Vor dem Hintergrund der wachsenden Bedeutung internationaler Rechnungslegungsstandards und der Verzahnung der internationalen Kapitalmärkte, beschäftigt sich diese Arbeit mit dem IAS Standard 33, der nach den IFRS die Ermittlung und den Ausweis des Ergebnisses je Aktie regelt.
Die Arbeit soll einen Überblick über den Standard ermöglichen, sowie dessen Regelungen verständlich machen. Zu Beginn werden die Grundlagen zum Aufbau, der Zielsetzung sowie dem Anwendungsbereich des Standards erläutert. Anschließend werden die Ermittlungsvarianten dargestellt und anhand von Beispielen verdeutlicht, bevor abschließend die Regelungen zum Ausweis und den Angabepflichten erläutert werden sowie eine Zusammenfassung und ein Ausblick gegeben wird.
Das Ergebnis je Aktie, nach dem englischen Begriff Earnings Per Share oft auch kurz als EPS bezeichnet ist eine häufig verwendete Finanzkennzahl zur Beurteilung der Ertragskraft einer Aktiengesellschaft. Es soll die Adressaten eines Jahresabschlusses darüber informieren, wie hoch der Erfolg in einer Periode bezogen auf eine einzelne Aktie ausgefallen ist. Mit Hilfe dieser Kennzahl können Unternehmensbewertungen vorgenommen werden. Die absolute Höhe der Kennzahl alleine hat allerdings nur eine geringe Aussagekraft. Diese ist gegeben, wenn man das Ergebnis je Aktie in Relation zum aktuellen Marktwert, also dem Börsenkurs, setzt. Nimmt man das Ergebnis je Aktie und dividiert es durch den aktuellen Börsenkurs der Aktie, so erhält man eine Renditekennzahl, zu der man das Unternehmen im Moment kaufen könnte. Häufiger allerdings wird der Kehrwert dieser Formel verwendet, das sogenannte Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). Diese Kennzahl trifft eine Aussage darüber, wie teuer ein Unternehmen ist.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
1.1. Grundlagen IFRS
1.2. Einführung in das Thema
1.3. Aufbau und Zielsetzung der Arbeit
2. Grundlagen des IAS 33
2.1. Aufbau
2.2. Zielsetzung
2.3. Anwendungsbereich
3. Unverwässertes Ergebnis je Aktie
3.1. Ermittlung des Ergebnisses
3.2. Ermittlung der Aktienanzahl
4. Verwässertes Ergebnis je Aktie
4.1. Ermittlung des Ergebnisses
4.2. Ermittlung der Aktienanzahl
5. Ausweis- und Angabepflichten des Ergebnisses je Aktie
6. Zusammenfassung und Ausblick
Zielsetzung und Themen
Die Arbeit untersucht den Standard IAS 33, der die Ermittlung und den Ausweis des Ergebnisses je Aktie (Earnings per Share) nach den International Financial Reporting Standards regelt. Ziel ist es, dem Leser ein grundlegendes Verständnis für die Berechnung des unverwässerten und verwässerten Ergebnisses sowie die damit verbundenen Ausweis- und Angabepflichten zu vermitteln.
- Grundlagen und Relevanz der IFRS-Rechnungslegung
- Struktur, Zielsetzung und Anwendungsbereich des IAS 33
- Methodik zur Ermittlung des unverwässerten Ergebnisses je Aktie
- Berechnungslogik des verwässerten Ergebnisses je Aktie unter Berücksichtigung von Verwässerungseffekten
- Ausweis- und Angabepflichten im Jahresabschluss
Auszug aus dem Buch
4. Verwässertes Ergebnis je Aktie
Das verwässerte Ergebnis je Aktie (diluted earnings per share) wird wie das unverwässerte Ergebnis je Aktie durch die Division einer Ergebniszahl durch eine Aktienanzahl berechnet. Allerdings unterscheidet sich die Ermittlung des Nenners und des Zählers, denn „zur Berechnung des verwässerten Ergebnisses je Aktie hat ein Unternehmen das den Stammaktionären ... zurechenbare Periodenergebnis sowie die gewichtete durchschnittliche Anzahl im Umlauf befindlicher Stammaktien um alle Verwässerungseffekte potenzieller Stammaktien zu bereinigen.“ Die Zielsetzung dieser Kennzahl entspricht der Zielsetzung des unverwässerten Ergebnisses je Aktie, nämlich eine Kennzahl für die Beteiligung jeder einzelnen Aktie am Ergebnis des Unternehmens zu schaffen, wobei hierbei der in Zukunft zu verteilende Anteil maßgeblich ist. Dies bedeutet die Einbeziehung zukünftiger Aktien bei der Berechnung der Kennzahl. Dies soll dem Aktionär darüber Aufschluss geben, wie hoch sein Anteil am Erfolg unter Einbeziehung zugesicherter potentieller Stammaktien ist. Denn werden diese in Stammaktien der Gesellschaft gewandelt, verteilt sich der Gewinn in Zukunft auf mehr Anteilseigner.
