Die Arbeit soll im Kern die Antwort auf die Hauptforschungsfrage, welche Art der Geldanlage, nachhaltiges oder klassisches Investment, Anleger nach Krisenjahren wirklich nachfragen, liefern. Um diese Fragestellung zu beantworten, werden mehrere Subforschungen angestoßen.
In der ersten Teilforschung wird sich mit der Frage auseinandergesetzt, welche Faktoren wirken grundlegend auf eine Anlageentscheidung ein. Im zweiten Kontext wird die Forschung explizit auf Einflüsse von Krisen und der Änderung der Anlageentscheidung oder -bedingung gerichtet. Die dritte und letzte Hypothesenforschung setzt sich mit der Nachhaltigkeit in der Geldanlage auseinander. Hier wird versucht, die Antwort auf die Frage, was beeinflusst die Entscheidung einer nachhaltigen Geldanlageentscheidung, erforscht.
Auf einen Blick
- Note: 1,0
- Eigene Onlinebefragung mit 231 ausgewerteten Datensätzen
- Fragebogen mit 11 Fragen im Anhang
- Vergleich einer nachhaltigen und einer klassischen Anlage im Fragebogen
Inhaltsübersicht
1 Relevanz der Thematik
1.1 Nachhaltigkeit in der Gesellschaft
1.2 Zielsetzung und Fragestellung
1.3 Begründung der Methodenwahl
1.4 Aufbau der Arbeit
1.5 Abgrenzung und Relevanz
2 Herausfordernde Wirtschaft
2.1 Covid-19-Pandemie
2.1.1 Definition „Coronavirus“
2.1.2 Pandemie
2.1.3 Die Auswirkung der Pandemie auf den Kapitalmarkt
2.1.4 Fazit der pandemischen Situation
2.2 Die Ukraine-Krise
2.2.1 Auswirkungen der Ukraine-Krise auf die Finanzwelt
2.2.2 Politische Risiken und Konsequenzen
2.3 Inflationsverlauf in Deutschland
2.3.1 Definition von Inflation
2.3.2 Messung der Inflation anhand des Verbraucherpreisindex
2.3.2.1 Der Warenkorb
2.3.2.2 Das Wägungsschema
2.3.2.3 Harmonisierter Verbraucherpreisindex
2.4 Zinspolitik
2.4.1 Vor- und Nachteile von niedrigen Zinsen
2.4.2 Herausforderungen der Zinswende und Ausblick
3 Die Bedeutung von Nachhaltigkeit für Unternehmen und für die Gesellschaft
3.1 Nachhaltigkeit in der Geldanlage
3.1.1 Gesetzliche Regulierung der ESG-Anlage
3.1.2 Umsetzung in der Praxis
3.2 Grenzen von ESG
3.3 Greenwashing
4 Arten von Anlageformen
4.1 Geldwerte
4.2 Substanzwerte
4.3 Anleihen
4.4 Aktien
4.5 Investmentfonds
5 Aktueller Forschungsstand
5.1 Das Anlageverhalten privater Geldanleger
5.1.1 Asset-Allokation
5.1.2 Portfolioplanung / Strategie
5.1.3 Risikotoleranz
5.1.4 Risikotragfähigkeit
5.1.5 Persönliche Situation
5.2 Hypothesenformulierung
6 Empirische Untersuchung
6.1 Methodik und Vorgehensweisen
6.2 Stichprobe
6.3 Deskriptive Beschreibung der Strichprobe
6.4 Hypothesentestung
6.5 Interpretation der Ergebnisse im Zusammenhang
7 Zusammenfassung
7.1 Limitation
7.2 Ausblick
Zielsetzung und Themen
Die Masterarbeit untersucht, ob private Anleger nach Krisenjahren nachhaltige oder klassische Geldanlagen bevorzugen. Sie fragt zudem, welche Rolle persönliche Voraussetzungen, Krisenerfahrungen und Informationen für Anlagebereitschaft und Anlageentscheidungen spielen.
