Das Alterssicherungssystem der Bundesrepublik Deutschland stützt sich aufdrei
Säulen. Der gesetzliche Rente, der betrieblichen Altersversorgung und der privaten
Vorsorge. Dieses System wird in Zukunft nicht mehr in der Lage sein die Altersicherung
der Bevölkerung zu sichern. Der Grund dafür liegt in der ersten
Säule, die ca. 80% der gesamten Rentenansprüche tragen muss. Nur 5% entfallen
auf die betriebliche Altersversorgung und 15% auf privat abgeschlossene Versicherungen.
1) Vergleicht man insbesondere die Anteile der betrieblichen Altersversorgung
in Deutschland mit den USA ( 13% ), Großbritannien ( 25% ) oder
den Niederlanden ( 40% ) so stellt man Aufholbedarf fest.2) Aufgrund der
demographischen Entwicklung, d.h. es gibt immer weniger Beschäftige und immer
mehr Rentner, gilt es die erste Säule zu entlasten und die verbleibenden Säulen,
insbesondere die betriebliche Altersversorgung zu stärken. Im Mittelpunkt
dieser Arbeit soll die betriebliche Altersversorgung stehen. Sie umfasst alle Leistungen,
die ein Arbeitgeber seinen Arbeitnehmern zur Alters-, Hinterbliebenenund
Invaliditätsversorgung zusagt.3) Neben der sozialen Sicherung des Arbeitnehmers,
die hier nur nebensächlich erläutert wird, hat die zweite Säule weitreichende
Auswirkungen auf die Situation des Arbeitgebers. Ihm soll in dieser Arbeit ein
Überblick über die Möglichkeiten der betrieblichen Altersversorgung gegeben
werden. Besonderes Augenmerk wird dabei auf die externen Alternativen gelegt.
Des weiteren werden die Auswirkungen auf das Unternehmen, dessen Bilanz und
Rating erläutert. Die Arbeit soll dem Arbeitgeber helfen einen passenden Durchführungsweg
zu finden.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. Änderungen des Betriebsrentengesetztes
3. Die externen Durchführungswege
3.1 Unterstützungskassen
3.2 Direktversicherung
3.3 Pensionskasse
3.4 Pensionsfonds
3.4.1 Contractual Trust Arrangements (CTA)
3.4.2 Pensionsfonds in der Praxis
3.5 Weitere Auslagerungsmöglichkeiten
4. Ausgelagerte betriebliche Altersversorgung in der Bilanz
5. Auswirkungen auf das Unternehmen
6. Betriebliche Altersversorgung und Unternehmensrating
7. Altersversorgung im internationalen Vergleich
7.1 Altersversorgung in den USA
7.2 Altersversorgung in Großbritannien
7.3 Europarichtlinien zur Altersversorgung
8. Fazit
Zielsetzung und thematische Schwerpunkte
Die vorliegende Arbeit untersucht die Möglichkeiten der Auslagerung von Pensionsverpflichtungen im Rahmen der betrieblichen Altersversorgung vor dem Hintergrund sich ändernder gesetzlicher Rahmenbedingungen und deren Auswirkungen auf die Unternehmensbilanz sowie das Unternehmensrating.
- Analyse externer Durchführungswege der betrieblichen Altersversorgung (Unterstützungskasse, Direktversicherung, Pensionskasse, Pensionsfonds).
- Bewertung der Auswirkungen von Auslagerungen auf die Bilanzstruktur des Unternehmens.
- Untersuchung des Zusammenhangs zwischen betrieblicher Altersversorgung und dem externen Unternehmensrating.
- Vergleichende Betrachtung internationaler Systeme zur Altersvorsorge.
Auszug aus dem Buch
3.4.1 Contractual Trust Arrangements (CTA)
Es handelt sich hierbei um einen betriebsinternen Pensionsfonds in Form einer Treuhand, der von seinem Trägerunternehmen als eine rechtlich und wirtschaftlich unabhängige Organisation mit der Funktion eines Trusts errichtet wird. Das Trägerunternehmen überträgt das Altersversorgungsvermögen auf den Trust. Dieser überlässt wiederum einer Kapitalanlagegesellschaft das Vermögen zur Verwaltung. Der Rückübertragungsanspruch des Trusts kann an den Versorgungsberechtigten verpfändet werden, was ihm im Falle einer Insolvenz einen Anspruch auf Teile des Vermögens einräumt. Die Kapitalanlagegesellschaft investiert das Vermögen am Kapitalmarkt z.B. im Rahmen eines Asset-Liability-Managements, bei dem die versorgungsbedingten Vermögenswerte mit der Entwicklung der Pensionsverpflichtungen durch strategische Anlageentscheidungen koordiniert werden. Neben der freien Anlagemöglichkeit des Vermögens, die dem Unternehmen eine Anlage nach seinen individuellen Risikopräferenzen erlaubt, bestehen weitere Vorteile. Der Arbeitgeber kann die Führungsstrukturen und Organisation eines CTA selbst bestimmen und die Arbeitnehmer sind ebenfalls an der Verwaltung beteiligt.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Darstellung der Notwendigkeit einer Stärkung der betrieblichen Altersversorgung aufgrund der demografischen Entwicklung und Einführung in die Zielsetzung der Arbeit.
