It is pertinent that stock price movement is a natural phenomenon of the stock market, but a stock market crash or meltdown occurs when the price of majority of stocks that are unusually high, subsequently exhibit a sharp decline within a short period of time. Thus, this study examined the impact of inflation on stock price bubble in Nigeria.
The study employed the ex-post factor research design. Secondary data collected from the Statistical Bulletin and National Bureau of Statistics was for 33 years from the period of 1989-2022.The study employed the Auto-Regressive Distributed Lag (ARDL) method of analysis.
The result of ARDL revealed that the previous All share Index (ASI) (β= 0.8544, P< 0.05) has a significant positive effect on current All share index. Inflation (INF) (β= -92.2118, P>0.05) has negative insignificant effect on stock price movement.
The study concluded that inflation may not be the cause of some price bubbles or change on the stock exchange market, but other macro-economic variables can also induce change on stock price. Therefore monetary authorities should focus their attention more on other macro-economic variables rather than inflation towards maintaining a stable flow of stock price on the Stock Exchange market.
Inhaltsverzeichnis
- Abstract
- Introduction
- Literature Review
- Stock Price Bubble and Inflation
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Diese Studie untersucht den Einfluss von Inflation auf Aktienpreisblasen in Nigeria. Ziel ist es, die Beziehung zwischen Inflation und der Entwicklung des Aktienmarktes zu analysieren und zu verstehen, ob Inflation ein wesentlicher Faktor für Preisblasen am nigerianischen Aktienmarkt ist.
- Einfluss von Inflation auf Aktienpreisblasen
- Analyse des Zusammenspiels von Aktienpreisen und makroökonomischen Variablen
- Bewertung der Auswirkungen von Inflation auf die Stabilität des Finanzsystems
- Bedeutung der Rolle von Inflation in der Funktionsweise des Aktienmarktes
- Entwicklung von Strategien zur Bewältigung von Preisblasen und Inflation
Zusammenfassung der Kapitel
Die Studie beginnt mit einer umfassenden Einleitung, die die Bedeutung des Aktienmarktes für die nigerianische Wirtschaft erläutert und die zentralen Forschungsfragen aufzeigt. Es wird ein kurzer Überblick über die relevanten makroökonomischen Variablen und deren potenziellen Einfluss auf den Aktienmarkt gegeben. Im Anschluss folgt ein Literaturüberblick, der bestehende Forschungsarbeiten zu Aktienpreisblasen und deren Beziehung zur Inflation beleuchtet. Der Schwerpunkt liegt dabei auf der Analyse der theoretischen und empirischen Erkenntnisse zu diesem Thema. Abschließend wird die Methodik der Studie vorgestellt, einschließlich der verwendeten Daten und Analysemethoden.
Schlüsselwörter
Die zentralen Schlüsselwörter dieser Arbeit sind: Inflation, Zinsen, Aktienmarkt, Aktienpreis, makroökonomische Variablen, Aktienpreisblase. Die Studie fokussiert auf die Analyse des Einflusses von Inflation auf Aktienpreisblasen in Nigeria. Weitere relevante Themengebiete sind die Dynamik des Aktienmarktes, die Rolle von makroökonomischen Variablen, die Stabilität des Finanzsystems und die Auswirkungen von Inflation auf Investitionsentscheidungen.
- Quote paper
- Adeolu Odeyle (Author), 2023, Inflation and the Stock Market Price Bubble in Nigeria. Auto-Regressive Distributed Lag (ARDL) Analysis, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/1467445