- Corona-Pandemie, Ukraine-Krise, Inflation und Zinsentwicklung
- Nachhaltigkeitskriterien und Regulierung von Geldanlagen
- Geldwerte, Sachwerte und ausgewählte Anlageformen
- Risikobereitschaft, Vermögensaufteilung und persönliche Situation
- Quantitative Befragung und statistische Hypothesenprüfung
Auszug aus dem Buch
3.1.2 Umsetzung in der Praxis
Die beiden grundlegenden Unterscheidungen gehen, wie der Bezeichnung bereits entnommen werden kann, nach dem Ausschlussverfahren vor. Einerseits wird die Fragestellung abgehandelt, was konkret nachhaltig ist und was einen positiven Beitrag dazu leistet, anderseits wird festgelegt, was definitiv keine Praktik und/oder Branche ist, in welche investiert werden soll. Dadurch stehen unterschiedliche Herangehensweisen zur Verfügung.
Vorab bleiben auch hier dem Investor wiederum zwei Möglichkeiten: Auf der einen Seite ist das aktive, auf der anderen das passive Handeln zu nennen. Bei einem aktiven Ansatz darf der Anleger selbst wählen, innerhalb welchen Universums, d.h. anhand welcher Kriterien eine Geldanlage getätigt werden darf. Hier wird ein besonderes Engagement von Anlegern erwartet, was als direkter Kontakt mit den Unternehmen dargestellt wird. Dadurch soll an einer gemeinsamen Verbesserung der ESG-Performance gearbeitet werden. Bei einer passiven Strategie entscheidet der Anleger nur, in welche Strategie er lieber einsteigen möchte – er besitzt allerdings kein Mitbestimmungsrecht bei der Umsetzung. Wie in Abbildung 12 bereits veranschaulicht, gibt es verschiedene Wege für eine Selektion einer ESG-konformen Anlage.
Beginnend mit dem Negativ-Screening anhand von Ausschlusskriterien, wird nach dem Ausschlussprinzip vorgegangen (Klimavest, 2023). Es werden bestimmte Investments oder Investmentklassen, wie Unternehmen, Branchen oder Länder, vom Investment-Spektrum ausgeschlossen, die gegen spezifische Kriterien verstoßen und Praktiken wie Kinderarbeit, Waffenhandel, Drogen oder Terrorismusfinanzierung fördern oder ausüben. Auch werden in diesem Zusammenhang die Lieferketten der Unternehmen genau nachvollzogen.
Als zweite Methode dient das normbasierte Screening zur Nachverfolgung von ESG-konformen Anlagen. Explizit wird hier eine Überprüfung von Investments nach ihrer Konformität durchgeführt. Rahmenwerke zur Orientierung sind typischerweise die Vorschriften der UN Global Compact, die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen oder die ILO-Kernarbeitsnormen. Im Gegensatz dazu steht das wertbasierte Screening. Bei diesem werden Unternehmen auf die Erfüllung nichtstandardisierter Kriterien durchleuchtet. In diesem Kontext bedeutet dies, dass Investoren individuell abgeleitete Selektionskriterien nach deren Priorität festlegen. Dabei wird keine Rücksicht auf normierte Kenngrößen genommen, vielmehr werden diese individuell festgelegt, etwa durch religiöse Aspekte. Dieses Vorgehen ist weit verbreitet, allerdings auch umstritten, da es Lücken aufweist. Des Weiteren gibt es Streitpunkte wie Atomstrom, die zu einer Uneinigkeit führen. Als weiterer Kritikpunkt bleibt, dass keine direkten Nachhaltigkeiten gefördert, sondern immer nur negative Aspekte gemieden werden, allerdings immer noch vorhanden sind. Da dieser Ansatz lückenhaft ist, wird dieses Vorgehens meistens nur in Verbindung mit einer weiteren Methode impliziert (Umwelt Bundesamt, 2022).
