Diese Bachelorarbeit behandelt das Thema Hedging, genauer Delta Hedging.
Daran heranführend werden auch zwei Modelle zur Optionsbepreisung behandelt, hierfür wurden die gängigsten Modelle (Black-Scholes und Binomialmodell) verwendet, hierzu ist auch der Excel VBA Code für ein Makro zur Berechnung beigefügt. Das Vorgehen des Hedgings wurde mittels realen Aktien modelliert.
Die Kernfrage der Arbeit ist, ob sich Delta-Hedging nicht nur institutionelle Anleger, sondern auch für Privatanleger lohnt. Darüber hinaus werden alternative Optionsstrategien für private Anleger, sowie Einschränkungen außerhalb einer Modellwelt thematisiert, ferner wird auch stark auf die Bedeutung der Volatilität, sowie den Unterschied zwischen historischer und impliziter Volatilität eingegangen. Somit besteht ein deutlicher Bezug zur tatsächlichen Anwendung für einen fachkundigen Anleger.
Inhaltsverzeichnis
- Einleitung
- Optionen
- Grundlagen von Optionen
- Optionsbepreisung
- Volatilität
- Binomialmodell
- Black-Scholes-Modell
- Hedging
- Grundlagen zum Hedging
- Optionsstrategien
- Protective Put
- Collar
- Delta-Hedging
- Delta allgemein
- Binomialmodell
- Black-Scholes-Modell
- Implementation
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Diese Arbeit befasst sich mit der Absicherung von Aktienrisiken durch Optionen, insbesondere mit dem Delta-Hedging. Ziel ist es, die Funktionsweise von Optionen und das Delta-Hedging zu erläutern und zu analysieren, ob sich diese Methoden auch für Privatanleger lohnen.
- Grundlagen und Funktionsweise von Optionen
- Bedeutung der Volatilität bei der Optionsbepreisung
- Einführung in das Konzept des Hedging
- Praktische Anwendung des Delta-Hedging
- Bewertung der Eignung von Delta-Hedging für Privatanleger
Zusammenfassung der Kapitel
Einleitung
Die Einleitung thematisiert den Wandel im Finanzsektor, insbesondere den Anstieg der Popularität von Optionen, die jedoch auch ein umfassendes Verständnis erfordern. Die Arbeit fokussiert sich auf den ursprünglichen Zweck von Optionen: die Absicherung von Basiswerten und die Risikoreduktion. Das Delta-Hedging wird als bewährtes Verfahren vorgestellt, das auch für Privatanleger von Interesse sein könnte.
Optionen
Grundlagen von Optionen
Dieses Kapitel erläutert die Funktionsweise von Optionen, insbesondere von Call- und Put-Optionen. Es werden wichtige Konzepte wie Ausübungspreis, Verfallstermin und Geldnähe definiert und erklärt. Des Weiteren wird auf die Unterscheidung zwischen amerikanischen und europäischen Optionen eingegangen.
Optionsbepreisung
Das Kapitel behandelt die Preisbildung von Optionen. Zwei renommierte Modelle zur Optionsbepreisung, das Binomialmodell und das Black-Scholes-Modell, werden vorgestellt und ihre wichtigsten Parameter, insbesondere die Volatilität, werden erläutert.
Schlüsselwörter
Die Arbeit befasst sich mit den zentralen Themen der Optionsbepreisung, des Hedging von Aktienrisiken und insbesondere mit dem Delta-Hedging. Wichtige Schlüsselwörter sind: Optionen, Call-Optionen, Put-Optionen, Volatilität, Binomialmodell, Black-Scholes-Modell, Hedging, Delta-Hedging, Risikomanagement.
- Citation du texte
- Fabian Glas (Auteur), 2024, Hedging von Aktienrisiken durch Optionen, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/1450384