Das verwässerte Ergebnis je Aktie berechnet sich wie in Abbildung 8 dargestellt durch die Division des den Stammaktionären zustehenden Periodenergebnisses zuzüglich möglicher Ergebniswirkungen potentieller Stammaktien und der durchschnittlichen Anzahl der Stammaktien zuzüglich aller potentieller Stammaktien. Wobei eine potentielle Stammaktie nach IAS 33.5 „... ein Finanzinstrument oder sonstiger Vertrag ist, das beziehungsweise der dem Inhaber ein Anrecht auf Stammaktien verbriefen kann.“
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Dieses Kapitel erläutert die Grundlagen der IFRS und führt in die Bedeutung des Ergebnisses je Aktie als Finanzkennzahl ein.
2. Grundlagen des IAS 33: Hier werden der Aufbau, die Zielsetzung sowie der Anwendungsbereich des Standards IAS 33 dargelegt.
3. Unverwässertes Ergebnis je Aktie: Dieses Kapitel widmet sich der Definition und Berechnung des unverwässerten Ergebnisses sowie der Bestimmung der maßgeblichen Aktienanzahl.
4. Verwässertes Ergebnis je Aktie: Es wird die Vorgehensweise zur Korrektur des Ergebnisses und der Aktienanzahl bei Vorliegen potenzieller Stammaktien beschrieben.
5. Ausweis- und Angabepflichten des Ergebnisses je Aktie: Dieses Kapitel behandelt die Anforderungen an die Darstellung der Kennzahlen in der Gewinn- und Verlustrechnung sowie notwendige Anhangsangaben.
6. Zusammenfassung und Ausblick: Diese abschließenden Ausführungen evaluieren die Bedeutung des IAS 33 und geben einen Ausblick auf künftige Entwicklungen bei der Standardisierung der Ergebnisermittlung.
Schlüsselwörter
Ergebnis je Aktie, Earnings per Share, IAS 33, IFRS, Unverwässertes Ergebnis, Verwässertes Ergebnis, Stammaktien, Wandelschuldverschreibung, Unternehmensbewertung, Kapitalmarkt, Rechnungslegungsstandard, IASB, Kurs-Gewinn-Verhältnis, Finanzkennzahl, Verwässerungseffekte
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser wissenschaftlichen Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit der Bedeutung und der Berechnung des Ergebnisses je Aktie nach den internationalen Rechnungslegungsstandards (IFRS), konkret nach dem Standard IAS 33.
Was sind die zentralen Themenfelder der Publikation?
Zentrale Themen sind die Ermittlung des unverwässerten und verwässerten Ergebnisses je Aktie, die Definition von Stammaktien sowie die Ausweis- und Angabepflichten für Unternehmen.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist es, einen verständlichen Überblick über den Standard IAS 33 zu geben und die komplexen Berechnungsmechanismen für Ergebniskennzahlen transparent zu machen.
Welche wissenschaftliche Methode wird zur Analyse verwendet?
Es wird eine deskriptive Analyse des Standards IAS 33 durchgeführt, ergänzt durch anschauliche Fallbeispiele und Berechnungen, um die theoretischen Vorgaben in der Praxis zu verdeutlichen.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die detaillierte Darstellung der Berechnungslogik für unverwässerte und verwässerte Ergebnisse, inklusive der Einbeziehung von potenziellen Stammaktien und Wandlungseffekten.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit am besten?
Die Arbeit wird maßgeblich durch Begriffe wie "Earnings per Share", "IAS 33", "Verwässerungseffekte" und "IFRS-Rechnungslegung" charakterisiert.
Wie unterscheidet sich das unverwässerte vom verwässerten Ergebnis?
Das unverwässerte Ergebnis bezieht sich nur auf die aktuell im Umlauf befindlichen Stammaktien, während das verwässerte Ergebnis zusätzlich potenzielle Stammaktien berücksichtigt, die den Gewinnanspruch zukünftig verdünnen könnten.
Was ist die „if-converted method“?
Dies ist eine Methode zur Berechnung des verwässerten Ergebnisses, bei der unterstellt wird, dass wandelbare Finanzinstrumente bereits zu Beginn des Berichtszeitraums in Stammaktien umgewandelt wurden.
- Citation du texte
- Dominik Sailer (Auteur), 2009, Bedeutung und Berechnung des Ergebnisses je Aktie nach den International Financial Reporting Standards, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/145814
