Als gewinnorientierte Institution am Markt verfolgt jedes Unternehmen neben Umsatzmaximierung,
Selbstständigkeit oder Prestige primär den Erhalt der Liquidität
sowie die Erzielung adäquater Jahresüberschüsse. Denn sowohl letzteres Gewinnziel
als auch ausreichende liquide Mittel gewährleisten das dauerhafte Fortbestehen
einer Unternehmung. Gerade in Zeiten steigenden internationalen Wettbewerbs, beispielsweise
aufgrund der zunehmenden Globalisierung, sind Firmen zu enormen zusätzlichen
Investitionen zur Aufrechterhaltung ihrer Wettbewerbsfähigkeit gezwungen.
Die hierfür notwendigen, monetären Mittel finanzieren sie intern oder durch externe
Geldgeber wie Investoren oder Banken. Während der Bedarf an liquiden Mitteln
bei den Firmen demnach steigt, vergeben Banken aufgrund der andauernden
Finanz- und Wirtschaftskrise und der damit verbundenen erhöhten Risiken weniger
Kredite. Aus diesem Grund finden neben langfristigen klassischen Finanzierungsformen
bei Unternehmen gegenwärtig auch vermehrt moderne Varianten Anwendung.
Ziel dieser Arbeit ist es daher, die klassischen Modelle den modernen gegenüberzustellen,
um so deren tatsächliche Relevanz in der Praxis zu beurteilen. Hierfür erfolgt
zunächst eine allgemeine Einführung in die verschiedenen Finanzierungsformen. Im
nächsten Schritt werden sodann deren Vor- und Nachteile ausgearbeitet, um auf diese
Weise Möglichkeiten und Grenzen aufzuzeigen. Zudem wird dargestellt für welche
Unternehmen die Instrumente geeignet und einsetzbar sind.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. Überblick über die langfristigen und modernen Finanzierungsmöglichkeiten von Unternehmen
2.1 Einführung in langfristige klassische Finanzierungsformen
2.1.1 Innenfinanzierung
2.1.2 Bankdarlehen
2.1.3 Schuldverschreibung
2.1.4 Schuldscheindarlehen
2.2 Darstellung langfristiger moderner Finanzierungsmodelle
2.2.1 Leasing
2.2.2 Eigenkapitalfinanzierung über Beteiligung
2.2.3 Mezzanine Capital
2.2.4 Asset-Backed-Securities (ABS)
3. Kritische Gegenüberstellung der aufgezeigten langfristigen Finanzierungen von Unternehmen
3.1 Vor- und Nachteile der klassischen Varianten
3.2 Vor- und Nachteile der modernen Alternativen
4. Fazit und Ausblick
Zielsetzung & Themen
Das Hauptziel dieser Arbeit besteht darin, klassische und moderne Finanzierungsmodelle für Unternehmen gegenüberzustellen, um deren tatsächliche Relevanz und Anwendbarkeit in der heutigen Praxis kritisch zu bewerten und die spezifischen Möglichkeiten und Grenzen für unterschiedliche Unternehmensgrößen aufzuzeigen.
- Analyse klassischer Finanzierungsformen wie Bankdarlehen und Schuldverschreibungen.
- Untersuchung moderner Finanzierungsalternativen wie Leasing, Mezzanine Capital und ABS.
- Vergleich der Vor- und Nachteile hinsichtlich Flexibilität, Kosten und Anforderungen.
- Beurteilung der Finanzierungssituation insbesondere für kleine und mittlere Unternehmen (KMU).
Auszug aus dem Buch
2.1.2 Bankdarlehen
Das Bankdarlehen, durch das Kredite in Form der Geldleihe zur Verfügung gestellt werden, bezeichnet die klassischste Finanzierung überhaupt. Darlehensgeber ist dabei in der Regel ein Kreditinstitut. Ferner ist die Beantragung zinsverbilligter, öffentlicher Mittel über eine Förderbank möglich. Vor Ausreichung des Geldes wird immer ein Darlehensvertrag geschlossen, der die Interessen der handelnden Akteure regelt und sämtliche Eventualitäten berücksichtigt. Dieser Kontrakt ist in den meisten Eckpunkten frei verhandelbar. In Abhängigkeit der Bonität des Schuldners bestimmt das Kreditinstitut den individuellen Zinssatz sowie die Höhe der benötigten Sicherheiten.
