Diese Arbeit versucht, die Funktionsweise des aktiven Cashmanagements und dessen gestiegene Bedeutung als Teilgebiet des Treasury Managements in der gesamten Wirtschaft herauszuarbeiten. Hierbei wird zunächst der Begriff “Liquidität“ definiert, ihre Bedeutung im Unternehmen untersucht und welche Kennziffern sich am besten zu ihrer Messung eignen. Danach werden die Ziele und Aufgaben des Cashmanagements diskutiert, wobei festgestellt wird, dass diese weit über die einer reinen Finanzverwaltung hinausgehen.
Ein Schwerpunkt dieser Arbeit liegt auf den Maßnahmen, mit denen die verschiedenen Ziele erreicht werden sollen. Finanz- und Liquiditätsplanung, Cashmanagement Systeme zur Optimierung des konzernexternen und internen Zahlungsverkehrs wie Cash Pooling und Netting, aktives Forderungsmanagement und andere Instrumente sollen erklärt und kritisch auf ihre Vorteilhaftigkeit untersucht werden.
Wie praktisch jedes Geschäftsfeld eines Unternehmens wird auch das Cashmanagement durch rechtliche, steuerliche und gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen beeinflusst.
Es soll untersucht werden wie stark der jeweilige Einfluss ist und inwiefern dadurch die Effektivität des Cashmanagements gemindert wird. Am Ende der Arbeit soll eine kritische Prüfung aller vorgetragenen Fakten stehen und ein Ausblick auf die weiteren Entwicklungsmöglichkeiten von Cashmanagement gegeben werden.
Um gewisse Sachverhalte anschaulicher zu machen und praxisnaher darzustellen, werden Daten und Fakten der Daimler AG herangezogen. Die Daimler AG verfügt als mulitnationales Unternehmen, über eine eigene Tochtergesellschaft (Daimler Financial Services), in der sowohl Treasury Management als auch Cashmanagement angesiedelt sind. Diese Tochtergesellschaft übernimmt die weltweiten Finanzdienstleistungen für den gesamten Konzern.
Inhaltsverzeichnis
1. Bedeutung von Liquidität
1.1 Wie definiert sich Liquidität
1.2 Welche Rolle spielt Liquidität im Unternehmen?
1.3 Wie lässt sich die Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens beurteilen?
2. Was ist Cashmanagement und welche Funktion hat es im Unternehmen?
2.1 Ziele
2.2 Aufgaben
2.3 Instrumente
3. Maßnahmen des Cashmanagements
3.1 Finanzplanung
3.1.1 Liquiditätsplanung
3.1.2 Dispositionsplanung
3.2 Cash Management Systeme
3.2.1 Cash Pooling
3.2.2 Netting
3.3 Optimierung des Zahlungsverkehrs
3.3.1 Electronic Banking
3.3.2 SEPA
3.4 Aktives Forderungsmanagement
3.5 Forderungsabsicherung
3.5.1 Factoring
3.5.2 Kreditversicherung
4. Einflussfaktoren auf das Cashmanagement
4.1 Steuerliche Einflussfaktoren
4.2 Rechtliche Einflussfaktoren
4.3 Unternehmenseigene Einflussfaktoren
4.4 Sonstige Einflussfaktoren
4.4.1 Zahlungsverhalten und Zahlungsformen
4.4.2 Berücksichtigung von Skonto
5. Fazit: Zukünftige Bedeutung des Cash Managements
Zielsetzung & Themen
Diese Arbeit analysiert die Funktionsweise und zunehmende Bedeutung des aktiven Cashmanagements als Teilbereich des Treasury Managements in Unternehmen, mit dem Ziel, Methoden zur Sicherung der jederzeitigen Zahlungsfähigkeit und zur Optimierung der Liquidität unter Berücksichtigung rechtlicher und steuerlicher Rahmenbedingungen aufzuzeigen.
- Grundlagen der Liquidität und deren Messung im Unternehmen
- Ziele und Aufgaben des modernen Cashmanagements
- Instrumente zur Liquiditätsoptimierung wie Cash Pooling, Netting und Finanzplanung
- Einflussfaktoren durch rechtliche, steuerliche und unternehmensspezifische Rahmenbedingungen
- Bedeutung von Forderungsmanagement und -absicherung
Auszug aus dem Buch
1.1 Wie definiert sich Liquidität
Bevor man sich bewusst macht, wie wichtig es für ein Unternehmen ist, hinreichend mit liquiden Mitteln ausgestattet zu sein, sollte definiert werden, was der Begriff Liquidität alles umfasst, welche Unterscheidungen zu treffen und welche Prioritäten zu setzen sind. In der Literatur werden der Kassenbestand, Bankguthaben, Wertpapiere, Forderungen aus Lieferung und Leistung, Roh-, Hilfs-, Betriebsstoffe und fertige Produkte sowie von der Bank eingeräumte Kreditlinien zur Liquidität gezählt.1 Es handelt sich also um all jene Mittel, die sofort für Transaktionen zur Verfügung stehen beziehungsweise jene Vermögensgegenstände, die in absehbarer Zeit in Geld gewandelt werden können.
