Einleitung
Der Schritt in die Selbständigkeit ist für viele eine attraktive Alternative zur Beschäftigung im Angestelltenverhältnis. Doch ohne eine ausreichende Ausstattung mit Investitionskapital ist der Schritt in die Selbständigkeit kaum möglich. Oftmals scheitert der Schritt in die Selbständigkeit an einer mangelnden Finanzierung1. Dabei werden Investitionslücken meist erst in der Anlaufphase entdeckt.
Für den Entrepreneur ist die Finanzierung mit Venture-Capital eine interessante Alternative im Vergleich zu den „herkömmlichen“ Finanzierungsmodellen wie das Darlehen der Hausbank oder Fördermittel des Bundes, auf die meist zurückgegriffen wird. Neue Technologien haben die Welt verändert und mit ihr auch die Unternehmenswelt. Wie wird sich die Finanzierung von Venture Capital nach dem Zusammenbruch der New Economy entwickeln?
Finanzierung der Existenzgründung
In diesem Abschnitt wird zunächst auf die Besonderheiten der Gründungsfinanzierung und die Vorraussetzungen zur Finanzierung eingegangen. Danach auf die einzelnen Finanzierungsformen wie öffentliche Fördermittel und das typische Darlehen bei der Hausbank. Auf die besondere Form der Finanzierung durch Venture Capital wird im Abschnitt 3 eingegangen.
Inhaltsverzeichnis
1. EINLEITUNG
2. FINANZIERUNG DER EXISTENZGRÜNDUNG
2.1 GRÜNDUNGSFINANZIERUNG – DEFINITION UND ABGRENZUNG
2.2 VORAUSSETZUNGEN FÜR DIE FINANZIERUNG
2.3 FORMEN DER FINANZIERUNG
2.3.1 Fördermittel
2.3.2 Darlehen bei Hausbanken
3. VENTURE-CAPITAL
3.1 VENTURE CAPITAL – DEFINITION UND ABGRENZUNG
3.2 FINANZIERUNGSPHASEN IN DENEN VENTURE CAPITAL EINGESETZT WIRD
3.3 DIE VENTURE-INDUSTRIE NACH DEM ZUSAMMENBRUCH DER NEW ECONOMY
3.4 DIE BEZIEHUNG ZWISCHEN KAPITALGEBER UND ENTREPRENEUR
3.4.1 Kriterien für Investitionsentscheidungen
3.4.2 Den passenden VC Partner finden
3.4.3 Risiken für den Entrepreneur und die VCs
3.4.4 VCs bringen mehr ein als „nur“ Venture-Capital
3.5 BUSINESS ANGELS ALS VENTURE-KAPITALGEBER
3.5.1 Verschiedene Business Angel Netzwerke
3.6 BESTE AUSSICHTEN FÜR BIOTECH
3.7 FINANZIERUNGSRUNDEN UND VERSCHIEBUNG DER ANTEILE
4. FAZIT
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit untersucht die verschiedenen Finanzierungsmöglichkeiten für Existenzgründungen, mit einem besonderen Fokus auf die Rolle von Venture Capital. Ziel ist es, aufzuzeigen, wie sich die Finanzierungslandschaft für junge Unternehmen darstellt, welche Anforderungen an Gründer gestellt werden und wie sich die Beziehung zwischen Kapitalgebern und Entrepreneuren gestaltet.
- Grundlagen und Anforderungen der Gründungsfinanzierung
- Staatliche Fördermittel und bankübliche Kredite
- Definition, Phasen und Marktentwicklung von Venture Capital
- Selektionskriterien und Risikomanagement bei Beteiligungen
- Die Rolle von Business Angels als Starthelfer
Auszug aus dem Buch
3.4.1 Kriterien für Investitionsentscheidungen
Eines der besterforschten Gebiete im Venture-Capital-Bereich ist die Frage, welche Kriterien für den Investor relevant sind, um eine Investitionsentscheidung zu treffen. Aufgrund einer breit angelegten Literaturrecherche konnte herausgefunden werden, dass von Seiten des Investors vor allem die Qualität des Managements entscheidend ist. Erst danach folgen Kriterien wie Marktpotential, Risikoabwägungen und spätere Ausstiegs- und Verkaufschancen. Nur mit den besten Unternehmensgründern und den besten Gründungsideen lassen sich die Renditeziele der VCs erreichen.
