Ziel einer Bilanz- und Unternehmensanalyse ist die Erlangung eines Bildes der aktuellen und zukünftigen wirtschaftlichen Lage eines Unternehmens. Hierbei müssen die Besonderheiten des zu analysierenden Unternehmens beachtet werden. Im Rahmen der vorliegenden Arbeit werden die Besonderheiten der Bilanz- und Unternehmensanalyse von Start-Up- Unternehmen näher dargestellt.
Start-Up-Unternehmen sind im Rahmen dieser Arbeit definiert als wirtschaftlich junge, im Geschäftsablauf dynamische und regelmäßig überproportional wachsende Unternehmen. Im Rahmen der Bilanz- und Unternehmensanalyse wird zuerst eine Datengrundlage beschafft,
die im Anschluss aufbereitet wird. Je nach Analyse stehen Daten in unterschiedlichem Umfang zur Verfügung, die zu einer Strukturbilanz verdichtet werden. Hiernach werden die Daten quantitativ mittels Kennzahlen und Kennzahlensystemen und qualitativ mit weitergehenden Informationen analysiert. Die quantitativen Kennzahlen können unterteilt werden in Kennzahlen zur Beurteilung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage. Abschließend werden alle Ergebnisse zusammengefasst und interpretiert, sodass der Unternehmensadressat
das Unternehmen gemäß seinen Bedürfnissen bewerten kann.
Da sich junge Unternehmen am Anfang ihres Geschäftsbetriebs befinden, ist häufig noch kein Rechnungswesen installiert, welches qualitativ hochwertige Informationen bereitstellen kann. Vor allem diese unzuverlässigen und fehlenden Daten sind im Rahmen der Bilanz-
und Unternehmensanalyse bei Start-Up-Unternehmen als problematisch zu betrachten. Des Weiteren fehlen regelmäßig Daten aus der Vergangenheit oder diese Daten eignen sich nicht um Vergleiche anzustellen. Vor diesem Hintergrund muss die Bilanz- und Unternehmensanalyse bei Start-Up-Unternehmen verstärkt auf qualitative Informationen wie die Erfahrung des verantwortlichen
Managements sowie Prognosen und Businesspläne zurückgreifen. Trotz der Schwierigkeiten bei der Erstellung einer Bilanz- und Unternehmensanalyse bei Start-Up-Unternehmen und der unter Umständen nur eingeschränkten Aussagekraft stellt die Bilanz- und Unternehmensanalyse ein wichtiges Instrument zur Beurteilung eines Unternehmens durch Adressaten dar, damit diese in der Lage sind situationsadäquate Entscheidungen zu treffen.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
1.1 Problemstellung und Zielsetzung
1.2 Definitionen und Begriffsabgrenzungen
2 Besonderheiten im Prozess der Bilanz- und Unternehmensanalyse bei Start-Up Unternehmen
2.1 Beschaffung des Datenmaterials
2.2 Aufbereitung des Datenmaterials
2.3 Durchführung einer quantitativen Bilanzanalyse
2.4 Durchführung einer qualitativen Bilanz- und Unternehmensanalyse
2.5 Interpretation der gewonnenen Ergebnisse
3 Kritische Würdigung der Bilanz- und Unternehmensanalyse bei Start-Up-Unternehmen
4 Fazit
Zielsetzung & Themen der Arbeit
Die vorliegende Arbeit untersucht die spezifischen Herausforderungen und Anpassungsnotwendigkeiten der Bilanz- und Unternehmensanalyse bei jungen, dynamisch wachsenden Start-Up-Unternehmen, um trotz eingeschränkter Datenlage fundierte Aussagen über deren wirtschaftliche Lage zu ermöglichen.
- Besonderheiten der Datengrundlage bei jungen Unternehmen
- Methoden der Aufbereitung von Unternehmensinformationen
- Durchführung quantitativer Bilanzanalysen und Kennzahlenwahl
- Einsatz qualitativer Analyseinstrumente wie Businesspläne
- Kritische Würdigung der Aussagekraft bei Start-Up-Analysen
Auszug aus dem Buch
2.3 Durchführung einer quantitativen Bilanzanalyse
Aufbauend auf einer Strukturbilanz werden im Rahmen der vorwiegend durchgeführten klassischen Bilanzanalyse Kennzahlen gebildet und verglichen. Kennzahlen sind „hochverdichtete Maßgrößen, die als Verhältniszahlen oder absolute Zahlen in einer konzentrierten Form über einen zahlenmäßig, also quantitativ erfassbaren Sachverhalt berichten.“ Mit Hilfe von Kennzahlensystemen sollen die Daten des Jahresabschlusses komprimiert werden, sodass die wirtschaftliche Lage des Unternehmens mittels einfacher, aber aussagekräftiger Größen dargestellt werden kann. Es können sowohl absolute Kennzahlen, z.B. der Jahresüberschuss, als auch relative Kennzahlen, z.B. die Eigenkapitalquote, im Rahmen einer Bilanz- und Unternehmensanalyse berechnet werden.
