Laut einer von Roland Berger durchgeführten Umfrage stellt die Insolvenz, insbesondere für mittelständische Unternehmer, die schlechteste aller Sanierungsoptionen dar. Wenn erst einmal der Insolvenzantrag gestellt ist, gelingt es in den wenigsten Fällen bedeutende Kunden weiterhin ans Unternehmen zu binden, entscheidende Leistungsträger im Unternehmen zu halten und Aufträge planmäßig abzuarbeiten. Darüber hinaus ist die Insolvenz öffentlich immer noch mit dem „Stigma des Scheiterns“ behaftet und stellt eine persönliche Niederlage für den Eigentümer bzw. Unternehmer dar.
In einem ersten Schritt sollen demnach vorhandene Handlungsspielräume aufgezeigt werden, um insbesondere die drohende Insolvenz des Unternehmens abzuwenden. Ergänzend werden Wege aufgezeigt, das Krisenunternehmen mittel- bis langfristig wieder rentabel zu machen, damit es bei eventuellem Eintritt der nächsten Krisensituation aus einer Position der Stärke heraus handeln kann. Der Fokus der Sanierungs- und insbesondere der Restrukturierungsmaßnahmen richtet sich dabei weitestgehend auf das produzierende mittelständische Gewerbe. Der überwiegende Teil der Sanierungs- bzw. Restrukturierungsinstrumente und -maßnahmen ist prinzipiell jedoch auch auf andere Branchen (Dienstleistung, Handel etc.) übertragbar. Die dargelegten Instrumente und Maßnahmen hegen indes keinen Anspruch auf Vollständigkeit.
Um dem Anspruch des Praxisbezugs gerecht zu werden, wird im Laufe der Arbeit zudem auf erläuternde Praxisbeispiele zurückgegriffen.
Im nachfolgenden, einführenden Kapitel werden zunächst wesentliche theoretische und definitorische Grundlagen zum besseren Verständnis geliefert. Insbesondere das Untersuchungsobjekt „Deutscher Mittelstand“ wird zunächst allgemein und dann arbeitsspezifisch definiert.
Im dritten Teil, dem eigentlichen Hauptteil der Arbeit, werden – unter Berücksichtigung der spezifischen Besonderheiten mittelständischer Unternehmen – adäquate Maßnahmen, Instrumente und Aktionsfelder beschrieben, die zur Bewältigung einer operativen Krise in Betracht kommen. Hierbei stehen zunächst liquiditätsfördernde und eigenkapitalverbessernde Sanierungsmaßnahmen im Fokus, ehe im Anschluss weiterführende Restrukturierungsmaßnahmen erörtert werden. Der vierte und zugleich letzte Abschnitt soll einen Beitrag dazu liefern, die Unternehmenskrise nicht als Katastrophe und unternehmerischen Ausnahmezustand zu begreifen, sondern vielmehr als Chance zum Neubeginn zu sehen.
Inhaltsverzeichnis
- Vorwort
- Inhaltsverzeichnis
- Abbildungsverzeichnis
- Tabellenverzeichnis
- Abkürzungsverzeichnis
- 1 Einführung
- 1.1 Allgemeine wirtschaftliche Situation und Insolvenzentwicklung in Deutschland
- 1.2 Der Mittelstand als Rückgrat der deutschen Wirtschaft
- 1.3 Zielsetzung und Aufbau der Arbeit
- 2 Theoretische Grundlagen
- 2.1 Der deutsche Mittelstand - eine Definitionsbestimmung
- 2.2 Die Unternehmenskrise
- 2.2.1 Krisendefinitionen
- 2.2.2 Krisenursachen
- 2.2.3 Der typische Krisenverlauf
- 2.3 Krisenmanagement
- 2.4 Sanierung – Restrukturierung – Turnaround
- 2.4.1 Sanierung
- 2.4.2 Restrukturierung und Turnaround
- 3 Sanierung und Restrukturierung zur Bewältigung der operativen Krise
- 3.1 Vorgehensweise zur operativen Krisenbewältigung
- 3.2 Sanierungsmaßnahmen zur Verbesserung der Eigenkapital- und Liquiditätssituation
- 3.2.1 Innerbetriebliche Maßnahmen
- 3.2.1.1 Kostensenkende Maßnahmen
- 3.2.1.2 Einnahmesteigernde Maßnahmen
- 3.2.1.3 Reduzierung der Mittelbindung im Anlagevermögen
- 3.2.1.4 Optimierung des Netto-Umlaufvermögens
- 3.2.2 Maßnahmen der Eigentümer
- 3.2.2.1 Kapitalsanierung durch Kapitalherabsetzung und -erhöhung
- 3.2.2.2 Gesellschafterdarlehen mit Rangrücktrittserklärung
