At the end of 2005, the European Commission released a white paper on financial service policy (EC 2005: 3). It was called “the best financial framework in the world” (EU Press 2005 found in Stichele 2008: 13). After the Lehman Brothers bankruptcy in September 2008 and the accompanied full break out of the financial crisis, the question on, how such a crisis could occur with the regulation in place, was raised for good reason. Independent experts have warned that the actual lax regulation would lead to a crisis, but according to Haar et al. the Commission preferred to listen to the one-sided advice from the financial industry (2009b: 3).
After the full extent of the crisis and the failures in regulation policy became obvious, one might have expected that new financial regulation would be set up fast. On the G-20 meeting in London in April 2009, Gordon Brown and others proclaimed a counter strike against the financial and economic crisis by. But according to observers, after these confessions, not much has happened in practice due to financial lobby resistance (Zeit 2009). Still in April 2010, the German newspaper Zeit pointed out that the financial industry’s power has prevented new financial regulation.
Although financial lobby influence is certainly not the only reason, why regulatory reform is not getting further, it has a strong influence in the policy process and overshadows other interests. In Europe, it is especially effective: The European market has been continuously liberalized, but supervision did not keep up with this trend. Financial regulation must satisfy the international level but should also be flexible enough to grasp national differences. Moreover countries are played off against each other. When a single country decides to regulate more strictly, companies can always threaten to leave the country (Stichele 2008: 40, 48).
All these considerations give good reason to analyze how the financial industry seeks influence in the European policy process. This paper aims to introduce the different institutional channels where influence can be exercised.
Inhaltsverzeichnis
1 Introduction
2 An introductory approach to financial business influence
2.1 Definition of business interest
2.2 Classification of lobbying tactics
2.3 The organization of financial business interest on EU level
3 The influence of financial business interests on the different European bodies
3.1 The European bodies: Interplay and Accessibility
3.2 Influencing the European bodies
3.2.1 The Council of the European Union
3.2.2 The European Parliament
3.2.3 The European Commission
4 The influence of expert groups
5 Consequences and Conclusion
Zielsetzung & Themen
Diese Arbeit untersucht, wie die Finanzindustrie Einfluss auf den europäischen politischen Entscheidungsprozess nimmt. Dabei liegt der Fokus auf der Analyse verschiedener institutioneller Kanäle, über die Lobbyinteressen geltend gemacht werden, sowie der kritischen Untersuchung der Rolle von Expertengruppen bei der Gestaltung von Finanzregulierungen.
- Analyse der institutionellen Einflusskanäle der Finanzlobby auf EU-Ebene.
- Untersuchung der Interaktion und Zugänglichkeit der europäischen Organe (Kommission, Parlament, Rat).
- Bewertung der Rolle und Zusammensetzung von Expertengruppen im Gesetzgebungsprozess.
- Diskussion des Phänomens der „Corporate Capture“ im Kontext der Finanzmarktregulierung.
- Darstellung der Folgen einseitiger Lobbyeinflüsse für die Finanzstabilität.
Auszug aus dem Buch
4 The influence of expert groups
Before the Commission sends new legislation proposals to the Council and the Parliament, it consults expert groups to get the viewpoint of different stakeholder’s on the specific issue. For this, the Commission established principles concerning the interaction with expertise. Here it states that “(w)herever possible, a diversity of viewpoints should be assembled. This diversity may result from differences in scientific approach, different types of expertise, different institutional affiliations, or contrasting opinions over the fundamental assumptions underlying the issue” (2002: 9).
Unfortunately Haar et al. noticed that the Council hardly lives up to its principles and that the composition of expert groups is too often one-sided and political. In the financial sector, the ones, who are supposed to be regulated, enjoy a monopoly in the expert groups that are supposed to regulate them. Experts come from large banks, insurance companies and huge enterprises. Almost absent are consumer groups, scholars and NGOs. According to Haar et al., this situation implies a serious danger. Expert groups are very influential; they define problems and solutions and their recommendations often end up in legislation proposals. Furthermore, the danger of “capture” is found in regulation. This means that the regulators gradually adopt the objectives of the firms they actually want to regulate rather than sticking to the overall objectives of regulation. In the opinion of Haar et al., this is especially problematic in the banking sector where the goals of the companies (to maximize their profits) and that of the consumers (protection and stability) fall apart (2009a: 3-6).