Die Qualität des Managements wurde mittels verschiedener Fähigkeiten und Charaktereigenschaften beurteilt, die das Management nach Ansicht der Investoren haben sollte. Dazu zählten: Durchhaltevermögen, Urteilsfähigkeit, Risikobereitschaft, die Fähigkeit Geschäftsziele/-pläne auszuarbeiten, Marktwissen, Führungsqualitäten, bisherige Erfolge, Qualität der Referenzen, Wissen über den Partner und das „Miteinander auskommen können“ mit dem Partner. Im Nachhinein stellte sich Durchhaltevermögen als das Kriterium heraus, mit dem sich erfolgreiche von nicht erfolgreichen Ventures im Nachhinein separierten.
Zusammenfassung der Kapitel
1. EINLEITUNG: Einführung in die Relevanz der Gründungsfinanzierung und Vorstellung der zentralen Fragestellung bezüglich der Entwicklung von Venture Capital nach dem Zusammenbruch der New Economy.
2. FINANZIERUNG DER EXISTENZGRÜNDUNG: Analyse der grundlegenden Finanzierungsformen, Anforderungen an Gründer sowie staatlicher Fördermöglichkeiten und Hausbankdarlehen.
3. VENTURE-CAPITAL: Detaillierte Betrachtung des Venture-Capital-Marktes, seiner Akteure, der Auswahlprozesse und der spezifischen Herausforderungen in der Beziehung zwischen Kapitalgeber und Entrepreneur.
4. FAZIT: Zusammenfassende Bewertung der Finanzierungsquellen und Ausblick auf die künftige Bedeutung von Venture Capital für innovative Branchen.
Schlüsselwörter
Existenzgründung, Gründungsfinanzierung, Venture Capital, Wagniskapital, Business Angel, Business Plan, Risikokapital, Investitionsentscheidung, Fördermittel, Finanzierungsphasen, Start-up, Beteiligungsfinanzierung, New Economy, Management, Equity.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit der Finanzierung von Existenzgründungen, wobei der Fokus auf den Vergleich zwischen klassischen Bankkrediten und Wagniskapitalfinanzierungen gelegt wird.
Was sind die zentralen Themenfelder der Analyse?
Zentrale Themen sind die Voraussetzungen für Finanzierungen, die verschiedenen Förderinstrumente des Bundes, die spezifische Dynamik des Venture-Capital-Marktes sowie die Zusammenarbeit zwischen Gründern und Investoren.
Welches primäre Ziel verfolgt die Untersuchung?
Ziel ist es, den Finanzierungsprozess von der Gründungsidee bis zum Exit zu beleuchten und zu klären, unter welchen Bedingungen Venture Capital als Finanzierungsquelle für Start-ups geeignet ist.
Welche wissenschaftliche Methode kommt zum Einsatz?
Die Arbeit basiert auf einer fundierten Literaturanalyse bestehender Studien und Expertenmeinungen, um die Strukturen der Gründungsfinanzierung sowie die Auswahlkriterien von Investoren systematisch darzustellen.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die Darstellung der allgemeinen Finanzierungsformen, eine tiefergehende Untersuchung des Venture-Capital-Marktes, der Selektionskriterien für Investitionen sowie der Rolle von Business Angels und den Besonderheiten bei Finanzierungsrunden.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren diese Arbeit?
Wesentliche Begriffe sind Existenzgründung, Venture Capital, Business Angel, Finanzierungsphasen, Investitionskriterien und Eigenkapitalfinanzierung.
Warum ist die Qualität des Managements für Venture-Capital-Geber so entscheidend?
Studien belegen, dass Investoren neben dem Marktpotential vor allem die Kompetenz und das Durchhaltevermögen des Gründungsteams als Prädiktor für den späteren Erfolg eines Ventures betrachten.
Was bedeutet der Begriff „Exit“ im Kontext der Venture-Capital-Finanzierung?
Der Exit beschreibt das Ende der Partnerschaft zwischen Investor und Unternehmen, in der Regel durch einen Börsengang (IPO) oder den Verkauf von Anteilen, um die angestrebte Rendite für den Kapitalgeber zu realisieren.
- Citation du texte
- Martin Wienand (Auteur), 2002, Die Finanzierung von Existenzgründungen unter besonderer Berücksichtigung von Venture Capital, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/19785
