Die vorliegende Arbeit nimmt kritisch Stellung zur Riesterrente, die ein Paradebeispiel der Umsetzung des KDV in Deutschland darstellt und deshalb näher untersucht wird. Sie beschäftigt sich mit den Vorteilen der zwei wichtigsten Finanzierungsverfahren, KD und UV, und widmet sich den stichhaltigen Argumenten, die für das jeweilige Finanzierungsverfahren sprechen. Die GRV ist umlagefinanziert und gerät dadurch in den Fokus der Analyse. Das Kapitel 2 beschäftigt sich mit der GRV und ihren Chancen und Problemen, wobei letztere die Hauptgründe dafür sind, dass die Riesterrente eingeführt wurde. Folglich wird in Kapitel 3 auf die wichtigsten potenziellen Vorteile des Umlageverfahrens eingegangen. Im Anschluss an diese Ausführungen werden unter Punkt 4 das Kapitaldeckungsverfahren und dessen gravierendste Vorteile näher betrachtet. Unter Punkt 5 werden die Inhalte und die daraus resultierenden Probleme und Chancen der Riesterrente hinsichtlich des Personenkreises, der Förderung und Umsetzung erarbeitet und verdeutlicht. Schließlich reflektiert Kapitel 6 die Unterschiede der zwei verschiedenen Finanzierungsverfahren, geht auf die Riesterpflicht ein und versucht die Ausgestaltung der Riesterrente durch konkrete Lösungsvorschläge zu verbessern. Hier werden die Ergebnisse im Gesamtzusammenhang dargestellt und die Masterfrage beantwortet.
Auf einen Blick
- Modellrechnung mit 30 Jahren Ansparzeit und monatlich 100 Euro
- Diskussion der Asset-Meltdown-Hypothese von Mankiw und Weil
- Fünf Maßnahmen zur Umgestaltung der Riesterrente
- 40 Quellen im Literaturverzeichnis
- 27 Abbildungen und 2 Tabellen
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
1.1 Problemstellung und Zielsetzung
1.2 Aufbau und Vorgehensweise
1.3 Aktueller Anlass
2 Die gesetzliche Rentenversicherung in Deutschland mit ihrer umlagefinanzierten Altersrente
2.1 Systematik
2.1.1 Einführung
2.1.2 Erläuterung des Generationenvertrags
2.1.3 Politische Zielsetzung
2.1.4 Theoretische Grundlagen des Umlageverfahrens in der gesetzlichen Rentenversicherung
2.2 Die Probleme der gesetzlichen Rentenversicherung
2.2.1 Sinkendes Rentenniveau und Rentenanpassung
2.2.2 Generationenproblem
2.2.3 Finanzierungsproblem
2.3 Die Chancen der gesetzlichen Rentenversicherung
3 Die Vorteile des Umlagesystems als ein Finanzierungsverfahren
3.1 Optimale Lösung in der Anfangsphase
3.2 Niedrige Anlagerisiken und Inflationsschutz
3.3 Hohe Transparenz zwischen Einnahmen und Ausgaben
3.4 Hohe Risikodiversifikation
3.5 Hohe Anpassungsfähigkeit bei unvorhersehbaren Ereignissen
4 Die Kapitaldeckung als ein weiteres Finanzierungsverfahren
4.1 Einführung
4.2 Theoretische Grundlagen des Kapitaldeckungsverfahrens
4.3 Vorteile
4.3.1 Höhere Rendite als im Umlageverfahren
4.3.1.1 Allgemeines zur Rendite im Umlageverfahren
4.3.1.2 Allgemeines zur Rendite im Kapitaldeckungsverfahren
4.3.1.3 Renditevergleich zwischen Umlage- und Kapitaldeckungsverfahren
4.3.1.4 Beispielrechnung
4.3.2 Echte Beitragsäquivalenz und Erhöhung der Sparquote
4.3.3 Keine Demografieanfälligkeit und die „Asset Meltdown“- Hypothese
4.3.3.1 Die Auswirkungen der steigenden Lebenserwartung auf das Kapitaldeckungsverfahren
4.3.3.2 Die Auswirkungen der niedrigen Geburtenrate auf das Kapitaldeckungsverfahren
4.3.4 Höhere Eigenverantwortung und individuelle Freiheit der Sparer
5 Die „Riesterrente“ als eine Form der kapitalgedeckten Finanzierung der Altersrente
5.1 Systematik
5.1.1 Zusätzliche Versorgungslücke
5.1.2 Modalitäten zur Riesterrente
5.2 Die Probleme der Riesterrente
5.2.1 Verunsicherung der Riestersparer
5.2.2 Kürzungen für alle Beitragszahler
5.2.3 Der Vergleich der Riesterrente mit einer privaten Rentenversicherung ohne Riester hinsichtlich der Versteuerung in der Auszahlphase
