Die veränderten wirtschaftlichen Rahmenbedingungen führten in den letzten Jahren zu einer verstärkten Orientierung der Unternehmen auf die Steigerung des Eigentümerwertes (Shareholder-Value, SHV). Dadurch wird der Druck auf die Unternehmen erhöht, ihre Immobilien besser zu nutzen und zu bewirtschaften.
In dieser Arbeit wird erörtert, welche Auswirkungen eine professionelle Gebäudebewirtschaftung auf den SHV hat. Zunächst werden im 1. Abschnitt allgemein die Zielsetzungen des Facility Managements, die Komponenten des SHV sowie der Stellenwert von Immobilien für den SHV besprochen. Nach einer Betrachtung der gebäudespezifischen Wertfaktoren des SHV im 2. Abschnitt werden im 3. Abschnitt Konsequenzen aus dem Shareholder-Value-Ansatz für das Facility Management abgeleitet.
Inhaltsverzeichnis
1. Abschnitt: Wertorientierte Immobilienbewirtschaftung
A. Zielsetzung des Facility Managements
B. Stellenwert von Immobilien für den Shareholder-Value
C. Komponenten des Shareholder-Value
2. Abschnitt: Gebäudespezifische Wertfaktoren des Shareholder-Value
A. Werttreiber des Free Cashflow
I. Zusammensetzung des Free Cashflow
II. Steigerung der Mieteinnahmen
III. Kostensenkungsmaßnahmen
IV. Investitionen in das Anlagevermögen
B. Wertfaktoren der Kapitalkosten
I. Ermittlung der Kapitalkosten
II. Beeinflussung der Kapitalkosten
C. Werttreiber des Residualwerts
I. Bestimmung des Residualwertes
II. Steigerung des Residualwertes
a) Wertsteigerung durch Instandhaltungsmanagement
b) Schaffung flexibler und intelligenter Gebäude
3. Abschnitt: Konsequenzen aus dem Shareholder-Value-Ansatz für das Facility Management
A. Herstellung von Transparenz
I. Einführung eines Modells zur Shareholder-Value-Berechnung
a) Probleme bei der Übertragung des Shareholder-Value-Ansatzes
b) Quantifizierung von Nutzenpotentialen
II. Notwendigkeit eines ganzheitlichen Informationsmanagements
a) Probleme bei der Datenhaltung von Immobilien
b) Computer Aided Facility Management (CAFM)
B. Aufspüren einzelner Wertsteigerungspotentiale
I. Pentagon-Konzept zur Beurteilung von Wertsteigerungspotentialen
II. Minimierung der Gebäudekosten
a) Nachhaltige Kostenerfassung
b) Aufdeckung und Realisierung von Kostensenkungspotentialen
III. Maximierung des Gebäudenutzens
IV. Externe Verbesserungsmöglichkeiten
a) Outsourcing
b) Contracting
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit untersucht die strategische Bedeutung des Facility Managements für die Steigerung des Unternehmenswerts (Shareholder-Value). Im Fokus steht dabei die Forschungsfrage, wie durch eine professionelle Gebäudebewirtschaftung der ökonomische Wert von Immobilien aus Eigentümersicht optimiert werden kann, um den Marktwert des Gesamtunternehmens nachhaltig zu steigern.
- Wertorientierte Immobilienbewirtschaftung als Managementkonzept
- Analyse gebäudespezifischer Werttreiber des Shareholder-Value
- Bedeutung von Kostenminimierung und Nutzungsmaximierung
- Methoden der Transparenzschaffung und Informationsmanagement
- Strategien zur externen Leistungsvergabe wie Outsourcing und Contracting
Auszug aus dem Buch
B. Stellenwert von Immobilien für den Shareholder-Value
Der Zwang, das im Unternehmen gebundene Kapital so einzusetzen, dass sich im Verhältnis zum eingegangenen Risiko eine optimale Wertsteigerung für die Kapitalgeber ergibt, rückt das wertorientierte Management der Immobilien stärker in den Mittelpunkt der Unternehmensführung. Welche bedeutende Rolle den Immobilien und deren Bewirtschaftung in einem Unternehmen zuteil wird, verdeutlichen die folgenden Angaben:
• Die Aufwendungen für die Gebäude- und Raumnutzung stellen nach den Personalkosten den zweitgrößten Kostenfaktor eines Unternehmens dar.
• Bei einer lebenszyklusorientierten Betrachtung summieren sich die Bewirtschaftungskosten eines Gebäudes auf ein Vielfaches der Herstellungskosten.
