In den letzten Jahren hat sich das Anlageverhalten in Deutschland massiv verändert. Traditionelle Sparanlagen oder risikoarme Investmentanlagen rücken mehr in das Blickfeld der Anleger. Gerade nach den Krisenjahren 2008 und 2009 suchen Anleger immer risikoärmere Anlagen. Die nationalen und internationalen Märkte halten dafür eine große Fülle an Produkten für jede Anlegerschicht bereit.
Aufgrund der weiter anhaltenden Niedrigzinspoltik der Zentralbanken sind die traditionellen Sparanlagen bei Banken zum Vermögensaufbau weiterhin unattraktiv für Anleger. Außerdem tritt die private Altersvorsorge immer weiter in den Fokus der Anleger, vor allem nach mehreren Nullrunden in der gesetzlichen Rentenversicherung und der zukünftigen Besteuerung der Altersrenten. Banken, Versicherungen und Investmentgesellschaften entwickeln stetig neue Produkte, um den Anforderung der Anleger gerecht zu werden.
In dieser Arbeit werden Lebenszyklusfonds als ein relativ junges Investmentfondsprodukt analysiert. Im Mittelpunkt dieser Ausarbeitung stehen die Grundlagen und Funktionsweise von Lebenszyklusfonds, sowie die Leitfrage: Lohnt sich eine Anlage in Lebenszyklusfonds? Performanceentwicklungen sind derweil mit Vorsicht zu betrachten, da diese Form des Investmentfonds erst seit einigen Jahren auf dem Markt ist. Abschließend werden Chancen und Risiken dieser Anlageform betrachtet.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. Grundlagen
3. Funktionsweise
4. Chancen und Risiken
4.1 Chancen
4.2 Risiken
5. Fazit
Zielsetzung & Themen
Diese Studienarbeit untersucht Lebenszyklusfonds als Anlageinstrument, wobei der Fokus auf ihrer Funktionsweise, ihrem Nutzen für den Anleger sowie den damit verbundenen Chancen und Risiken liegt, um die Leitfrage zu beantworten, ob sich eine Anlage in diese Produkte lohnt.
- Analyse der Grundlagen und der Funktionsweise von Lebenszyklusfonds
- Untersuchung der dreiphasigen Anlagestrategie zur Risikominimierung
- Bewertung von Renditechancen und Risikoprofilen im Vergleich zu klassischen Fonds
- Betrachtung der Marktsituation und Bedeutung für private Anleger in Deutschland
Auszug aus dem Buch
3. Funktionsweise
Lebenszyklusfonds kennzeichnet ihr besonderes Anlagekonzept. Im Vergleich zu konventionellen Investmentfonds passt das Fondsmanagement die Risikoausrichtung des Fonds an die Laufzeit an. Das Risiko wird phasenweise herabgestuft, sodass drei Lebensphasen mit unterschiedlichem Risiko entstehen.
Die erste Phase dient dem Vermögensaufbau und unterliegt einem hohen Risiko. In der zweiten Phase wird das erwirtschaftete Vermögen umgeschichtet und in Anlagen mit mittlerem Risiko investiert. Die letzte Phase dient der Vermögenssicherung. Das Fondsportfolio hat in dieser Phase ein vergleichsweise niedriges Risiko.9
In der nachfolgenden Grafik ist die Verteilung des Fondsvermögens während der einzelnen Phasen abgebildet. Die Herabstufung des Risikos ist anhand der Umschichtung des Fondsvermögens von Aktien- in Renten- in Geldmarktprodukte zu erkennen.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Die Einleitung beleuchtet das veränderte Anlageverhalten in Deutschland durch die Niedrigzinspolitik und führt in die Thematik der Lebenszyklusfonds als junges Investmentprodukt ein.
2. Grundlagen: Hier werden die Definition von Lebenszyklusfonds, ihre gesetzlichen Rahmenbedingungen sowie ihre Einordnung als Sondervermögen innerhalb der Wertpapierpublikumsfonds dargelegt.
3. Funktionsweise: Das Kapitel erläutert die dreiphasige Anlagestrategie, bei der das Risikoprofil über die Laufzeit hinweg durch Umschichtung von Aktien- in Renten- und Geldmarktanlagen systematisch reduziert wird.
4. Chancen und Risiken: Dieser Abschnitt bewertet die Performancevorteile durch Risikodiversifikation gegenüber den Nachteilen wie Inflexibilität und Marktrisiken bei der Fondsauswahl.
5. Fazit: Das Fazit fasst zusammen, dass Lebenszyklusfonds eine sinnvolle Alternative zur Altersvorsorge oder für spezifische Sparziele darstellen, auch wenn sie in Deutschland derzeit eine geringere Marktdurchdringung als in den USA aufweisen.
Schlüsselwörter
Lebenszyklusfonds, Investmentfonds, Altersvorsorge, Vermögensaufbau, Risikomanagement, Anlagestrategie, Rentenfonds, Aktienfonds, Geldmarktfonds, Mischfonds, Dachfonds, Diversifikation, Marktschwankungen, Rendite, Zieltermin
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit der Analyse von Lebenszyklusfonds, einem speziellen Investmentprodukt, dessen Anlagestrategie an eine festgelegte Laufzeit angepasst ist.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die Schwerpunkte liegen auf den Grundlagen, der funktionalen Gliederung in drei Lebensphasen, der Kostenstruktur sowie einer kritischen Abwägung von Chancen und Risiken.
Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?
Das Hauptziel ist die Untersuchung der Funktionsweise und die Beantwortung der Frage, ob sich eine Investition in Lebenszyklusfonds für Anleger lohnt.
Welche wissenschaftliche Methode wurde verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer Literaturanalyse und einer Auswertung von Chartverläufen verschiedener Fondsgesellschaften aus dem Zeitraum 2006 bis 2010.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Im Hauptteil werden die Funktionsweise der Umschichtung von Vermögenswerten, die Kostenaspekte sowie eine detaillierte Analyse der Chancen und Risiken anhand von Praxisbeispielen erläutert.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit lässt sich am besten mit Begriffen wie Lebenszyklusfonds, Anlagestrategie, Risikominimierung, Altersvorsorge und Portfoliomanagement beschreiben.
Warum spielt die Risikodiversifikation eine so große Rolle?
Die Diversifikation ist essenziell, da Lebenszyklusfonds meist als Dachfonds agieren und durch die breite Streuung über verschiedene Anlageklassen das Gesamtrisiko des Portfolios minimieren.
Welche Rolle spielen die drei Lebensphasen für den Anleger?
Die Phasen dienen dazu, zu Beginn durch hohe Aktienquoten Wachstum zu generieren und zum Ende der Laufzeit das angesparte Kapital durch risikoarme Geldmarktanlagen zu sichern.
- Arbeit zitieren
- Maximilian Häusler (Autor:in), 2010, Lebenszyklusfonds - Einblick in Grundlagen und Funktionsweise, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/158988
