Diese Arbeit nimmt die aus der Wirtschafts- und Finanzkrise resultierende steigende Zahl an Unternehmensinsolvenzen zum Anlass, sich mit dem Prozess der Begleitung von Unternehmenssanierungen durch Banken in der Phase vor Stellung eines Insolvenzantrags auseinander zu setzen.
Sie geht dabei auf drei empirisch belegte, als wichtig erkannte Erfolgsfaktoren im Sanierungsprozess ein. Die positiven Effekte auf die Wahrscheinlichkeit eines nachhaltigen Turn-Arounds des Krisenunternehmens aus der Berücksichtigung der Empfehlungen zur Einbezie-hung eines praxis- und umsetzungserfahrenen, unabhängigen Sanierungsberaters, zur schnellen Sanierungspoolbildung unter Einbeziehung möglichst aller Gläubiger und einer stringenten finanzwirtschaftlichen Sanierung mit dem Ziel der Vermeidung einer Insolvenz unter Berücksichtigung der Notwendigkeit einer sich unmittelbar hieran anschließenden ganzheitlichen strategischen Neuausrichtung werden aufgezeigt.
Deutlich wird dabei die Vielschichtigkeit des Sanierungsprozesses als solchem, bei dem sich ein einzelner dominierender Erfolgsfaktor nicht erkennen lässt. Es zeigt sich, dass der Sanierungserfolg aus Bankensicht aus der Summe aller Einzelmaßnahmen bei gleichzeitiger Vermeidung der durch die Begleitung der Sanierung den Kreditinstituten erwachsenden, teils erheblichen Haftungsrisiken besteht.
Inhaltsverzeichnis
1 BEGLEITUNG VON UNTERNEHMENSSANIERUNGEN DURCH BANKEN
2 EINBINDUNG EXTERNER BERATER IN DIE UNTERNEHMENSSANIERUNG
2.1 ABBAU VON INFORMATIONSASYMMETRIEN ZWISCHEN KREDITNEHMER UND BANK
2.2 AUSWAHL UND EINBINDUNG EINES GEEIGNETEN SANIERUNGSBERATERS
2.3 BEDEUTUNG DES SANIERUNGSKONZEPTES FÜR DEN ERFOLG EINER UNTERNEHMENSSANIERUNG
3 BEDEUTUNG DES SANIERUNGSPOOLS FÜR EINE ERFOLGREICHE FINANZWIRTSCHAFTLICHE UNTERNEHMENSSANIERUNG
3.1 WICHTIGKEIT DER SANIERUNGSPOOLBILDUNG
3.2 ORGANISATION DES SANIERUNGSPOOLS
3.3 HAFTUNGSRISIKEN FÜR DEN SANIERUNGSPOOL
4 NOTWENDIGKEIT DER PRIMÄREN FINANZWIRTSCHAFTLICHEN UNTERNEHMENSSANIERUNG
4.1 FINANZWIRTSCHAFTLICHE SOFORTMAßNAHMEN ZUR VERMEIDUNG DER ZAHLUNGSUNFÄHIGKEIT
4.2 ABWENDUNG EINER INSOLVENZRECHTLICH RELEVANTEN ÜBERSCHULDUNG
4.3 NOTWENDIGKEIT DER VERZAHNUNG VON FINANZWIRTSCHAFTLICHER UND OPERATIVER SANIERUNG
5 RESÜMEE
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit untersucht den Prozess der Begleitung von Unternehmenssanierungen durch Banken in der Phase vor einem Insolvenzantrag. Ziel ist es, kritische Erfolgsfaktoren zu identifizieren, die eine erfolgreiche Sanierung begünstigen und die Risiken für die beteiligten Kreditinstitute minimieren.
- Rolle und Einbindung externer Sanierungsberater
- Bedeutung von Sanierungskonzepten als Entscheidungsgrundlage
- Funktion und Organisation von Sicherheitenpools
- Finanzwirtschaftliche Sofortmaßnahmen zur Insolvenzvermeidung
- Haftungsrisiken für Banken bei der Sanierungsbegleitung
Auszug aus dem Buch
2.2 Auswahl und Einbindung eines geeigneten Sanierungsberaters
Grundsätzlich ist die Unternehmenssanierung als Aufgabe der Geschäftsführung des Unternehmens anzusehen. Je stärker die Krise jedoch ihre Ursache in einem Managementversagen hat, desto wahrscheinlicher ist es, dass eine nachhaltige Unternehmenssanierung nur durch Einbindung externer Berater gelingen kann. Dies liegt vor allem darin begründet, dass die in der Krisensituation zu lösenden Probleme weitaus komplexer als im normalen Tagesgeschäft sind, die Unternehmer unter hohem Zeitdruck stehen und oft in hohem Maße befangen sind. Darüber hinaus sind die vorliegenden Informationen häufig unvollständig oder unzuverlässig.
Um eine Überlastung des Managements und eine Vernachlässigung des operativen Geschäftes zu vermeiden, empfiehlt sich zur Sicherung einer hohen Turn-Around-Chance die (zeitlich befristete) Installation eines Sanierungsmanagements, zumal viele erfolgsversprechende Sanierungen in der Umsetzungsphase scheitern, weil das Tagesgeschäft vorgeht und die Umsetzung durch das Management nicht oder nicht vollständig durchgeführt wird. 57% der Banken geben auch vor diesem Hintergrund eine Empfehlung zum Einsatz eines Sanierungsberaters ab, zumal die anstehende Sanierung i. d. R. für das Unternehmen die letztmalige Chance darstellt, das Ende abzuwenden und sie deshalb Erfolg haben muss, um Schaden von den Gesellschaftsgläubigern abzuwenden.