Am Ende der vereinbarten Laufzeit ist das Darlehen schließlich an den Gläubiger zurückzuzahlen, wobei verschiedene Ausgestaltungsmöglichkeiten hinsichtlich Verzinsung und Rückzahlung möglich sind. So kann das Kreditinstitut ein Festdarlehen, ein Darlehen mit variablem Zinssatz, ein sogenanntes „endfälliges“ oder einen Kredit mit fortlaufender Tilgung ausgeben.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Die Einleitung erläutert die Bedeutung der Liquiditätssicherung für Unternehmen und stellt die Forschungsfrage zur Gegenüberstellung klassischer und moderner Finanzierungsmodelle vor dem Hintergrund aktueller wirtschaftlicher Herausforderungen.
2. Überblick über die langfristigen und modernen Finanzierungsmöglichkeiten von Unternehmen: Dieses Kapitel liefert eine detaillierte Definition und Einordnung klassischer Instrumente wie Innenfinanzierung und Bankdarlehen sowie moderne Ansätze wie Leasing, Mezzanine Capital und ABS.
3. Kritische Gegenüberstellung der aufgezeigten langfristigen Finanzierungen von Unternehmen: Hier erfolgt eine Analyse der Vor- und Nachteile der verschiedenen Finanzierungsarten, wobei insbesondere auf Flexibilität, Covenants und die Anforderungen an Unternehmen eingegangen wird.
4. Fazit und Ausblick: Das Fazit fasst zusammen, dass die Wahl der Finanzierung stark von der Firmengröße und Sicherheiten abhängt, und thematisiert die zunehmende Problematik der Kreditklemme für KMUs.
Schlüsselwörter
Unternehmensfinanzierung, Bankdarlehen, Innenfinanzierung, Mezzanine Capital, Leasing, Eigenkapital, Fremdkapital, Finanzwirtschaft, Kreditklemme, Corporate Banking, Liquidität, Finanzierungsinstrumente, Bilanzstruktur, Beteiligungsfinanzierung, Investitionen.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit untersucht, wie Unternehmen langfristig finanziert werden können und vergleicht dazu bewährte, klassische Modelle mit moderneren Finanzierungslösungen.
Welche zentralen Themenfelder werden bearbeitet?
Die zentralen Themen sind Innen- und Außenfinanzierung, Bankdarlehen, Schuldverschreibungen, Leasing, Mezzanine-Kapital sowie Asset-Backed-Securities und deren Auswirkungen auf die Unternehmensbilanz.
Was ist das primäre Ziel der Forschungsarbeit?
Das Ziel ist es, die Eignung und praktische Relevanz von Finanzierungsformen kritisch zu beurteilen, um Unternehmen bei der Wahl geeigneter Instrumente zu unterstützen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer theoretischen Literaturanalyse, in der bestehende Finanzierungsmodelle strukturiert gegenübergestellt und hinsichtlich ihrer Vor- und Nachteile bewertet werden.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in eine deskriptive Darstellung der Finanzierungsarten sowie eine kritische Analyse ihrer Anwendbarkeit unter Berücksichtigung von Kosten, Sicherheiten und Handlungsspielräumen.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit am besten?
Schlüsselbegriffe sind Corporate Banking, langfristige Finanzierung, Eigen- und Fremdkapital, KMU-Finanzierung und Finanzierungseffizienz.
Was versteht man unter Mezzanine Capital in dieser Arbeit?
Mezzanine Capital wird als Hybrid-Finanzierung beschrieben, die weder reinem Eigen- noch Fremdkapital zuzuordnen ist und als Brücke zwischen diesen beiden Blöcken fungiert.
Welche spezifische Problematik ergibt sich laut Autor für KMUs?
Der Autor stellt fest, dass KMUs unter einer sogenannten Kreditklemme leiden, da sie oft die hohen Anforderungen und Volumina der klassischen Finanzierungsinstrumente nicht erfüllen können.
Warum wird Leasing als moderne Finanzierung eingestuft?
Obwohl Leasing länger existiert, wird es hier als modernes Modell betrachtet, da es Unternehmen ermöglicht, liquide Mittel zu schonen und von steuerlichen Vorteilen zu profitieren, ohne klassische Sicherheiten vorweisen zu müssen.
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- Edmund Glaser (Author), 2010, Eine Gegenüberstellung klassischer und moderner Formen der langfristigen Finanzierung von Unternehmen, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/157759