Am besten lassen sich diese Vermögensgegenstände nach ihrer Geldnähe –Liquidisierbarkeit– sortieren. Beim Kassenbestand und den täglich verfügbaren Bankguthaben handelt es sich um sogenannte Primärliquidität, weil hier die Liquidität sofort für Zahlungen zur Verfügung steht. Sekundärliquidität umfasst Wertpapiere, Termingeld, von der Bank eingeräumte Kreditlinien, u.a. Diese Art von Liquidität steht nicht für sofortige Transaktionen zur Verfügung, sondern es dauert einige Zeit, bis der jeweilige Vermögensgegenstand in Geld gewandelt werden kann und für Zahlungen zur Verfügung steht. Aktien müssen beispielsweise erst an der Börse verkauft werden oder für Maschinen und Immobilien müssen erst Käufer gefunden werden, damit daraus verfügbare Liquidität entstehen kann. Nach dieser Definition haben Immobilien und spezielle Produktionsmaschinen den geringsten Liquiditätsgrad, da es von der Käufersuche bis zur endgültigen Verwertung recht lange dauern kann.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Bedeutung von Liquidität: Dieses Kapitel definiert den Begriff der Liquidität, erläutert deren Relevanz für die Existenzsicherung von Unternehmen und stellt Methoden zur Beurteilung der Zahlungsfähigkeit vor.
2. Was ist Cashmanagement und welche Funktion hat es im Unternehmen?: Hier werden die Kernziele, Aufgaben und die theoretischen sowie praktischen Funktionen des Cashmanagements innerhalb der Gesamtorganisation dargelegt.
3. Maßnahmen des Cashmanagements: Dieses umfangreiche Kapitel detailliert operative Werkzeuge wie Finanz- und Liquiditätsplanung, Cash Management Systeme, Zahlungsverkehrsoptimierung und Forderungsmanagement.
4. Einflussfaktoren auf das Cashmanagement: Das Kapitel beleuchtet externe und interne Parameter, wie steuerliche, rechtliche und unternehmensspezifische Faktoren, die die Effizienz des Cashmanagements maßgeblich beeinflussen.
5. Fazit: Zukünftige Bedeutung des Cash Managements: Das Fazit fasst die Ergebnisse zusammen und gibt einen Ausblick auf die zukünftige Relevanz des Cashmanagements in einem komplexer werdenden Wirtschaftsumfeld.
Schlüsselwörter
Cashmanagement, Liquidität, Treasury Management, Finanzplanung, Cash Pooling, Netting, Liquiditätskennziffern, Forderungsmanagement, Factoring, Zahlungsverkehr, Unternehmensbewertung, Kapitalmarktsituation, Insolvenzrisiko, Working Capital, Electronic Banking
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit behandelt die grundlegenden Mechanismen, Ziele und Instrumente des aktiven Cashmanagements zur Steuerung der Liquidität und Sicherung der Zahlungsfähigkeit in Unternehmen.
Welches sind die zentralen Themenfelder?
Zu den Schwerpunkten zählen die Liquiditätsplanung, Systeme zur Zahlungsverkehrsoptimierung, das Forderungsmanagement sowie die Auswirkungen regulatorischer und steuerlicher Einflüsse auf die Finanzlage.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Ziel ist es, die Funktionsweise des Cashmanagements aufzuzeigen und kritisch zu hinterfragen, wie Unternehmen durch verschiedene Maßnahmen ihre Liquidität effizient steuern können.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer theoretischen Literaturanalyse, ergänzt durch Fallbeispiele und Daten der Daimler AG, um die Anwendung der Instrumente praxisnah zu veranschaulichen.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil erstreckt sich von den theoretischen Grundlagen der Liquidität über Instrumente wie Cash Pooling und Netting bis hin zu rechtlichen und steuerlichen Einflussfaktoren.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Zu den prägenden Begriffen gehören Cashmanagement, Liquidität, Cash Pooling, Finanzplanung und Forderungsmanagement.
Wie unterscheidet sich "effektives" von "fiktivem" Cash Pooling?
Beim effektiven Pooling fließen die Liquiditätsüberschüsse tatsächlich auf ein Master-Konto, während beim fiktiven (Notional) Pooling lediglich die Zinsen auf Basis eines Gesamtsaldos verrechnet werden, ohne dass ein tatsächlicher Kapitaltransfer stattfindet.
Warum spielt das Forderungsmanagement eine so zentrale Rolle für die Liquidität?
Da Forderungen einen erheblichen Teil des Umlaufvermögens binden können, ist ein straffes Mahnwesen entscheidend, um den Zeitraum zwischen Leistungserbringung und Zahlungseingang zu minimieren und so den Zinsaufwand zu reduzieren.
Welche Bedeutung hat das KONTRAG für das Cashmanagement?
Das KONTRAG verpflichtet börsennotierte Unternehmen zur Einführung eines Risikomanagementsystems, was eine kontinuierliche Liquiditätsplanung und -überwachung zur Abwendung von Bestandsgefährdungen gesetzlich zwingend macht.
- Citation du texte
- Jochen Henze (Auteur), 2011, Cashmanagement - Funktion im Unternehmen und Ziele des Cashmanagements, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/167870
