Das Luftfahrtgeschäft hat in dem Jahr 2008 einen Verlust von 8,9 Mrd.
US-Dollar verbucht. Dies ist auf die weltweite Finanz- und Wirtschaftskrise,die sinkenden Passagierzahlen und auf die Entwicklung der Treibstoffpreise zurückzuführen. Angesichts dieser Branchenkrise haben sich viele deutsche Banken, unter anderem die West LB und die Bayern LB, aus der Flugzeugfinanzierung zurückgezogen. In normalen Zeiten ist die Branche jedoch höchst profitabel und die Technik weiterhin zukunftsträchtig. Der weltweite Luftverkehr expandiert seit Anfang der 70er Jahre nahezu unaufhaltsam.
Ein Großteil dieser Entwicklung ist zurückzuführen auf das Passagieraufkommen, das seit 1970 durchschnittliche jährliche Zuwachsraten von 6,3 Prozent verzeichnet. Dabei hat sich das Wachstum als sehr krisenfest erwiesen. Trotz der Branchenkrise im Jahre 2001 (Terroranschläge 11.September) und 2003 (SARS-Epidemie) stieg das Passagieraufkommen zwischen den Jahren 2000 bis 2008 um 38 Prozent. Aktuelle
Prognosen von Boeing haben ergeben, dass im Zeitraum von 2008 bis
2028 der Personenluftverkehr im Durchschnitt um 4,9 Prozent wächst.
Dabei wird sich die globale Flugzeugflotte von 18,800 Flugzeugen auf
35,600 nahezu verdoppeln, was ein künftiges Investitionsvolumen von 3,2 Billionen US-Dollar ausmacht. Da die Beschaffung von Flugzeugen aufgrund der hohen Entwicklungskosten sowie den Einsatz von Spitzentechnologie mit einem hohen Kapitalaufwand verbunden ist, können Fluggesellschaften Flugzeuge aus Eigenmitteln nicht finanzieren. Daher treten deutsche Banken als Fremdkapitalgeber in der Flugzeugfinanzierung auf.
Hauptaugenmerk der Arbeit sind die Exposures der deutschen Banken,
die in die Flugzeugfinanzierung involviert sind, genauer zu bestimmen und die damit verbundenen Risiken zu analysieren. Deutsche bankenunabhängige Leasinggesellschaften, die in der Flugzeugfinanzierung tätig sind,werden in der Arbeit nicht berücksichtigt.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. Markt für Flugzeugfinanzierung
2.1 Fluggesellschaften
2.2 Flugzeughersteller
2.3 Nachfrage nach Luftverkehrsleistungen
2.3.1 Determinanten der Nachfrage
2.3.1.1 Preis von Luftverkehrsleistungen
2.3.1.2 Wirtschaftliche Entwicklungen
2.3.1.3 Haushaltseinkommen
2.3.1.4 Demographische Faktoren
2.3.1.5 Urlaubsreisenintensität
2.3.2 Prognosen über die künftige Luftverkehrsnachfrage
3. Finanzierung
3.1 Flugzeugfinanzierung
3.1.1 Langfristige Darlehen
3.1.2 Asset-Based Lending
3.1.3 Leasing
3.1.3.1 Operate-Leasing
3.1.3.2 Finance-Leasing
4. Deutsche Banken
4.1 Nord LB
4.2 DVB Bank
4.3 HSH Nordbank
4.4 KfW IPEX-Bank
4.5 Gesamte Exposure deutscher Banken
5. Risiko
5.1 Bonitätsrisiko
5.2 Branchenrisiko
5.2.1 Krisenereignisse
5.2.2 Treibstoffpreise
5.2.3 Wirtschaftswachstum
5.3 Besicherungsrisiko
5.4 Länderrisiko
5.5 Klumpenrisiko
6. Risikomindernde Maßnahmen
6.1 Bonitätsprüfung
6.2 Einschätzung des Branchenrisiko
6.3 Portfoliomanagement
6.4 Beleihungswert
6.5 Maßnahmen der Risikoabwälzung
6.5.1 Flugzeugpfandbrief
6.5.2 Exportkreditgarantien
6.5.3 Hersteller Airbus und Boeing
7. Schlussfolgerung
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit analysiert die Engagements (Exposures) und Risikoprofile deutscher Banken im Bereich der Flugzeugfinanzierung. Im Fokus steht dabei die Untersuchung der Abhängigkeiten zwischen der Luftverkehrsbranche und den kreditgebenden Instituten sowie die Identifikation geeigneter Maßnahmen zur Risikominimierung im Kontext von Finanzkrisen und konjunkturellen Schwankungen.
