Diese Hausarbeit beschäftigt sich mit der Finanzanalyse der DHL Group. Hierbei wird anhand von qualitativen und quantitativen Faktoren ein Fair-Value ermittelt. Folgende Verfahren werden angewandt:
* SWOT-Analyse
* Peer Group Auswahl
* Multiplikatorverfahren (Equity & Entity Multiplikatoren)
* Planbilanz inkl. Discounted Cash Flow (DCF) Modell
* Sensitivitätsanalyse
Hinweis: Die TSL-Invest ist ein fiktives Unternehmen. Die Hausarbeit stellt keine Anlageberatung dar.
Die Deutsche Post ist ein Logistikunternehmen und einer der weltweit größten Post- und Paketdienstleister. Der Konzern Deutsche Post DHL Group soll Menschen und Märkte verbinden und somit den globalen Handel ermöglichen. Der Konzern vereint mit DHL sowie mit der Deutschen Post zwei erfolgreiche Marken. Während DHL, benannt nach den Gründern Adrian Dalsey, Larry Hillblom und Robert Lynn, ein umfassendes Portfolio aus Paketversand, globalem Expressversand, Frachttransport sowie E-Commerce-Lösungen bietet, ist die Deutsche Post Europas führender Post- und Paketdienstleister und unterstützt ihre Kunden in der Verteilung von Briefen, Presseerzeugnissen als auch Werbe- und Katalogsendungen. Zum 01. Juli 2023 benannte sich der Konzern um und heißt dann künftig aufgrund der globalen Aufstellung DHL Group.
Das Unternehmen ist eine börsennotierte deutsche Kapitalgesellschaft mit Sitz in Bonn. Insgesamt beschäftigte das Unternehmen im Jahr 2022 weltweit mehr als 600.000 Mitarbeiter und ist somit einer der größten privaten Arbeitgeber der Welt. Inklusive der Gesellschaften ist der Konzern zudem in mehr als 220 Ländern bzw. Regionen vertreten. Im Jahr 2022 erwirtschaftete das Unternehmen einen Umsatz von 94 Mrd. EUR und ein Earnings before interest and taxes (EBIT) von 8,4 Mrd. EUR.
Inhaltsverzeichnis
1 Unternehmensprofil und Struktur
1.1 Geschäftstätigkeit und Unternehmensstruktur
1.2 Unternehmenshistorie
2 Aktionärsstruktur
3 Vorstand
4 Aufsichtsrat
5 Geschäftsfelder & Produkte
5.1 Express
5.2 Global Forwarding, Freight
5.3 Supply Chain
5.4 eCommerce Solutions
5.5 Post & Paket Deutschland
5.6 Gegenüberstellung der Unternehmensbereiche
6 Strategie
6.1 Konzernstrategie
6.2 Nachhaltigkeitsstrategie
6.3 Finanzstrategie
6.4 Wettbewerbsstrategie
7 SWOT-Analyse
7.1 Stärken
7.2 Schwächen
7.3 Chancen
7.4 Risiken
8 Sonder-Events
8.1 Unternehmenserwerbe & -verkäufe
8.2 Aktienrückkäufe
8.3 Dividendenpolitik
9 Multiplikatorverfahren
9.1 Peer-Group Auswahl
9.2 Entity-Multiplikatoren
9.3 Equity-Multiplikatoren
10 Planung DHL Group
10.1 Historie
10.2 Kapitalkosten zum 31.12.2022
10.3 Entwicklung und die wesentlichen Annahmen
11 Ergebnis Discounted Cash Flow (DCF) Modell
12 Sensitivitätsanalyse
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit zielt darauf ab, eine umfassende Unternehmensanalyse der DHL Group unter Berücksichtigung der historischen Performance, der aktuellen strategischen Ausrichtung sowie der zukünftigen finanziellen Entwicklung zu erstellen, um auf dieser Basis eine fundierte Aktienbewertung und Investitionsempfehlung abzuleiten.
- Detaillierte Analyse der Geschäftsfelder und Konzernstruktur
- Untersuchung der Konzern-, Nachhaltigkeits- und Finanzstrategie
- Durchführung einer SWOT-Analyse zur Identifikation von Stärken und Risiken
- Anwendung von Multiplikatorverfahren zur Unternehmensbewertung
- Erstellung einer detaillierten Finanzplanung und DCF-Modellierung
Auszug aus dem Buch
1.1 Geschäftstätigkeit und Unternehmensstruktur
Die Deutsche Post ist ein Logistikunternehmen und einer der weltweit größten Post- und Paketdienstleister. Der Konzern Deutsche Post DHL Group soll Menschen und Märkte verbinden und somit den globalen Handel ermöglichen. Der Konzern vereint mit DHL sowie mit der Deutschen Post zwei erfolgreiche Marken. Während DHL, benannt nach den Gründern Adrian Dalsey, Larry Hillblom und Robert Lynn, ein umfassendes Portfolio aus Paketversand, globalem Expressversand, Frachttransport sowie E-Commerce-Lösungen bietet, ist die Deutsche Post Europas führender Post- und Paketdienstleister und unterstützt ihre Kunden in der Verteilung von Briefen, Presseerzeugnissen als auch Werbe- und Katalogsendungen. Zum 01. Juli 2023 benannte sich der Konzern um und heißt dann künftig aufgrund der globalen Aufstellung DHL Group.