Die – auch in den MaRisk geforderte – Einbindung eines unabhängigen externen Sanierungsträgers zwecks Erstellung eines Gutachtens über die Sanierungsfähigkeit und ggf. zur Umsetzung der empfohlenen Sanierungsmaßnahmen im Unternehmen wird dabei von den Banken als eine wesentliche Maßnahme des verantwortlichen Unternehmers angesehen, zumal 90% der befragten Kreditinstitute der Ansicht sind, dass der Unternehmer erst aufgrund des zunehmenden Drucks von Bankenseite mit wirklichen Sanierungsmaßnahmen reagiert. Darüber hinaus besteht eine wesentliche Aufgabe des Sanierungsberaters auch darin, mittels Vorlage seines Sanierungskonzeptes die aus Principal-Agent-theoretischer Sicht in der Krise besonders ausgeprägte Informationsasymmetrie auszugleichen. Insofern gilt die Einbindung eines Unternehmensberaters meist als Voraussetzung zur weiteren Sanierungsbegleitung durch die Banken.
Zusammenfassung der Kapitel
1 BEGLEITUNG VON UNTERNEHMENSSANIERUNGEN DURCH BANKEN: Einführung in die Problematik steigender Unternehmensinsolvenzen und die Rolle der Banken bei der Sanierungsbegleitung unter Berücksichtigung regulatorischer Anforderungen.
2 EINBINDUNG EXTERNER BERATER IN DIE UNTERNEHMENSSANIERUNG: Analyse der Notwendigkeit externer Unterstützung zur Reduzierung von Informationsasymmetrien und zur Sicherstellung einer fachkundigen Sanierung.
3 BEDEUTUNG DES SANIERUNGSPOOLS FÜR EINE ERFOLGREICHE FINANZWIRTSCHAFTLICHE UNTERNEHMENSSANIERUNG: Untersuchung der Vorteile und Risiken von Sicherheitenpools sowie der Organisation der Zusammenarbeit zwischen Gläubigern.
4 NOTWENDIGKEIT DER PRIMÄREN FINANZWIRTSCHAFTLICHEN UNTERNEHMENSSANIERUNG: Darstellung kurzfristiger Maßnahmen zur Liquiditätssicherung und Vermeidung insolvenzrechtlicher Tatbestände sowie die Bedeutung der Verzahnung mit operativen Sanierungsschritten.
5 RESÜMEE: Zusammenfassung der zentralen Erfolgsfaktoren und strategischen Handlungsempfehlungen für Banken und Unternehmen im Sanierungsprozess.
Schlüsselwörter
Unternehmenssanierung, Banken, Insolvenzvermeidung, Sanierungsberater, Sanierungskonzept, Sicherheitenpool, Liquiditätssicherung, Principal-Agent-Theorie, MaRisk, Krisenmanagement, Restrukturierung, Haftungsrisiken, Zahlungsunfähigkeit, Überschuldung, Turn-Around.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Bachelorarbeit beschäftigt sich mit dem Prozess, wie Banken Unternehmen unterstützen, die sich in einer existenzbedrohenden Krise befinden, jedoch noch vor der offiziellen Stellung eines Insolvenzantrags stehen.
Was sind die zentralen Themenfelder der Arbeit?
Die Schwerpunkte liegen auf der Einbindung externer Berater, der Bildung und Organisation von Banken- bzw. Sicherheitenpools sowie der Durchführung finanzwirtschaftlicher Sofortmaßnahmen zur Sanierung.
Welches primäre Ziel verfolgt die Arbeit?
Das Ziel ist es, auf Basis empirischer Erkenntnisse aufzuzeigen, welche Maßnahmen und Faktoren die Erfolgsaussichten eines Turn-Arounds erhöhen und wie Banken dabei ihre eigenen Haftungsrisiken minimieren können.
Welche wissenschaftliche Methode verwendet die Arbeit?
Die Arbeit basiert auf einer fundierten theoretischen Herleitung (unter anderem unter Verwendung der Principal-Agent-Theorie) in Kombination mit der Auswertung empirischer Studien zur Qualität von Sanierungsprozessen und Bankenpraktiken.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die Bereiche externe Beratung, die Bildung von Sanierungspools und die Notwendigkeit von Sofortmaßnahmen zur Liquiditäts- und Bilanzoptimierung, um eine Insolvenz abzuwenden.
Welche Schlüsselbegriffe charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Begriffe sind Sanierungskonzept, Sanierungspool, Informationsasymmetrie, Liquiditätssicherung, faktische Geschäftsführung und MaRisk.
Warum ist die Wahl des Sanierungsberaters für Banken so kritisch?
Banken bewerten die Qualität des Beraters als zentralen Erfolgsfaktor, da eine hohe „handwerkliche“ Sanierungserfahrung notwendig ist, um Krisenursachen zu identifizieren und die notwendige Transparenz zwischen Schuldner und Gläubiger herzustellen.
Welche Risiken ergeben sich für Banken im Sanierungspool?
Ein wesentliches Risiko ist der Vorwurf der „faktischen Geschäftsführung“, wenn Bankmitarbeiter zu stark in operative Entscheidungen eingreifen. Zudem müssen Banken Haftungsrisiken vermeiden, die aus insolvenzrechtlichen Anfechtungen bei einer erfolglosen Sanierung resultieren können.
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- Carsten Menzel (Author), 2010, Die Begleitung von Unternehmenssanierungen durch Banken in der Phase vor Stellung eines Insolvenzantrages, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/164531
