Das Capital Asset Pricing Model


Hausarbeit, 2002
20 Seiten, Note: gut

Leseprobe

Inhaltsverzeichnis

a) Deskriptive Analyse

b) Januareffekt

c) Stabilität der Betas über die Zeit

d) Heteroskedastie

a) Deskriptive Analyse

Abbildung in dieser Leseprobe nicht enthalten

Die Jahresrendite, die sich aus den aufgezinsten mittleren Monatsrenditen der US-Schatzwechsel von Januar 1977 bis Dezember 1987 ergibt, beträgt 8,522 %.

Ist diese Variable RSIKFREE wirklich risikofrei?

Versteht man unter einem Risiko den totalen Verlust seines angelegten Geldes, kann man die US-Schatzwechsel durchaus als risikofrei bezeichnen, da in keinem Jahr eine negative Rendite zu verzeichnen ist. Angesichts der Tatsache, dass der Schuldner dieser Anleihe der US-amerikanische Staat ist, und es sich bei den USA um eine der größten und reichsten Volkswirtschaften der Welt handelt, ist die Wahrscheinlichkeit eines Staatsbankrottes äußerst gering.

Erwartet man allerdings einen relativ konstanten Zinssatz, so kann dieser Anspruch nicht erfüllt werden, treten doch erhebliche Schwankungen des monatlichen Zinssatzes auf (Standardabweichung von 0,002 bei einem durchschnittlichen Wert von 0,0068).

Abbildung in dieser Leseprobe nicht enthalten

Die, durch Aufzinsung der mittleren Monatsrenditen erhaltene Jahresrendite des Marktes beträgt 8,930 %.

[...]

Ende der Leseprobe aus 20 Seiten

Details

Titel
Das Capital Asset Pricing Model
Hochschule
Universität Mannheim  (VWL)
Veranstaltung
Ökonometrie
Note
gut
Autor
Jahr
2002
Seiten
20
Katalognummer
V18072
ISBN (eBook)
9783638224925
Dateigröße
1026 KB
Sprache
Deutsch
Schlagworte
Capital, Asset, Pricing, Model
Arbeit zitieren
Tom Kuehner (Autor), 2002, Das Capital Asset Pricing Model, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/18072

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