Das Unternehmen ist eine börsennotierte deutsche Kapitalgesellschaft mit Sitz in Bonn. Insgesamt beschäftigte das Unternehmen im Jahr 2022 weltweit mehr als 600.000 Mitarbeiter und ist somit einer der größten privaten Arbeitgeber der Welt. Inklusive der Gesellschaften ist der Konzern zudem in mehr als 220 Ländern bzw. Regionen vertreten. Im Jahr 2022 erwirtschaftete das Unternehmen einen Umsatz von 94 Mrd. EUR und ein Earnings before interest and taxes (EBIT) von 8,4 Mrd. EUR.
Der Konzern ist in die fünf operativen Unternehmensbereiche Express, Global Forwarding Freight, Supply Chain, eCommerce Solutions und Post & Paket Deutschland gegliedert, welche der nachfolgenden Abbildung zu entnehmen sind. Die Bereiche werden durch eigene Zentralen gesteuert und sind in Funktionen, Geschäftsfelder oder Regionen gegliedert. Außerdem gibt es die sogenannten Gruppenfunktionen. Das Corporate Center übt die Konzernführungsaufgaben aus. Hierunter fallen insbesondere die Funktion des Vorstandsvorsitz sowie der Finanz- und Personalbereich. Interne Leistungen sind konzernweit im Bereich Global Business Services gebündelt. Ferner ist das Customer Solutions & Innovations (CSI) die bereichsübergreifende Kundenbetreuungs- und Innovationseinheit.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Unternehmensprofil und Struktur: Vermittelt einen Überblick über die Geschäftstätigkeit, die historische Entwicklung und die organisatorische Aufstellung der DHL Group.
5 Geschäftsfelder & Produkte: Detaillierte Betrachtung der fünf operativen Segmente Express, Global Forwarding, Supply Chain, eCommerce und Post & Paket hinsichtlich ihrer Leistungen und Kennzahlen.
6 Strategie: Erläutert die „Strategie 2025“ sowie die Ansätze in den Bereichen Nachhaltigkeit (ESG), Finanzen und Wettbewerb.
7 SWOT-Analyse: Analysiert die Stärken, Schwächen, Chancen und Risiken des Konzerns in einem volatilen Marktumfeld.
8 Sonder-Events: Behandelt wesentliche Unternehmenserwerbe, -verkäufe sowie die aktuelle Aktienrückkauf- und Dividendenpolitik.
9 Multiplikatorverfahren: Beschreibt die Peer-Group-Auswahl und die Ermittlung des Unternehmenswerts mittels Entity- und Equity-Multiplikatoren.
10 Planung DHL Group: Stellt die historische Entwicklung der GuV sowie die methodischen Annahmen für die Finanzplanung bis 2027 dar.
11 Ergebnis Discounted Cash Flow (DCF) Modell: Presentiert die finale Bewertung des Unternehmens anhand des DCF-Verfahrens als Basis der Kaufempfehlung.
12 Sensitivitätsanalyse: Bewertet die Stabilität des Aktienwerts bei variierenden Wachstumsannahmen und Kapitalkosten.
Schlüsselwörter
DHL Group, Logistik, Paketversand, Finanzanalyse, DCF-Modell, Aktienbewertung, Nachhaltigkeit, ESG-Roadmap, Unternehmensstrategie, operative Segmente, Umsatzwachstum, Free Cash Flow, Kapitalkosten, Multiplikatorverfahren, Marktanalyse
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Publikation liefert eine tiefgehende finanzwirtschaftliche Analyse der DHL Group, einschließlich der Bewertung ihrer operativen Geschäftsfelder, strategischen Ausrichtung und langfristiger Prognosen.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Zu den Schwerpunkten zählen die operative Segmentleistung (Express bis Post & Paket), die Konzern- und Nachhaltigkeitsstrategie sowie die detaillierte Methodenanwendung zur Aktienbewertung.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Das Hauptziel besteht in der Ermittlung eines fairen Aktienwertes mittels Discounted Cash Flow-Analyse und Multiplikatoren, um eine begründete Investmententscheidung (BUY) zu formulieren.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Autorin nutzt eine Kombination aus qualitativer Unternehmensanalyse, strategischer SWOT-Bewertung sowie quantitativen Instrumenten wie Peer-Group-Analysen und DCF-Modellen.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die Vorstellung der Unternehmensbereiche, die Darstellung der Finanzhistorie, die Erläuterung der Finanzplanung sowie die Durchführung der Unternehmensbewertung.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die Analyse ist durch Begriffe wie Logistik, Finanzplanung, ESG, DCF-Modell und operative Segmente geprägt.
Wie wirkt sich die ESG-Roadmap auf die Unternehmensbewertung aus?
Die ESG-Ziele sind eng in die Finanzstrategie eingebunden, wobei Fortschritte bei den ESG-Kennzahlen zur Stärkung der strategischen Flexibilität und zur langfristigen Senkung der Kapitalkosten beitragen sollen.
Warum wird im Bereich Express kein „Market Share“ geschätzt?
Aufgrund der globalen Komplexität und unterschiedlicher Wettbewerbsstrukturen in über 220 Ländern liegen für bestimmte Zukunftsplanungsszenarien keine präzisen externen Marktdaten vor, weshalb auf interne konservative Annahmen zurückgegriffen wird.
- Quote paper
- Christoph Lutz (Author), 2024, Finanzanalyse und Ermittlung des Fair Value für die DHL Group, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/1569025