5.2.4 Die schlechte Beratungsqualität
5.2.4.1 Fehlentscheidungen der Sparer
5.2.4.2 Fehlende Kostentransparenz
5.2.5 Die Überforderung der Versicherten
5.2.6 Problembereich „Produkte“ erläutert am Beispiel der geförderten privaten Rentenversicherung
5.3 Die Chancen der Riesterrente
5.3.1 Die Riesterrente lohnt sich für fast alle
5.3.2 Die 100-Prozent-Förderung
6 Schluss
6.1 Riesterrente als Pflicht?
6.2 Umlagesystem versus Kapitaldeckung
6.3 Beantwortung der Masterfrage
Zielsetzung und Themen
Die Masterarbeit untersucht, ob ein teilweiser oder vollständiger Ersatz des umlagefinanzierten Rentensystems durch Kapitaldeckung, insbesondere in Gestalt der Riesterrente, für Versicherte vorteilhaft wäre. Dazu vergleicht sie die Funktionsweise, Chancen und Risiken beider Finanzierungsverfahren und analysiert die Ausgestaltung der Riesterrente vor dem Hintergrund des damaligen Rechtsstands.
- Gesetzliche Rentenversicherung und Generationenvertrag
- Demografischer Wandel und Rentenfinanzierung
- Rendite, Risiken und Kosten von Umlage und Kapitaldeckung
- Förderung, Produkte und Beratung zur Riesterrente
- Modellrechnungen und Reformmöglichkeiten
Auszug aus dem Buch
4.1 Einführung
Die Riesterrente ist dem Finanzierungsverfahren der KD zuzuordnen, weshalb im Folgenden die Funktionsweise des KDV`s näher erläutert wird. Der Versicherte verwendet sein Einkommen (Y) zum Sparen (S) und Konsumieren (K). Gleichung: Y = S + K. Beim Kapitaldeckungsverfahren entnimmt der Versicherte Kapital aus seinem Erwerbseinkommen, konsumiert einen Teil seines Einkommens nicht, sondern spart damit Kapital an. Somit ist das Sparen der Nichtkonsum von Einkommen. Dieses gesparte Kapital verwendet er für den Kauf von privaten Kapitalanlageprodukten (z.B. Riesterprodukte). Der Sparanteil des eingesetzten Kapitals ergibt sich nach Abzug der Kosten, wie noch unter Punkt 5.2.6 detailliert ausgeführt wird.
Der Anbieter legt das Geld in verschiedenartige Anlageprodukte an, um eine möglichst große Diversifikation und dadurch eine höhere Sicherheit zu erreichen (§ 54 I. VAG), was der Sparer bei seiner Produktauswahl ebenfalls tun sollte.
Während der Ansparphase wird das Kapital verzinst und die Zinsen verzinseszinst, wodurch sich ein Kapitalstock bildet. Dieser wird ab Rentenbeginn vom Versicherten aufgelöst, indem der Anbieter die Anlagen verkauft: Der Versicherte wird zum Rentner und entspart sein fälliges Kapital, um damit Güter und Dienstleistungen kaufen zu können. Dabei bestimmt die Höhe der Beiträge im Erwerbsleben die Höhe der Rentenleistungen im Ruhestand (Äquivalenz- bzw. Versicherungsprinzip). Dies spiegelt den vereinfachten Ablauf des Kapitaldeckungsverfahrens wider. Hier müssen in erster Linie die globalen Kapitalmärkte funktionieren, da von ihnen die Rentenhöhe sowohl im Zeitraum des An- als auch Entsparens abhängt. Der Sparanteil des Kapitals wird in der Ansparphase zu dem im Zeitpunkt t geltenden Zins verzinst und in jeder weiteren Periode (t + 1 = t1; t1 + 1 = t2; t2 + 1 = t3; t3 + 1 = t4 usw.) verzinseszinst. Das Aktienkapital ist abhängig von der weltweiten Entwicklung der Aktienmärkte. Die Aktien von Unternehmen entwickeln sich im Wert und schütten bei Gewinnen evtl. eine Dividende aus. Das Endkapital wird in der Rentenphase entspart und ist auch dann weiterhin von den Märkte abhängig, was sowohl Chancen als auch Gefahren entstehen lässt.
