Innovationen spielen für die internationale Gesellschaft eine immer bedeutendere Rolle. Dies-bezüglich stehen Branchen, wie z.B. Bio-, Informations- und Kommunikationstechnik im zentralen Blickfeld der Betrachtungen, weil gerade in diesen Bereichen ein beständiger innovativer Charakter entscheidend für den langfristigen Fortbestand am Markt ist. Für die Volkswirtschaften haben Innovationen vor allem eine Bedeutung bezüglich der Schaffung neuer Arbeitsplätze und der Generierung von Wohlstand. Oftmals ist es in diesem Kontext jedoch eine Vielzahl kleiner Unternehmen, welche für den Fortbestand kontinuierlicher Innovationen entscheidend sind. Deshalb ist die Finanzierung dieser Unternehmen von immenser Wichtigkeit.
Das Finanzierungssystem, welches aus dieser Problematik entstanden ist, wird als Venture Capital (VC) bezeichnet. VC löst die Probleme, welche insbesondere Unternehmen in der Frühphase bezüglich ihres Finanzbedarfes haben. Somit ist durch eine VC-Finanzierung der Grundstein für ein langfristiges Wachstum junger Unternehmen gelegt. So wurden einige namenhafte Firmen, wie z.B. Apple, Intel, Microsoft und Cisco Systems, während ihrer Frühphase mit VC finanziert.
Diese Arbeit beschäftigt sich in Kapitel 2 mit der Begriffsabgrenzung des VC zum Private Equity. Darüber hinaus wird in Kapitel 3 die Frühphase und in Kapitel 4 die Spätphase der Unternehmung auf dem deutschen Markt näher beleuchtet. Hierbei rückt jedoch die Frühphase der Unternehmung in den Vordergrund der Betrachtungen. Im Anschluss erfolgt in Kapitel 5 eine Performancemessung des VC. Hierzu wird neben dem deutschen Markt auch noch der amerikanische Markt bezüglich der Performance betrachtet. Ziel der Arbeit ist es den Entwicklungsstand und das Potential des deutschen VC-Marktes darzustellen.
Inhaltsverzeichnis
- Einleitung
- Begriffsdefinitionen und Abgrenzungen
- Venture Capital
- Private Equity
- Die Frühphase der Unternehmung
- Innovation und Wettbewerbsvorteile
- Die Bedeutung des Venture Capital
- Der Markt für Venture Capital in Deutschland
- Charakterisierung der Venture-Capital-Geber
- Venture-Capital-Gesellschaften
- Business Angel
- Finanzierungsarten in der Venture-Capital-Phase
- Seed-Finanzierung
- Start-up-Finanzierung
- First-Stage-Finanzierung
- Die Exit-Kanäle
- Die Spätphase der Unternehmung
- Die Expansionsphase
- Die Reifephase
- Die Performancemessung des Venture Capital
- Schwierigkeiten der Datengewinnung
- Die Venture-Capital-Indizes
- Klassische Performancemaße
- Die Performance der Venture-Capital-Indizes
- Die Performance auf dem amerikanischen Markt
- Die Performance auf dem deutschen Markt
- Vergleich der Venture-Capital-Indizes
- Schlussbetrachtungen
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die Bachelorarbeit beschäftigt sich mit der Performance von Venture Capital. Ziel ist es, die verschiedenen Phasen der Unternehmensentwicklung im Kontext von Venture Capital zu beleuchten und die Performancemessung dieses Finanzierungsinstruments zu analysieren.
- Definition und Abgrenzung von Venture Capital und Private Equity
- Analyse der Früh- und Spätphase der Unternehmensentwicklung im Kontext von Venture Capital
- Bewertung der Performancemessung von Venture Capital
- Untersuchung der Performance von Venture-Capital-Indizes auf dem amerikanischen und deutschen Markt
- Vergleich verschiedener Performancemaße
Zusammenfassung der Kapitel
Die Arbeit beginnt mit einer Einleitung, die den Kontext und die Relevanz des Themas beleuchtet. Kapitel 2 beschäftigt sich mit der Definition von Venture Capital und Private Equity und grenzt diese voneinander ab. Kapitel 3 analysiert die Frühphase der Unternehmensentwicklung, inklusive Innovation und Wettbewerbsvorteile, sowie die Bedeutung von Venture Capital in dieser Phase. Der deutsche Venture-Capital-Markt wird vorgestellt und die verschiedenen Venture-Capital-Geber, wie Venture-Capital-Gesellschaften und Business Angel, werden charakterisiert. Kapitel 3 beleuchtet auch die verschiedenen Finanzierungsarten in der Venture-Capital-Phase, darunter Seed-, Start-up- und First-Stage-Finanzierung. Die Exit-Kanäle, durch die Investoren ihre Investitionen wiedergewinnen können, werden ebenfalls vorgestellt. Kapitel 4 untersucht die Spätphase der Unternehmensentwicklung, wobei die Expansionsphase und die Reifephase beleuchtet werden. Das Kapitel 5 behandelt die Performancemessung von Venture Capital. Es werden die Schwierigkeiten der Datengewinnung, die Venture-Capital-Indizes, sowie klassische Performancemaße erläutert. Anschließend wird die Performance der Venture-Capital-Indizes auf dem amerikanischen und deutschen Markt analysiert und ein Vergleich verschiedener Indizes durchgeführt. Die Arbeit schließt mit Schlussbetrachtungen ab, die die Ergebnisse zusammenfassen und Ausblicke auf zukünftige Entwicklungen geben.
Schlüsselwörter
Die Arbeit konzentriert sich auf die folgenden Schlüsselwörter: Venture Capital, Private Equity, Unternehmensentwicklung, Frühphase, Spätphase, Performancemessung, Venture-Capital-Indizes, amerikanischer Markt, deutscher Markt.
- Citation du texte
- Kevin Kinne (Auteur), 2011, Venture Capital Performance, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/178825
