Excerpt
Philipps-Universität Marburg
Fachbereich Wirtschaftswissenschaften
Lehrstuhl für Allgemeine Betriebswirtschaftslehre und Betriebswirtschaftliche
Steuerlehre
Hausarbeit im Rahmen des Seminars
,,Steuerwirkungen"
im Wintersemester 2003/2004
Thema 6:
Auswirkungen der
Unternehmenssteuerreform auf die
Finanzierung von Unternehmen
Vorgelegt von:
Thomas Kaiser
Marburg, 03.11.2003
I
Inhaltsverzeichnis
Inhaltsverzeichnis ... I
Abkürzungsverzeichnis ... II
Abbildungsverzeichnis ... III
Anhangverzeichnis ... III
1. Einleitung ... 1
1.1 Problemstellung ... 1
1.2 Gang der Untersuchung ... 2
2. Darstellung relevanter Veränderungen durch die Unternehmenssteuerreform 2
3. Auswirkungen der Unternehmenssteuerreform auf die Finanzierung von
Kapitalgesellschaften ... 6
3.1 Beteiligungsfinanzierung ... 6
3.1.1 Besteuerung nach dem Anrechnungsverfahren ... 6
3.1.2 Besteuerung nach dem Halbeinkünfteverfahren ... 7
3.2 Fremdfinanzierung ... 8
3.3 Vergleich von Beteiligungs- und Fremdfinanzierung ... 10
3.3.1 Vergleich für die Rechtslage vor der Steuerreform ... 10
3.3.2 Vergleich für die Rechtslage nach der Steuerreform ... 11
4. Thesenförmige Zusammenfassung ... 15
Anhang ... I V
Literaturverzeichnis ...V
II
Abkürzungsverzeichnis
a.a.O.
am angegebenen Ort
Abs.
Absatz
a.F.
alte Fassung
BB
Betriebsberater
BGBl.
Bundesgesetzblatt
bzw.
beziehungsweise
DB
Der Betrieb
DStR
Deutsches Steuerrecht
EK
Eigenkapital
ESt.
Einkommensteuer
EStG
Einkommensteuergesetz
FB
Finanzbetrieb
gem.
gemäß
GewSt.
Gewerbesteuer
GewStG
Gewerbesteuergesetz
GmbHR
GmbH-Rundschau
i. H.
in Höhe
i. S.
im Sinne
KiSt.
Kirchensteuer
KSt.
Körperschaftssteuer
KStG
Körperschaftssteuergesetz
NWB
Neue Wirtschaftsbriefe
Nr.
Nummer
SolZ
Solidaritätszuschlag
StSenkG
Steuersenkungsgesetz
StuW
Steuern und Wirtschaft
u. a.
unter anderem
vgl.
vergleiche
WPg
Die Wirtschaftsprüfung
WiSt
Wirtschaftswissenschaftliches Studium
z.B.