Die große Verbreitung der PRRV zeigt, dass die Riesterrente der Finanzdienstleistungsbranche bisher ein starkes Wachstum und satte Gewinne beschert hat. Die Nachfrage der Förderberechtigten nach Riesterprodukten steigt jährlich. Volkswirtschaftlich spricht man hier von Kapitalmarktförderpolitik.
Im Folgenden sollen die theoretischen Grundlagen des KDV`s näher untersucht werden, um anschließend die Vorteile des KDV`s herauszuarbeiten.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Die Einleitung formuliert die Forschungsfrage und erläutert Vorgehen und Anlass der Untersuchung.
2 Die gesetzliche Rentenversicherung in Deutschland mit ihrer umlagefinanzierten Altersrente: Dieses Kapitel erklärt Rentenformel und Generationenvertrag und untersucht finanzielle sowie demografische Herausforderungen.
3 Die Vorteile des Umlagesystems als ein Finanzierungsverfahren: Behandelt werden unter anderem Anlagerisiken, Transparenz, Risikostreuung und Anpassungsfähigkeit.
4 Die Kapitaldeckung als ein weiteres Finanzierungsverfahren: Das Kapitel erläutert die Kapitaldeckung und vergleicht Rendite, Beitragsäquivalenz und demografische Abhängigkeiten mit dem Umlageverfahren.
5 Die „Riesterrente“ als eine Form der kapitalgedeckten Finanzierung der Altersrente: Im Mittelpunkt stehen Förderbedingungen, Produktformen, Beratung, Kosten und Chancen der Riesterrente.
6 Schluss: Der Schluss erörtert eine mögliche Riesterpflicht, stellt die Finanzierungsverfahren gegenüber und beantwortet die Forschungsfrage mit Reformvorschlägen.
Schlüsselwörter
Riesterrente, gesetzliche Rentenversicherung, Umlageverfahren, Kapitaldeckungsverfahren, Altersvorsorge, Rentenniveau, Generationenvertrag, demografischer Wandel, Versorgungslücke, Rentenrendite, Förderzulagen, Kostentransparenz, Beitragsäquivalenz, Altersarmut
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in der Arbeit?
Sie untersucht die Riesterrente im Verhältnis zur umlagefinanzierten gesetzlichen Rentenversicherung in Deutschland.
Welche Themenfelder stehen im Mittelpunkt?
Im Zentrum stehen Rentenfinanzierung, demografischer Wandel, Renditen und Risiken sowie Förderung und Kosten privater Vorsorge.
Welche Forschungsfrage verfolgt der Autor?
Er fragt, ob die Riesterrente und die Kapitaldeckung das Umlagesystem für Versicherte vorteilhaft ergänzen oder ersetzen können.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit vergleicht theoretische Argumente und Fachliteratur zu beiden Finanzierungsverfahren und ergänzt dies durch Modell- und Beispielrechnungen.
Was behandelt der Hauptteil?
Er erläutert die gesetzliche Rentenversicherung, vergleicht Umlage und Kapitaldeckung und analysiert die damalige Ausgestaltung der Riesterrente.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Zu den wichtigsten Begriffen gehören Riesterrente, Umlageverfahren, Kapitaldeckung, Generationenvertrag, Rentenniveau und Versorgungslücke.
Welche Rolle spielt die Asset-Meltdown-Hypothese?
Sie dient zur Erörterung der Frage, wie ein demografisch bedingtes Überangebot an Vermögensanlagen die Kapitaldeckung beeinflussen könnte.
Wozu dient die Modellrechnung zur Rendite?
Sie vergleicht unter festgelegten Annahmen eine gesetzliche Altersrente mit einer kapitalgedeckten privaten Rentenversicherung.
Welche Aspekte der Riesterprodukte werden untersucht?
Der Autor betrachtet unter anderem Förderbedingungen, Abschluss- und Verwaltungskosten, Beratungsqualität, Besteuerung und Produktauswahl nach dem damaligen Stand.
- Arbeit zitieren
- Harald Seitz (Autor:in), 2011, Die „Riesterrente“ – Eine Alternative oder eine Ergänzung des umlagefinanzierten Systems der gesetzlichen Rentenversicherung in Deutschland?, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/189874