- Marktanalyse zur Flugzeugfinanzierung und Akteurslandschaft
- Determinanten der Nachfrage nach Luftverkehrsleistungen
- Risikoanalyse (Bonität, Branche, Klumpenrisiko)
- Methoden der Risikominderung (Besicherung, Pfandbriefe, Exportgarantien)
- Fallbeispiele und Exposure-Analysen deutscher Großbanken
Auszug aus dem Buch
3. Finanzierung
Für die Erstellung und Bereitstellung einer Dienstleistung werden Produktionsfaktoren wie Flugzeuge, Piloten, Boardpersonal etc. eingesetzt. Die Beschaffung der Produktionsfaktoren erfordern finanzielle Mittel, die eine Fluggesellschaft zu beschaffen hat. Durch den Absatz der Betriebsleistungen werden über den Luftverkehrsmarkt finanzielle Mittel zurückgewonnen. Hierbei wird der Prozess der betrieblichen Leistungserstellung in den güterwirtschaftlichen und den finanzwirtschaftlichen Bereich unterteilt und besteht aus drei Teilen: Beschaffung, Leistungserstellung und Leistungsverwertung.
Der Bedarf an Zahlungsmitteln der Fluggesellschaft zwischen dem Zufluss und dem Abfluss von Zahlungsmitteln wird als Kapitalbedarf der Fluggesellschaft bezeichnet. Die Beschaffung und Bereitstellung von Zahlungsmittel zur Durchführung des betrieblichen Leistungserstellungsprozesses wird als Finanzierung bezeichnet.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Die Einleitung beleuchtet die wirtschaftliche Krise der Luftfahrtbranche im Jahr 2008 und stellt die Rolle deutscher Banken als Fremdkapitalgeber dar.
2. Markt für Flugzeugfinanzierung: Dieses Kapitel definiert die Marktteilnehmer und analysiert die wesentlichen Determinanten, welche die Nachfrage nach Luftverkehrsleistungen beeinflussen.
3. Finanzierung: Es werden die Grundlagen der betrieblichen Finanzierung sowie die spezifischen Instrumente wie langfristige Darlehen und verschiedene Leasingformen erläutert.
4. Deutsche Banken: Das Kapitel bietet eine detaillierte Übersicht des Engagements bedeutender deutscher Institute wie der DVB Bank oder der Nord LB in der Flugzeugfinanzierung.
5. Risiko: Hier werden die spezifischen Gefahren für Banken, darunter Bonitäts-, Branchen- und Länderrisiken, systematisch klassifiziert und analysiert.
6. Risikomindernde Maßnahmen: Der Autor stellt Strategien und rechtliche Rahmenbedingungen vor, mit denen Banken ihre Kreditrisiken aktiv steuern und minimieren können.
7. Schlussfolgerung: Das Fazit fasst zusammen, dass trotz branchenspezifischer Volatilität die Flugzeugfinanzierung für Banken ein profitables Geschäft bleibt, sofern adäquate Risikomanagement-Instrumente genutzt werden.
Schlüsselwörter
Flugzeugfinanzierung, Deutsche Banken, Leasing, Kreditrisiko, Luftverkehrsbranche, Bonitätsrisiko, Branchenrisiko, Flugzeugpfandbrief, Exportkreditgarantien, Asset-Based Lending, Risikomanagement, Kapitalbedarf, Konjunktur, Fluggesellschaften, Investitionsgut.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in der Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit den finanziellen Verflechtungen deutscher Banken mit der Luftfahrtbranche und untersucht, wie Banken das Risiko in diesem speziellen Finanzierungssegment bewerten und steuern.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die zentralen Themen sind der Markt für Flugzeugfinanzierung, die Identifikation von Risikofaktoren wie Treibstoffpreise oder Konjunktureinflüsse sowie Finanzierungsinstrumente wie Leasing und Darlehen.
Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?
Das Ziel ist die Analyse der Exposures deutscher Banken, um das Risiko eines Kreditausfalls im Luftverkehrssektor besser einschätzen und durch geeignete Maßnahmen begrenzen zu können.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit stützt sich auf eine Literaturanalyse und eine deskriptive Auswertung von Geschäftsberichten sowie Branchenstatistiken führender Luftfahrt- und Finanzakteure.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil behandelt die theoretischen Grundlagen der Finanzierung, die Vorstellung der wichtigsten deutschen Banken in diesem Segment sowie eine detaillierte Analyse der bestehenden Risiken und der verfügbaren Schutzmaßnahmen.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Zu den wichtigsten Begriffen zählen Flugzeugfinanzierung, Kreditrisiko, Leasing, Branchenrisiko und Risikomanagement.
Welche Rolle spielt die Nord LB in diesem Kontext?
Die Nord LB wird als eine der führenden deutschen Flugzeugfinanzierer genannt, die trotz der Finanzkrise ihr Kreditvolumen ausgebaut hat und das Flugzeug als stabiles Sicherungsgut nutzt.
Warum ist das "Operate-Leasing" für Fluggesellschaften relevant?
Es bietet Fluggesellschaften die Möglichkeit, kurzfristig auf Kapazitätsengpässe oder eine erhöhte Nachfrage zu reagieren, ohne langfristig hohe Investitionssummen binden zu müssen.
Inwiefern beeinflussen Treibstoffpreise das Bankenrisiko?
Steigende Treibstoffpreise belasten die operative Marge der Fluggesellschaften, was deren Bonität schwächen und somit das Kredit- und Ausfallrisiko für die finanzierenden Banken erhöhen kann.
- Citar trabajo
- Alexander Berger (Autor), 2010, Analyse über Exposures und Risiken der deutschen Banken in der Flugzeugfinanzierungsbranche, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/174397