2. Änderungen des Betriebsrentengesetztes: Erläuterung der Gesetzesänderungen, insbesondere der Einführung des Pensionsfonds und neuer Regelungen zur Entgeltumwandlung.
3. Die externen Durchführungswege: Detaillierte Beschreibung der fünf wichtigsten externen Wege der Altersversorgung unter Berücksichtigung ihrer spezifischen Ausgestaltung und Risiken.
4. Ausgelagerte betriebliche Altersversorgung in der Bilanz: Analyse der bilanziellen Konsequenzen einer Auslagerung von Pensionsverpflichtungen und der Voraussetzungen für eine Bilanzverkürzung.
5. Auswirkungen auf das Unternehmen: Diskussion der steuerlichen und betriebswirtschaftlichen Implikationen der verschiedenen Durchführungswege für das Trägerunternehmen.
6. Betriebliche Altersversorgung und Unternehmensrating: Untersuchung, wie Pensionsverpflichtungen das Unternehmensrating beeinflussen und welche Rolle dabei Rückstellungen spielen.
7. Altersversorgung im internationalen Vergleich: Gegenüberstellung der deutschen Situation mit den Systemen in den USA, Großbritannien und der Europäischen Union.
8. Fazit: Zusammenfassende Bewertung, dass keine allgemeingültige Empfehlung für einen Durchführungsweg existiert, da die Wahl von unternehmensindividuellen Faktoren abhängt.
Schlüsselwörter
Betriebliche Altersversorgung, Pensionsverpflichtungen, Auslagerung, Pensionsfonds, Bilanzverkürzung, Unternehmensrating, BetrAVG, Altersvorsorge, Entgeltumwandlung, Versorgungseinrichtung, Kapitaldeckung, Rückstellungen, IAS, US-GAAP, Treuhand.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit den verschiedenen Wegen der Auslagerung von Pensionsverpflichtungen von Unternehmen, um die betriebliche Altersversorgung zu strukturieren und finanzielle sowie bilanzielle Spielräume zu nutzen.
Was sind die zentralen Themenfelder der Arbeit?
Im Fokus stehen die gesetzlichen Rahmenbedingungen (BetrAVG), die Beschreibung externer Durchführungswege, die Auswirkungen auf die Bilanz des Unternehmens sowie der Einfluss auf das Unternehmensrating.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist es, Arbeitgebern einen Überblick über die Möglichkeiten der externen Altersversorgung zu geben, um einen passenden und wirtschaftlich sinnvollen Durchführungsweg zu identifizieren.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer Literatur- und Quellenanalyse aktueller Gesetze, Fachliteratur und Bilanzierungsvorschriften, um die Vor- und Nachteile der verschiedenen Altersvorsorgemodelle einzuordnen.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die detaillierte Vorstellung der Durchführungswege (Unterstützungskasse bis Pensionsfonds), die Analyse bilanzieller Effekte, Auswirkungen auf das Rating und einen internationalen Vergleich.
Durch welche Schlüsselwörter lässt sich die Arbeit charakterisieren?
Kernbegriffe sind betriebliche Altersversorgung, Pensionsfonds, Auslagerung, Bilanzverkürzung und Unternehmensrating.
Welche Vorteile bietet ein Contractual Trust Arrangement (CTA) für ein Unternehmen?
Ein CTA ermöglicht dem Arbeitgeber eine freie Anlagestrategie für das Altersversorgungsvermögen, bietet bilanzielle Flexibilität und erlaubt eine individuelle Bestimmung der Führungsstrukturen.
Warum spielt das Rating bei der Auslagerung von Pensionsverpflichtungen eine Rolle?
Da Pensionsrückstellungen Fremdkapital darstellen, kann eine Auslagerung die Bilanzrelationen verbessern, was bei der Bonitätsbeurteilung durch Ratingagenturen (insbesondere unter Basel II) von hoher Bedeutung sein kann.
- Quote paper
- Danny Stadelmayer (Author), 2003, Wege der Auslagerung von Pensionsverpflichtungen, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/15421