Zusammenfassung der Kapitel
1 Relevanz der Thematik: Das Kapitel erläutert den gesellschaftlichen Hintergrund, die Forschungsfrage und die Wahl einer quantitativen Befragung.
2 Herausfordernde Wirtschaft: Die Autorin beschreibt Pandemie, Ukraine-Krise, Inflation und Zinspolitik sowie deren Bezug zu Wirtschaft und Kapitalmarkt.
3 Die Bedeutung von Nachhaltigkeit für Unternehmen und für die Gesellschaft: Dieses Kapitel behandelt Nachhaltigkeitskriterien, Regulierung und Anlagestrategien. Auch Grenzen der Kriterien und Greenwashing werden angesprochen.
4 Arten von Anlageformen: Geld- und Substanzwerte werden abgegrenzt; anschließend werden Anleihen, Aktien und Investmentfonds vorgestellt.
5 Aktueller Forschungsstand: Das Kapitel betrachtet Einflussfaktoren privater Anlageentscheidungen und formuliert die zu untersuchenden Hypothesen.
6 Empirische Untersuchung: Die Autorin erläutert die Befragung und die Stichprobe, prüft die Hypothesen statistisch und ordnet die Ergebnisse ein.
7 Zusammenfassung: Abschließend werden Grenzen der Untersuchung und mögliche zukünftige Entwicklungen erörtert.
Schlüsselwörter
Nachhaltige Geldanlage, klassische Geldanlage, Privatanleger, Anlageverhalten, Krisenzeiten, ESG-Kriterien, EU-Taxonomie, Risikobereitschaft, Vermögensaufteilung, Diversifikation, Inflation, Zinspolitik, Onlinebefragung, Korrelationsanalyse
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in der Arbeit?
Sie untersucht die Nachfrage privater Anleger nach nachhaltigen und klassischen Geldanlagen nach wirtschaftlichen Krisen.
Welche Themen stehen im Mittelpunkt?
Im Mittelpunkt stehen wirtschaftliche Krisen, nachhaltige Anlageformen, persönliche Anlagepräferenzen und die empirische Untersuchung des Anlageverhaltens.
Welche Forschungsfrage verfolgt die Autorin?
Sie fragt, welche Art der Geldanlage Anleger nach Krisenjahren nachfragen und welche Faktoren ihre Entscheidungen beeinflussen.
Welche wissenschaftliche Methode wird eingesetzt?
Die Autorin führt eine quantitative Onlinebefragung durch und wertet die Daten deskriptiv sowie anhand statistischer Hypothesentests aus.
Was behandelt der Hauptteil?
Er erläutert das wirtschaftliche Umfeld, Nachhaltigkeitskriterien, Anlageformen und den Forschungsstand, bevor er die eigene Untersuchung vorstellt.
Welche Begriffe charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Begriffe sind nachhaltige Geldanlage, ESG-Kriterien, Risikobereitschaft, Diversifikation, Krisenzeiten und Anlageverhalten.
Wie groß ist die ausgewertete Stichprobe?
Nach der Datenbereinigung bilden 231 Datensätze die Grundlage der Auswertung. Die Teilnehmenden wurden online angesprochen.
Wie werden nachhaltige und klassische Anlagen in der Befragung gegenübergestellt?
Die Befragten wählen zwischen einer nachhaltig ausgerichteten und einer klassischen Anlage und geben Gründe für ihre Entscheidung an.
Welche Grenzen nachhaltiger Anlagekriterien werden angesprochen?
Die Arbeit diskutiert unter anderem Transparenz, subjektive Bewertungen, mögliche Auswirkungen auf Rendite und Diversifikation sowie Greenwashing.
- Quote paper
- Anna-Lena Robl (Author), 2023, Nachhaltige Geldanlagen in Krisenzeiten?, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/1469225