Zusammenfassung der Kapitel
1 Introduction: Dieses Kapitel führt in die Problematik der Finanzmarktregulierung nach der Finanzkrise 2008 ein und beleuchtet den Einfluss der Finanzlobby auf den Gesetzgebungsprozess.
2 An introductory approach to financial business influence: Das Kapitel definiert Geschäftsinteressen, klassifiziert verschiedene Lobbying-Taktiken und beschreibt, wie die Finanzindustrie auf EU-Ebene organisiert ist.
3 The influence of financial business interests on the different European bodies: Hier wird untersucht, wie die Finanzindustrie gezielt Einfluss auf die Kommission, das Parlament und den Rat nimmt und welche Zugangsbarrieren existieren.
4 The influence of expert groups: Dieses Kapitel kritisiert die einseitige, industriegeprägte Zusammensetzung von Expertengruppen und die daraus resultierende Gefahr der „Corporate Capture“.
5 Consequences and Conclusion: Das Fazit fasst die Auswirkungen des übermäßigen Lobbyeinflusses zusammen und gibt Empfehlungen zur Verbesserung der Transparenz und Unabhängigkeit.
Schlüsselwörter
Finanzindustrie, Lobbyismus, Europäische Union, Finanzmarktregulierung, Expertengruppen, Corporate Capture, Gesetzgebungsprozess, Europäische Kommission, Europäisches Parlament, Rat der Europäischen Union, Interessenvertretung, Finanzkrise, Transparenz, politische Einflussnahme, Regulierung.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in der Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit analysiert, wie die Finanzindustrie durch Lobbying und die Mitwirkung in Expertengruppen die Regulierungsvorhaben innerhalb der EU beeinflusst.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Zentrale Themen sind die institutionellen Einflusskanäle, die Rolle der EU-Organe sowie die Problematik einer einseitigen Interessenvertretung in der Gesetzgebung.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist es, aufzuzeigen, wie Finanzakteure ihren Einfluss geltend machen und welche Risiken dies für eine objektive und verbraucherorientierte Regulierung birgt.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit nutzt eine politikwissenschaftliche Analyse, basierend auf vorhandener Fachliteratur und Studien, um Strukturen und Prozesse der EU-Lobbyarbeit darzustellen.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil analysiert die spezifischen Strategien zur Beeinflussung von Kommission, Parlament und Rat sowie die kritische Rolle von Expertenräten.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die zentralen Schlagworte sind Finanzlobbyismus, EU-Regulierung, Corporate Capture, Expertengruppen und institutionelle Einflussnahme.
Was versteht der Autor unter dem Begriff "Corporate Capture"?
Damit ist das Phänomen gemeint, bei dem Regulierungsbehörden zunehmend die Ziele und Interessen derjenigen Unternehmen übernehmen, die sie eigentlich kontrollieren sollten.
Warum wird die de Larosière-Gruppe als Fallbeispiel angeführt?
Die Gruppe dient als Beispiel für eine einseitige Zusammensetzung von Experten, deren Empfehlungen maßgeblichen Einfluss auf die europäische Finanzmarktgesetzgebung nach der Krise hatten.
Welche Rolle spielen "Revolving Doors"?
Der Begriff beschreibt den Wechsel von Personen zwischen politischen Ämtern in der EU und Positionen in der Finanzlobby, was potenzielle Interessenkonflikte schafft.
Welche Empfehlungen gibt die Arbeit für die Zukunft?
Empfohlen werden eine höhere Transparenz bei der Besetzung von Expertengruppen und eine stärkere Einbeziehung unabhängiger wissenschaftlicher Akteure sowie zivilgesellschaftlicher Gruppen.
- Quote paper
- Anonym (Author), 2010, The Influence of the Financial Industry in the European Policy Process , Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/162901
