1 1. Hinführung zum Thema Die Subprime Krise die 2007 auf dem US amerikanischen Immobilienmarkt begann und sich schließlich zu einer Finanz- und Wirtschaftskrise entwickelte, hat die Welt erschüttert. Ausgangspunkt war eine spekulative Blase die sich auf dem US Immobilienmarkt bildete.1 Das Platzen dieser Immobilienblase im Jahre 2007 stürzte zuerst die Finanzwelt und schlussendlich die gesamte Weltwirtschaft in eine Rezession, deren Folgen - zum Beispiel in Form der ausufernden Staatsverschuldung einiger Länder2 - auch heute noch spürbar sind. Der IWF schätzte im April 2009 die Gesamtverluste durch die Finanzkrise auf ca. 4 Billionen US Dollar.3 Allein die konjunkturstützenden Pakte, die von den G8 Staaten bis 2009 verabschiedet wurden, hatten ein Gesamtvolumen von 2,5 Billionen US Dollar.4 Bundeskanzlerin Angela Merkel verglich die weltweite Rezession im März 2009 gar mit der Situation nach dem zwei-ten Weltkrieg.5Um dieser Entwicklung entgegenzuwirken, entschied sich der damalige Vorsitzende der amerikanischen Notenbank, Alan Greenspann, zu einer drastischen Senkung des US Leitzins (sie-he Anhang, Abbildung 1). Von Januar 2001 bis Juli 2003 wurde der US Leitzins in mehreren Die vorliegende Hausarbeit hat die Zielsetzung, die Entstehung, den Verlauf sowie den Einfluss der Subprime Krise auf die Finanz- und Wirtschaftswelt nachzuvollziehen.
Inhaltsverzeichnis
1. Hinführung zum Thema
2. Entstehung der Subprime Krise
2.1. Die Rolle der Federal Reserve
2.2. Subprime Kredite
2.3. Auslagerung der Kreditrisiken mittels Verbriefung
3. Rolle der Ratingagenturen
3.1. Allgemeine Definition
3.2. Unzulänglichkeiten der Ratingagenturen
4. Übergreifen der Subprime Krise auf die Finanz- sowie Realwirtschaft
4.1. Finanzkrise 2007
4.2 Wirtschaftskrise 2008
5. Fazit und Ausblick
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit verfolgt das Ziel, die Entstehung, den Verlauf sowie die gravierenden Auswirkungen der Subprime-Krise auf die globale Finanz- und Wirtschaftswelt umfassend zu analysieren und nachzuvollziehen.
- Entwicklung und Auslöser der US-Immobilienblase
- Die Rolle der Federal Reserve und risikoreiche Kreditvergabe
- Struktur und Versagen der Ratingagenturen
- Kettenreaktion und Übergreifen auf die Realwirtschaft
- Folgen der Staatsverschuldung und aktuelle wirtschaftliche Lage
Auszug aus dem Buch
2.2. Subprime Kredite
Die immer weiter steigenden Immobilienpreise sorgten dafür, dass jetzt auch Kredite an Kunden vergeben wurden, die nur eine mäßige bzw. schlechte Bonität vorzuweisen hatten. Diese Kredite werden als Subprime Kredite bezeichnet. Das Wort Subprime bedeutet in etwa soviel wie zweitklassig und bezieht sich auf die schlechte Bonität des Schuldners. Diese zweifelhafte Geschäftspolitik mündete letztlich in der Erschließung der sogenannten NINJA-Gruppe. Das Wort NINJA ist ein Akronym und steht für No Income, No Jobs, and Assets. Die kreditgewährenden Banken spekulierten darauf, dass im Falle eines Kreditausfalles die erworbene Immobilie zu einem relativ hohen Marktpreis weiterverkauft werden kann. Solange die Immobilienpreise also stiegen oder zumindest nicht fielen waren die Hypothekenbanken abgesichert.
