichend ist, wenn alle weiteren Eigentümer lediglich über marginale Anteile verfügen.
In der Literatur werden verschiedene prozentwertbasierte Kriterien verwendet, um festzulegen, ob bei einem Unternehmen eine Eigentümerkontrolle (EK) vorliegt oder ob die Anteilskonzentration der Eigentümer so niedrig ist, dass keine direkte Kontrolle besteht und somit die Manager (MK) des Unternehmens über Kontrolle verfügen (Short, 1994: 207–215). Statt einer dichotomen Unterteilung in Unternehmen mit Eigentümer- oder Managerkontrolle werden Eigentümer in empirischen Arbeiten zusätzlich in detailliertere Typen eingeteilt. Diese Einteilung orientiert sich an der der Zugehörigkeit des Eigentümers. Zu diesen grundlegenden Typen zählen Familieneigentümer (Singh & Gaur, 2013: 301), Institutionen (Aghion, van Reenen & Zingales, 2013: 279), Unternehmensgruppen (Park & Kim, 2008: 74) oder Staaten (Zhou, Gao & Zhao, 2017: 385). Des Weiteren kann eine Unterscheidung anhand der Herkunft der Eigentümer vorgenommen werden und somit zwischen inländischen und ausländischen Akteuren unterschieden werden (Chen, Li, Shapiro & Zhang, 2014b: 7).
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Einführung in die Relevanz der Eigentümerstruktur und des strategischen Wandels für das Management sowie Darlegung des Forschungsmodells.
2 Begriffliche Erklärungen: Definition und Differenzierung der zentralen Konstrukte Eigentümerstruktur und strategischer Wandel sowie Vorstellung klassifizierender Frameworks.
3 Corporate Governance als theoretisches Fundament: Erläuterung der Rolle von Corporate Governance Mechanismen bei der Interessensangleichung zwischen Eigentümern und Managern, insbesondere durch die Prinzipal-Agenten-Theorie.
4 Effekt der Eigentümerstruktur auf den strategischen Wandel: Präsentation empirischer Ergebnisse hinsichtlich des Einflusses verschiedener Eigentümertypen auf Internationalisierung, Innovation und Restrukturierung.
5 Fazit: Zusammenfassende Beurteilung der Forschungsergebnisse und Einordnung des Einflusses der Eigentümerkonstellation auf die strategische Unternehmensentwicklung.
Schlüsselwörter
Eigentümerstruktur, Strategischer Wandel, Corporate Governance, Prinzipal-Agenten-Theorie, Familieneigentümer, Institutionelle Anleger, Unternehmensgruppen, Staatseigentum, Internationalisierung, Innovationsintensität, Restrukturierung, Unternehmenssteuerung, Kontrollmechanismen, Strategiepräferenz, Kapitalgeber.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser wissenschaftlichen Arbeit im Kern?
Die Arbeit analysiert, inwieweit die Zusammensetzung der Eigentümer eines Unternehmens dessen strategische Ausrichtung beeinflusst und ob bestimmte Eigentümertypen Veränderungen forcieren oder hemmen.
Welche zentralen Themenfelder werden durch die Arbeit abgedeckt?
Die zentralen Themenfelder umfassen die Eigentümerstruktur, die Corporate Governance als Kontrollmechanismus sowie die Auswirkungen auf strategische Dimensionen wie Internationalisierung, Innovation und Restrukturierung.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das primäre Ziel ist es, auf Basis existierender empirischer Literatur zu klären, welchen Einfluss verschiedene Kategorien von Eigentümern auf die Wahrscheinlichkeit und das Ausmaß strategischer Veränderungen in Unternehmen ausüben.
Welche wissenschaftliche Methode liegt der Arbeit zugrunde?
Es handelt sich um eine theoretische und empirische Literaturanalyse, bei der bestehende Studien und Forschungsergebnisse systematisch ausgewertet und in einem integrativen Forschungsmodell zusammengefasst werden.
Welche Aspekte werden im Hauptteil der Arbeit detailliert behandelt?
Neben den theoretischen und begrifflichen Grundlagen widmet sich der Hauptteil spezifisch den Auswirkungen von Familieneigentümern, institutionellen Eigentümern, Unternehmensgruppen und staatlichen Eigentümern auf das strategische Verhalten der Organisation.
Welche Schlüsselbegriffe charakterisieren die Publikation am treffendsten?
Die Kernbegriffe sind Eigentümerstruktur, Corporate Governance, strategischer Wandel, Prinzipal-Agent-Konflikt und empirische Performance-Parameter.
Warum spielt die Unterscheidung zwischen „Transient“ und „Dedicated Owners“ bei Institutionen eine Rolle?
Die Unterscheidung ist entscheidend, da kurzfristig orientierte Investoren (tendenziell eher Einsparungen bei F&E) anders auf Strategieentscheidungen wirken als langfristig orientierte Investoren, die Innovationen oft stärker unterstützen.
Wie erklären die Autoren das Verhalten von Familieneigentümern gegenüber Wandel?
Das Verhalten wird primär durch eine höhere Risikoaversion sowie das Streben nach langfristigem Vermögenserhalt erklärt, was oft zu einer geringeren Tendenz für disruptive Restrukturierungen oder hochrisikoreiche Innovationsprojekte führt.
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- Hannes Habel (Author), 2023, Zusammenhänge zwischen Eigentümerstruktur und strategischem Wandel, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/1389669