Zur Beurteilung der ermittelten Kennzahlen ist entscheidend, welcher Vergleichsmaßstab gewählt wird. Es können sowohl inner- und zwischenbetriebliche als auch Soll-Ist-Vergleiche angestellt werden.
Bei einem innerbetrieblichen Vergleich werden bspw. Verhältnisse innerhalb der Aktiva und Passiva sowie der GuV betrachtet. Der innerbetriebliche Vergleich hat gegenüber dem zwischenbetrieblichen Vergleich für gewöhnlich den Vorteil, dass das Untersuchungsobjekt dasselbe bleibt und insofern keine Probleme z.B. aufgrund unterschiedlicher Branchenusancen auftreten. Allerdings kann bei der Betrachtung lediglich innerbetrieblicher Größen kein allumfassendes Unternehmensbild erzielt werden, da Vergleiche mit Wettbewerbern fehlen. Diese werden im Rahmen eines zwischenbetrieblichen Unternehmensvergleichs angestellt, bei dem ein Benchmarking mit vergleichbaren Unternehmen stattfindet. Im Rahmen der innerbetrieblichen Vergleiche wird neben der Bewertung von Bilanzrelationen die Bewertung von Bilanzkennzahlen im Zeitablauf als am geeignetsten erachtet, um Aussagen über die wirtschaftliche Lage eines Unternehmens zu treffen.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Diese Einleitung definiert den Rahmen der Arbeit, begründet die Relevanz der Analyse bei Start-Ups und legt die Zielsetzung sowie das methodische Vorgehen fest.
2 Besonderheiten im Prozess der Bilanz- und Unternehmensanalyse bei Start-Up Unternehmen: Das Kernkapitel erläutert den gesamten Analyseprozess von der Datenbeschaffung über die Korrektur und Aufbereitung bis hin zur Durchführung quantitativer und qualitativer Analysen unter Berücksichtigung start-up-spezifischer Besonderheiten.
3 Kritische Würdigung der Bilanz- und Unternehmensanalyse bei Start-Up-Unternehmen: Hier werden die Grenzen und Problematiken der Analyse, insbesondere durch Datenknappheit und begrenzte Prognosefähigkeit, kritisch reflektiert.
4 Fazit: Das Fazit fasst die zentralen Ergebnisse zusammen und betont trotz aller Schwierigkeiten die Notwendigkeit der Analyse als wichtiges Instrument für Unternehmensadressaten.
Schlüsselwörter
Bilanzanalyse, Unternehmensanalyse, Start-Up-Unternehmen, Strukturbilanz, Kennzahlen, Cashflow, Finanzlage, Ertragslage, Vermögenslage, Wachstumsquote, Cash Burn Rate, qualitative Analyse, Businessplan, Eigenkapitalquote, Unternehmensbeurteilung
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit den spezifischen Herausforderungen und Verfahrensweisen der Bilanz- und Unternehmensanalyse bei jungen, wachstumsstarken Unternehmen.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die zentralen Themen umfassen die Datenbeschaffung und -aufbereitung, die quantitative Kennzahlenanalyse, qualitative Analysemethoden sowie die kritische Einschätzung der Aussagekraft dieser Analysen bei Start-Ups.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist es, aufzuzeigen, wie trotz häufig unvollständiger Daten oder fehlender historischer Vergleichswerte bei Start-Ups fundierte Informationen für Adressaten generiert werden können.
Welche wissenschaftlichen Methoden werden verwendet?
Es wird eine betriebswirtschaftliche Analyse durchgeführt, die Ansätze der klassischen Bilanzanalyse (Strukturbilanz, Kennzahlen) mit qualitativen Methoden kombiniert.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in den Prozess der Bilanzanalyse (Datenbeschaffung, Aufbereitung, Kennzahlen, qualitative Aspekte, Interpretation) und eine kritische Würdigung der Eignung dieser Methoden für junge Unternehmen.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit wird maßgeblich durch Begriffe wie Start-Up-Unternehmen, Bilanzanalyse, Kennzahlensysteme, Wachstumsquote, Finanzlage und qualitative Unternehmensbewertung charakterisiert.
Warum ist die klassische Bilanzanalyse bei Start-Ups oft problematisch?
Problematisch sind vor allem das häufig fehlende oder unzureichende Rechnungswesen, die kurze Historie sowie die hohe Dynamik und Volatilität der Start-Ups, die eine Extrapolation von Vergangenheitsdaten erschweren.
Welche Rolle spielt der Businessplan bei der Analyse?
Aufgrund der eingeschränkten quantitativen Datenlage dient der Businessplan als essenzielles qualitatives Instrument, um Zukunftsszenarien und die Prognosegüte des Managements beurteilen zu können.
- Arbeit zitieren
- Peter Lammers (Autor:in), 2010, Besonderheiten der Bilanz- und Unternehmensanalyse bei Start-Up-Unternehmen, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/161728
