Optionen gehören zur Familie der Termingeschäfte. Anders als auf dem Kassamarkt besitzen hier der Vertragsabschluss und die Vertragserfüllung zwei unterschiedliche Zeitpunkte. Letztere findet in der Zukunft statt. Grundsätzlich wird diese Art von Handel in sogenannte bedingte und unbedingte Termingeschäfte unterteilt.1
Unbedingten Termingeschäfte sind im jedem Fall zu erfüllen, hier sind Futures und ähnliche Derivate angesiedelt. Während bei bedingten Termingeschäften eine Vertragsseite das Recht besitzt zwischen Aufgabe und Erfüllung des Geschäftes zu wählen.2 Solch ein Wahlrecht ist eine Option. Einfach gesagt: die Option etwas anderes zu tun. Abbildung 1
veranschaulicht schematisch die Positionierung von Optionen im Finanzmarkt.
Um tiefer in die Materie einsteigen zu können, müssen wir erst einmal einige grundlegende Begrifflichkeiten näher erläutern.
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1 Vgl.: Lingner, 1991, S.3.
Inhaltsverzeichnis
Abbildungsverzeichnis
1. Optionen
1.1 Kontraktspezifikation
1.2 Optionspositionen
1.3 Keys of option trading
1.4 Optionspreis
1.5 Einflussgrößen
1.6 Optionsbewertung
2. Monte-Carlo-Simulation
2.1 Funktionsweise der Simulation
2.2 Varianz
2.3 Varianzreduzierendes Verfahren
3. Bewertung von Optionen
4. Anwendung der Theorie
5. Vor- und Nachteile der Monte-Carlo-Methode
Literaturverzeichnis
- Arbeit zitieren
- Stefano Gioia (Autor:in), 2009, Optionsbewertung mit Monte-Carlo-Simulation, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/194560
