Starre und alternierende Fundamentalkurse im Rahmen preisinduzierter Preisanpassung

Diploma Thesis , 2010 , 63 Pages , Grade: 2,7

Business economics - Economic Policy

„Dieses Kursniveau ist fundamental gerechtfertigt“ –unzählige Autoren.
Psychologische Effekte wie der Herdentrieb, Vertrauen in Märke und der Glaube an „überzeugende Stories“ (SHILLER 2005: 150ff.) tragen dann ihr übriges dazu bei, dass die hohen (steigenden) Preise das Vertrauen und den Glauben an den realwirtschaftlichen Aufschwung noch bestärken und damit die Leute auch mehr reale Investitionen tätigen (AKERLOF 2009: 135) und damit de facto für mehr reale Unternehmensgewinne sorgen. Dies betrifft dann die Realwirtschaft mit dem gesamten Bruttoinlandsprodukt, da das Einkommen, die Konsum- bzw. Investitionsfreude und das Marktvertrauen der Leute beeinflusst werden (SHILLER 2005: 70). Dieses, Price-to-Price-Feedback genannte Phänomen, trägt dazu bei, dass Preisveränderungen in beide Richtung weiter und weiter fortbestehen (AKERLOF 2009: 134f.). Den Finanzmärkten kommt damit eine wichtige Rolle als Spiegel der allgemeinen Wirtschaftserwartung zu (PIEL 2003: 23f.).
Die aufkommenden Fragen, nämlich was passiert mit der Marktdynamik, wenn sich die Fundamen-talkurse anpassen und wie wirkt sich die preisinduzierte Nachfrage aus, sollen in dieser Arbeit untersucht werden.
Zur Analyse der aufgeworfenen Fragen nach den alternierenden Fundamentalkursen und der preisinduzierten Nachfrage soll ein simulierter Finanzmarkt entwickelt werden.
Es werden die beiden Themenkomplexe im Vorlauf zu den Modellgleichungen der Simulation näher erläutert. Dazu soll die Problematik bei der Bestimmung des Fundamentalkurses näher betrachtet und das Price-to-Price Feedback vorgestellt werden. Danach werden die Modellgleichungen aufgestellt und erläutert, die dann in dem simulierten Finanzmarktmodell zum Einsatz kommen. Nach der Definition der Startwerte wird zunächst das Basismodell G definiert, welches die Komponenten der angepassten, opportunistischen Fundamentalnachfrage und der chartistischen Preisinduzierung enthält. Zur Analyse und Untersuchung der Wirkungsweise der neuen, hinzugefügten Komponenten wird das Basismodell G mit unterschiedlichen Varianten mit divergierenden Parametersettings verglichen. Dazu wird das Basismodell zunächst mit dem Standardfinanzmarktmodell verglichen, welches ohne alternierende Fundamentalnachfrage und preisinduzierter Nachfrage programmiert wurde. Danach wird die Auswirkung angepasster Fundamentalkurse untersucht und abschließend die Preisinduzierung bei der chartistischen Nachfrage betrachtet.

Inhaltsverzeichnis

• 1. Einleitung
• 2. Das Modell
  • 2.1 Theoretische Fundierung
    • 2.1.1 Bestimmung des Fundamentalkurses
    • 2.1.2 Feedback-Loop
  • 2.2 Die Modellgleichungen
• 3. Die Ergebnisse
  • 3.1 Die Startwerte
  • 3.2 Die Marktdynamik der Basisvariante G
  • 3.3 Untersuchung der neuen Komponenten des Modells
    • 3.3.1 Vergleich mit dem Standardfinanzmarktmodell
    • 3.3.2 Effekt der opportunistischen Fundamentalnachfrage
    • 3.3.3 Die preisinduzierte Nachfrage mit dem Parameter i
    • 3.3.4 Vergrößerung von i um den Faktor 10
• 4. Fazit

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Diplomarbeit untersucht die Auswirkungen von preisinduzierter Preisanpassung auf die Dynamik von Fundamentalkursen in einem Finanzmarktmodell. Der Schwerpunkt liegt dabei auf der Analyse der Interaktion zwischen starren und alternierenden Fundamentalkursen.

• Die Rolle von Fundamentalkursen in Finanzmärkten
• Die Auswirkungen von Preisänderungen auf die Kursentwicklung
• Das Zusammenspiel von starren und alternierenden Fundamentalkursen
• Die Modellierung der Preisanpassungsmechanismen
• Die Analyse der Ergebnisse durch Simulationen

Zusammenfassung der Kapitel

• Kapitel 1: Einleitung: Die Einleitung führt in das Thema der Diplomarbeit ein, erläutert die Relevanz der Thematik und stellt die Forschungsfrage sowie die Zielsetzung dar.
• Kapitel 2: Das Modell: Dieses Kapitel beschreibt das zugrundeliegende Finanzmarktmodell. Es werden die theoretischen Grundlagen für die Modellierung von Fundamentalkursen und die Auswirkungen von Preisanpassungen erläutert.
• Kapitel 3: Die Ergebnisse: Dieses Kapitel präsentiert die Ergebnisse der Simulationen des Finanzmarktmodells. Es werden die Auswirkungen von verschiedenen Modellvarianten auf die Kursentwicklung analysiert, insbesondere die Rolle der preisinduzierten Nachfrage.

Schlüsselwörter

Fundamentalkurs, Preisanpassung, Finanzmarktmodell, Starre Kurse, Alternierende Kurse, Preisinduzierte Nachfrage, Simulation, Marktdynamik.

• College: University of Bamberg
• Grade: 2,7
• Author: Simon Martin (Author)
• Publication Year: 2010
• Pages: 63
• Catalog Number: V153251
• ISBN (eBook): 9783640655540
• ISBN (Book): 9783640656226
• Language: German
• Tags: Fundamentalkurs, Preisinduktion, preisinduzierte Preisanpassung, alternierende Fundamentalkurse, Anpassung Fundamentalkurse, Herdentrieb, simulierter Finanzmarkt, Price-to-price Feedback, sich verändernde Fundamentalkurse