• Immobilienkosten haben einen Anteil von 3 bis 10% an den jährlichen Umsatzerlösen bzw. 5 bis 15% der Gesamtkosten eines Unternehmens.
• Allein in Großbritannien werden jährlich 26 Mrd. US$ durch den unwirtschaftlichen Betrieb von Immobilien „verschwendet.“
Hinsichtlich der Einsparpotentiale, die sich durch FM ausnutzen lassen, gibt es in der Literatur unterschiedliche Daten. Häufig ist die Rede von einer Reduktion der immobilienrelevanten Kosten um 10 bis 20%, nach anderen Quellen sind sogar 30 bis 50% möglich. Trotz dieser abweichenden Angaben wird deutlich, wie wichtig eine professionelle Gebäudebewirtschaftung als Querschnittsfunktion der Unternehmensführung für ein wertorientiertes Management ist. Abbildung 3 im Anhang zeigt ein fiktives Beispiel, nach dem sich durch eine Kostenersparnis im FM-Bereich von 20% der Unternehmensgewinn um 25% steigern lässt und so einen bedeutenden Einfluss auf den SHV hat.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Abschnitt: Wertorientierte Immobilienbewirtschaftung: Dieses Kapitel führt in die Grundlagen des Shareholder-Value-Ansatzes ein und definiert die Ziele des Facility Managements unter dem Aspekt der Unternehmenswertsteigerung.
2. Abschnitt: Gebäudespezifische Wertfaktoren des Shareholder-Value: Hier werden die zentralen Werttreiber (Free Cashflow, Kapitalkosten, Residualwert) analysiert und deren Beeinflussbarkeit durch gebäudebewirtschaftende Maßnahmen aufgezeigt.
3. Abschnitt: Konsequenzen aus dem Shareholder-Value-Ansatz für das Facility Management: Dieses Kapitel erörtert praktische Strategien, wie durch Transparenz, Informationssysteme und externe Kooperationsmodelle eine nachhaltige Wertsteigerung der Immobilien erreicht werden kann.
Schlüsselwörter
Facility Management, Shareholder-Value, Immobilienbewirtschaftung, Unternehmenswert, Free Cashflow, Kapitalkosten, Residualwert, Immobilienmanagement, Wertsteigerungspotential, Kostenminimierung, CAFM, Outsourcing, Contracting, Gebäudelebenszyklus, Marktwert.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit untersucht die Wechselwirkungen zwischen professionellem Facility Management und der Steigerung des Shareholder-Value aus der Sicht eines Immobilien-Eigentümers.
Welche zentralen Themenfelder werden behandelt?
Die Arbeit fokussiert auf die Themenbereiche der wertorientierten Immobilienwirtschaft, der Identifikation von Werttreibern, der Kostenoptimierung sowie der strategischen Steuerung von Gebäuderessourcen.
Was ist das primäre Ziel der Forschungsarbeit?
Das Ziel besteht darin, aufzuzeigen, wie Immobilien durch effizientes Management einen nachhaltigen Beitrag zur Maximierung des Marktwerts eines Unternehmens leisten können.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Es erfolgt eine theoretische Herleitung auf Basis des Shareholder-Value-Modells nach Rappaport, ergänzt durch Analysen der operativen FM-Einflussfaktoren und die Darstellung von strategischen Modellen wie dem Pentagon-Konzept.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die Analyse der Wertfaktoren (Cashflow, Kapitalkosten, Residualwert) und die Ableitung konkreter Konsequenzen für die Praxis, wie etwa die Einführung von CAFM-Systemen oder Contracting-Modellen.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Kernbegriffe sind Facility Management, Shareholder-Value, Immobilienwert, Werttreiber, Kostenminimierung und die Immobilienbewirtschaftung im Lebenszyklus.
Wie kann eine "gläserne Anlage" im Sinne des Informationsmanagements erreicht werden?
Durch die Einführung von CAFM-Systemen kann eine exakte Datengrundlage geschaffen werden, welche die permanente Bereitstellung aktueller Informationen über Nutzung und Kosten ermöglicht.
Welche Rolle spielt das "Pentagon-Konzept" für die Arbeit?
Es dient als strukturierter Rahmen zur Beurteilung von Wertsteigerungspotentialen, indem es interne und externe Verbesserungsmaßnahmen systematisch in die Unternehmenswertrechnung einordnet.
- Arbeit zitieren
- Matthias Weinreich (Autor:in), 2003, Die Bedeutung des Shareholder Value für das Facility Management, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/17992