Erschwerend kam noch hinzu, dass einige Hypothekenbanken ihre Kunden massiv mit variablen Zinssätzen lockten. So zahlten die Kreditnehmer in den ersten zwei Jahren meist einen relativ geringen Zinssatz, der sich dann aber in den folgenden Perioden rapide erhöhte. Die Festzinskredite wurden zusehends von den variablen Modellen verdrängt. Im Jahre 2007 fiel der Anteil der Festzinskredite auf ein historisch niedriges Niveau.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Hinführung zum Thema: Dieses Kapitel erläutert den Ausbruch der Krise auf dem US-Immobilienmarkt und ihre Eskalation zu einer globalen wirtschaftlichen Rezession.
2. Entstehung der Subprime Krise: Hier werden die Ursachen beleuchtet, insbesondere die Rolle der Notenbankpolitik sowie die riskante Kreditvergabe an Geringverdiener.
3. Rolle der Ratingagenturen: Dieser Abschnitt analysiert die Funktionsweise der Agenturen und deren systematisches Versagen durch Interessenskonflikte und mangelnde Modelltransparenz.
4. Übergreifen der Subprime Krise auf die Finanz- sowie Realwirtschaft: Das Kapitel beschreibt die Kettenreaktion vom Zusammenbruch des Immobilienmarktes bis hin zur weltweiten Finanz- und Wirtschaftskrise.
5. Fazit und Ausblick: Diese Zusammenfassung diskutiert die langfristigen Folgen, wie die explodierende Staatsverschuldung und die Gefahr erneuter Krisen.
Schlüsselwörter
Subprime-Krise, Immobilienmarkt, Federal Reserve, Ratingagenturen, Verbriefung, Finanzkrise, Wirtschaftskrise, Staatsverschuldung, Leitzins, Hypotheken, Kreditrisiko, NINJA-Gruppe, Rezession, Bankenpleiten, PIIGS
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit untersucht die Ursachen, den Ablauf und die globalen Auswirkungen der Subprime-Krise, die 2007 auf dem US-Immobilienmarkt ihren Anfang nahm.
Welche zentralen Themenfelder werden behandelt?
Die zentralen Schwerpunkte liegen auf der Rolle der US-Notenbank, der riskanten Kreditvergabe, der Funktion der Ratingagenturen sowie dem Übergreifen der Krise auf die globale Realwirtschaft.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist es, die Entstehung der Immobilienblase und deren Eskalation zur weltweiten Wirtschafts- und Finanzkrise nachzuvollziehen.
Welche wissenschaftliche Methode liegt der Arbeit zugrunde?
Es handelt sich um eine fundierte Aufarbeitung auf Basis von Sekundärliteratur, Wirtschaftsdaten und aktuellen Internet-Recherchen bis 2011.
Was steht im Hauptteil im Fokus?
Der Hauptteil analysiert die Mechanismen der Kreditverbriefung, die Unzulänglichkeiten von Ratingagenturen und die verheerenden Auswirkungen auf den Arbeitsmarkt und die Staatsverschuldung.
Welche Schlüsselbegriffe charakterisieren die Analyse?
Wichtige Begriffe sind insbesondere die Subprime-Kredite, die Rolle des Leitzinses, die NINJA-Gruppe sowie die Verbriefung von Kreditrisiken.
Warum spielten Ratingagenturen eine so kritische Rolle?
Sie vergaben unvernünftig gute Noten für hochkomplexe und risikoreiche Finanzprodukte, teilweise beeinflusst durch Interessenkonflikte in ihren Vergütungssystemen.
Wie bewertet der Autor die aktuelle Situation im Fazit?
Der Autor warnt davor, dass die Krise durch die massiv gestiegene Staatsverschuldung noch nicht vollständig überwunden ist und weitere Krisen drohen könnten.
- Citation du texte
- Sascha Zendlowski (Auteur), 2011, Subprime Krise in den USA, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/178178