- 3.2.2.3 Bereitstellung zusätzlicher Sicherheiten
- 3.2.3 Maßnahmen der Kreditinstitute
- 3.2.3.1 Stillhaltevereinbarung und Stundungsabrede
- 3.2.3.2 Forderungsverzicht und Rangrücktrittserklärung
- 3.2.3.3 Umwandlung bestehender Forderungen
- 3.2.3.4 Bereitstellung von zusätzlichem Fremdkapital
- 3.2.1 Innerbetriebliche Maßnahmen
- 3.3 Restrukturierungsmaßnahmen zur Stabilisierung der Ertragssituation
- 3.3.1 Modifizierung der Produkt-Markt – Strategie
- 3.3.1.1 Prinzipielle strategische Handlungsmöglichkeiten im Sinne der Produkt-Markt - Matrix
- 3.3.1.2 Möglichkeiten zur verbesserten Marktdurchdringung
- 3.3.1.3 Möglichkeiten der Marktentwicklung
- 3.3.1.4 Aufgabe unattraktiver Märkte
- 3.3.2 Programm zur Kostensenkung
- 3.3.2.1 Prämissen zur Kostenreduzierung
- 3.3.2.2 Bedeutung des Kostenmanagements im Rahmen der Restrukturierung
- 3.3.2.3 Vorgehensweise und Maßnahmen zur Kostenreduzierung
- 3.3.1 Modifizierung der Produkt-Markt – Strategie
- 4 Die Unternehmenskrise als Chance
- Literaturverzeichnis
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die vorliegende Diplomarbeit befasst sich mit der Sanierung und Restrukturierung von Unternehmen im deutschen Mittelstand. Ziel ist es, geeignete Instrumente und Maßnahmen aufzuzeigen, die Unternehmen in einer existenzbedrohenden Krisensituation wieder auf den Weg zur Genesung bringen können. Dabei steht die Aufrechterhaltung der finanziellen Handlungsspielräume im Vordergrund, um eine drohende Insolvenz abzuwenden.
- Definition des deutschen Mittelstands und seiner Bedeutung für die deutsche Wirtschaft
- Analyse der Ursachen und Phasen einer Unternehmenskrise
- Vorstellung von Sanierungs- und Restrukturierungsmaßnahmen zur Bewältigung operativer Krisen
- Bedeutung des Kostenmanagements und der strategischen Neuausrichtung im Rahmen der Restrukturierung
- Die Unternehmenskrise als Chance für Transformation und Weiterentwicklung
Zusammenfassung der Kapitel
- Kapitel 1: Einführung Das erste Kapitel bietet eine allgemeine Einleitung zum Thema und beschreibt die wirtschaftliche Situation und Insolvenzentwicklung in Deutschland. Zudem wird die Bedeutung des Mittelstands für die deutsche Wirtschaft beleuchtet. Abschließend werden die Zielsetzung und der Aufbau der Arbeit vorgestellt.
- Kapitel 2: Theoretische Grundlagen Dieses Kapitel befasst sich mit den theoretischen Grundlagen der Sanierung und Restrukturierung. Es wird eine Definition des deutschen Mittelstands gegeben, die Ursachen und Phasen einer Unternehmenskrise analysiert sowie wichtige Ansätze des Krisenmanagements vorgestellt. Im Fokus steht die Darstellung von Sanierungs- und Restrukturierungsmaßnahmen sowie deren Einsatzmöglichkeiten im Unternehmenskontext.
- Kapitel 3: Sanierung und Restrukturierung zur Bewältigung der operativen Krise Dieses Kapitel behandelt die praktische Umsetzung von Sanierungs- und Restrukturierungsmaßnahmen zur Bewältigung einer operativen Krise. Dabei werden sowohl innerbetriebliche Maßnahmen zur Verbesserung der Eigenkapital- und Liquiditätssituation, als auch Maßnahmen der Eigentümer und Kreditinstitute vorgestellt. Das Kapitel beleuchtet auch die Bedeutung von Restrukturierungsmaßnahmen, wie beispielsweise die Modifizierung der Produkt-Markt-Strategie oder die Einführung eines Kostensenkungsprogramms.
Schlüsselwörter
Die Diplomarbeit befasst sich mit den Schlüsselbegriffen Sanierung, Restrukturierung, Turnaround, Mittelstand, Unternehmenskrise, Krisenmanagement, Kostenmanagement, strategische Neuausrichtung, Liquidität, Eigenkapital, Produkt-Markt-Strategie.
- Arbeit zitieren
- Andreas Wagner (Autor:in), 2010, Sanierung und Restrukturierung im deutschen Mittelstand, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/163728