zum Beispiel
z. Zt. zur Zeit
III
Abbildungsverzeichnis
Abbildung 1: Besteuerung von (Brutto-)Dividenden nach Anrechnungs-
und Halbeinkünfteverfahren bei Ausschüttung an eine
natürliche Person ... 4
Abbildung 2: Vorteilhaftigkeitsbereiche der Beteiligungs- und Fremd-
finanzierung für variable Gewerbesteuerhebesätze unter
Berücksichtigung einer möglichen Hinzurechnung von
Dauerschuldzinsen ... 13
Anhangverzeichnis
Tabelle 1: Gesamtsteuerbelastung bei Beteiligungsfinanzierung unter An-
wendung des Anrechnungsverfahrens ... IV
Tabelle 2: Gesamtsteuerbelastung bei Beteiligungsfinanzierung unter An-
wendung des Halbeinkünfteverfahrens ... IV
Tabelle 3: Gesamtbelastung von Fremdfinanzierung durch eine natürliche
Person unter der Annahme der hälftigen Hinzurechnung von
Dauerschuldzinsen ... IV
1
1. Einleitung
1.1 Problemstellung
Im Rahmen der Unternehmenssteuerreform trat am 1.1.2001 das
Steuersenkungsgesetz (StSenkG)
1
in Kraft. Der Gesetzgeber vollzog mit der
Verabschiedung dieses Gesetzes weitreichende Änderungen im Bereich der
Unternehmensbesteuerung. Kern der Reform bildet die Abschaffung des 1977
eingeführten körperschaftssteuerlichen Vollanrechnungssystems durch das
sogenannte Halbeinkünfteverfahren. Dieses Besteuerungsverfahren betrifft
Körperschaften i. S. des § 1 Abs. 1 KStG
2
, die Gewinne ausschütten, die bei den
Empfängern zu Einnahmen gem. § 20 Abs. 1 Nr. 1 EStG
3
führen
4
. Mit dem
Systemwechsel im Bereich der Körperschaftssteuer (KSt.) verbunden ist eine
Absenkung der Steuersätze von ehemals 40 % für thesaurierte und 30 % für
ausgeschüttete Gewinne auf nunmehr einheitlich 25 % KSt. sowohl für
einbehaltene als auch für ausgeschüttete Gewinne
5
. Darüber hinaus erfolgten bzw.
erfolgen stufenweise Tarifsenkungen im Bereich der Einkommenssteuer (ESt.).
So wurde der ESt.-Spitzensatz bereits zum 1.1.2001 auf 48,5 % abgesenkt und
soll spätestens 2005 auf 42 % fallen
6
. Durch diese mit dem StSenkG
einhergehenden Veränderungen ergibt sich für Unternehmen eine neue
Entscheidungsbasis in Bezug auf die Finanzierungsstruktur und -politik
7
. In der
folgenden Betrachtung soll aufgezeigt werden, welche Auswirkungen sich aus
dem beschlossenen Systemwechsel für die Finanzierung von Unternehmen
ergeben und Aussagen über eine mögliche Vorteilhaftigkeit ausgewählter
Finanzierungsformen und -konstellationen getroffen werden.
1
Vgl. Gesetz zur Senkung der Steuersätze und zur Reform der Unternehmensbesteuerung vom
23.10.2000, BGBl. I 2000, S. 1433.
2
Siehe: KSt.-Gesetz 2002, in der Fassung der Bekanntmachung vom 15.10.2002, veröffentlicht in:
BGBl. I 2002, S. 4145, in: Wichtige Steuergesetze, Stand: 01.01.2003, 51.Aufl., NWB,
Herne/Berlin 2003.
3
Siehe: ESt.-Gesetz 2002, in der Fassung der Bekanntmachung vom 19.10.2002, veröffentlicht in:
BGBl. I 2002, S. 4212, in: Wichtige Steuergesetze, Stand: 01.01.2003, 51.Aufl., NWB,
Herne/Berlin 2003.
4
Vgl. Krawitz, Norbert, Betriebswirtschaftliche Anmerkungen zum Halbeinkünfteverfahren, in:
DB 2000, S. 1721-1727, hier: S.1721.
5
Für 2003 gilt vorübergehend ein auf 26,5 % erhöhter Körperschaftssteuersatz.
6
Falls der Bundesrat dem vom Bundestag bereits verabschiedeten Gesetzentwurf zustimmt, erfolgt
die Umsetzung der dritten Stufe der Steuerreform mit der Absenkung der ESt.-Sätze bereits
2004.
7
Vgl. Locarek-Junge,Hermann/Berge, Klaus/Kaden, Verena, Auswirkungen der Unternehmens-
steuerreform 2001 auf die Finanzierungspolitik von Kapitalgesellschaften, in: FB 2002, S.718-
725, hier: S. 718 und Schult, Eberhard/Freyer,Thomas/Blaufus, Kay, Unternehmenssteuerreform
2001: Neue Dimensionen für die Finanzierung mittelständischer Unternehmen, in: FB 2001, S.
353-361, hier: S. 353.
2
1.2 Gang der Untersuchung
Hierzu werden in Abschnitt 2 zunächst die bedeutendsten Änderungen durch das
StSenkG aufgezeigt, wobei der Schwerpunkt in der Betrachtung der grund-
legenden Mechanismen des alten und des neuen KSt.-Systems gelegt wird. Das
Hauptaugenmerk der Ausführungen erstreckt sich darauf folgend auf die Analyse
der Auswirkungen der Unternehmenssteuerreform auf die Finanzierung von
Kapitalgesellschaften (Abschnitt 3). Die Betrachtungen beschränken sich auf die
grundlegenden zur Wahl stehenden Außenfinanzierungsalternativen der
Beteiligungs- bzw. Fremdfinanzierung. Es wird also unterschieden, ob der
Gesellschafter Eigenkapital bzw. Fremdkapital zur Verfügung stellt, für deren
Überlassung entweder eine Dividende oder ein fester Zins gezahlt wird
8,9
. Für
diese Alternativen werden die Steuerwirkungen unter der Annahme einer im
Inland unbeschränkt steuerpflichtigen natürlichen Person als Anteilseigner nach
altem sowie nach neuem Rechtsstand aufgezeigt und verglichen. Für den Fall
einer inländischen Kapitalgesellschaft als Anteilseigner erfolgt eine analoge
Betrachtung. Hierbei wird unterstellt, dass bei der Kapitalgesellschaft keine
Organschaft vorliegt. Die Ausführungen schließen mit einer thesenförmigen
Zusammenfassung der Ergebnisse (Abschnitt 4).
2. Darstellung relevanter Veränderungen durch die Unter-
nehmenssteuerreform
Neben der angesprochenen Senkung der Steuersätze sowohl im ESt.- als auch im
KSt.-Sektor ergeben sich aus dem StSenkG weitere Änderungen. So wurde mit
der Reduzierung der Kapitalertragssteuer von 25 % auf 20 % der Dividende gem.
§ 43a Abs. 1 Nr. 1 EStG ein weiterer Steuersatz gesenkt.
Als schwerwiegender noch ist jedoch die steuersystematische Veränderung durch
den Übergang vom Anrechnungs- auf das Halbeinkünfteverfahren zu sehen
10
.
8
Vgl. Scheffler, Wolfram, Der Einfluss der Steuerreform auf die Finanzierung von deutschen
Kapitalgesellschaften, in: BB 2000, S. 2441-2450, hier: S. 2443.
9
Die Fremdfinanzierungsinstrumente der typischen und atypischen stillen Beteiligung werden
im Rahmen dieser Arbeit nicht behandelt. Ausführlich hierzu: Kessler, Wolfgang/ Teufel,
Tobias
, Gesellschafterfremdfinanzierung nach der Unternehmenssteuerreform, in: DB 2001,
S. 1955-1962, hier: S. 1956-1958.
10
Zur Kritik am Wechsel im System der Besteuerung von Körperschaften vgl. z.b. Reiß,
Wolfram
, Diskussionsbeitrag: Kritische Anmerkungen zu den Brühler Empfehlungen zur
Reform der Unternehmensbesteuerung in: DStR 1999, S. 2011-2019, hier: S.2011; Maiterth,
Ralf/
Semmler,
Dirk
, Kritische Anmerkungen zur geplanten Substitution des
körperschaftssteuerlichen
Anrechnungssystems
durch
das
sogenannte
,,Halbeinkünfteverfahren" im Zuge des Steuersenkungsgesetzes, in: BB 2000, S.1377-1387,
hier: S. 1377; Bareis, Peter, Das Halbeinkünfteverfahren im Systemvergleich, in: StuW 2000,
Excerpt out of 23 pages
- Quote paper
- Thomas Kaiser (Author), 2003, Auswirkungen der Unternehmenssteuerreform auf die Finanzierung von Unternehmen, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/186136
Similar texts
Publish now - it's free
✕
Excerpt from
23
pages
Comments