Auswirkungen des Euro auf das Cash Management deutscher Unternehmen

Mémoire (de fin d'études) , 2003 , 88 Pages , Note: 1,5

Gestion d'entreprise - Direction d'entreprise, Management, Organisation

Die Europäische Währungsunion ist seit dem 1. Januar 2001 vollständig
umgesetzt. Der Euro konnte sich als europäische Binnenwährung etablieren und
hatte bei seiner Einführung großen Einfluss auf die ökonomischen
Rahmenbedingungen der Unternehmen.1
Das Cash Management deutscher Unternehmen ist von dieser Entwicklung in
erheblichem Maße betroffen. Nicht nur, weil es als Teil des
Finanzmanagements anzusehen ist sondern insbesondere weil es sich in der
grenzüberschreitenden Anwendung mit dem Management unterschiedlicher
Währungen befasst.
Der erhebliche Anteil des Jahresumsatzes deutscher Unternehmen im
innereuropäischen Leistungsverkehr unterstreicht die Bedeutung des Euro.
In der Folge der Euro-Einführung hatten Unternehmen die Gelegenheit, auf die
Währungsunion zu reagieren und die Chancen daraus wahrzunehmen.
Mit zeitlicher Distanz kann nun eine Betrachtung der Auswirkungen des Euro auf
das Cash Management vorgenommen werden. Die vorliegende Arbeit verfolgt das Ziel, auf Basis einer empirischen
Untersuchung, die Auswirkungen der Euro-Einführung auf das Cash
Management deutscher Unternehmen darzustellen und zu analysieren. Dabei
werden sowohl theoretische Hintergründe zum Cash Management als solches
beleuchtet, als auch ein Überblick über die bisherige Cash Management Praxis
in vielen deutschen Unternehmen gegeben. In der Literatur lassen sich unterschiedliche Definitionen und Auffassungen zum
Cash Management finden. Boettger beispielsweise bezeichnet mit Cash
Management diejenigen Aktivitäten, die auf die Anlage überschüssiger liquider
Mittel ausgerichtet sind. Dabei stellt er die überschüssigen liquiden Mittel als die
über den täglichen Zahlungsmittelbedarf und über einen Sicherheitsbestand
hinausgehend dar.2 Organisatorisch ordnet Boettger das Cash Management
dem Treasury als Teilbereich zu.
Kettern bezeichnet als Cash Management die Gesamtheit aller Aktivitäten, die
direkt oder indirekt auf eine zielorientierte Gestaltung des kurzfristigen
Finanzpotentials der Unternehmung ausgerichtet sind.3

1 Vgl. Sperber, Herbert; Sprink, Joachim (1999); Finanzmanagement internationaler Unternehmen:
Grundlagen – Strategien – Instrumente; Stuttgart, Berlin, Köln 1999; S. 180.
2 Vgl. Boettger, Ulrich (1995); Cash Management internationaler Konzerne: Strategien –
Organisation – Umsetzung; Wiesbaden 1995; S. 10.
3 Vgl. Kettern, Thomas (1987); Cash Management und Bankenwahl; München 1987; S. 19.

Inhaltsverzeichnis

• 1. Einleitung
• 1.1. Problemstellung
• 1.2. Gang der Arbeit
• 1.3. Begriffsbestimmung und Abgrenzung
• 2. Cash Management im internationalen Konzern
• 2.1. Cash Management Prozess
• 2.1.1. Liquiditätsplanung und -sicherung
• 2.1.2. Liquiditätsdisposition
• 2.1.3. Liquiditätskontrolle
• 2.1.4. Gestaltung der Zahlungsströme
• 2.1.5. Management von Währungsrisiken
• 2.2. Interne Liquiditätssteuerung
• 2.2.1. Konzerninterne Verrechnung (Netting)
• 2.2.2. Zentralisierung der Kassenhaltung
• 2.2.3. Reinvoicing
• 2.2.4. Leading und Lagging
• 2.2.5. Währungsmanagement
• 2.3. Bank Relations Management
• 2.4. Performance- und Erfolgsmessung
• 2.4.1. Beurteilung
• 2.4.2. Risiken der zentralen Liquiditätssteuerung
• 3. Empirische Untersuchung
• 3.1. Ziel der Untersuchung
• 3.2. Empirisches Design der Untersuchung
• 3.3. Charakteristika der Stichprobe
• 3.4. Ergebnisse der Untersuchung
• 3.4.1. Liquiditätsmanagement
• 3.4.2. Rolle der Bankverbindungen/Bankenpolitik im Konzern
• 4. Schlussbetrachtung
• 4.1. Kritische Würdigung
• 4.2. Ausblick

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die vorliegende Diplomarbeit analysiert die Auswirkungen des Euro auf das Cash Management deutscher Unternehmen. Sie befasst sich mit der zentralen Frage, inwiefern die Einführung des Euro die Prozesse des Cash Managements in deutschen Unternehmen verändert hat. Im Fokus der Arbeit steht die Analyse der Herausforderungen und Chancen, die sich für deutsche Unternehmen durch die Einführung des Euro ergeben.

• Die Bedeutung des Cash Managements in multinationalen Unternehmen
• Die Auswirkungen des Euro auf die Liquiditätsplanung und -sicherung
• Die Optimierung von Zahlungsströmen im Kontext der Währungsumstellung
• Die Rolle von Banken im Cash Management unter den Bedingungen des Euro
• Empirische Untersuchung zur Auswirkung des Euro auf das Cash Management deutscher Unternehmen

Zusammenfassung der Kapitel

Kapitel 1 führt in die Problemstellung ein und erläutert den Gang der Arbeit. Zudem werden wichtige Begriffe im Kontext des Cash Managements definiert. Kapitel 2 beleuchtet das Cash Management im internationalen Konzern, insbesondere die Prozesse der Liquiditätsplanung, -disposition und -kontrolle. Weiterhin werden die Gestaltung der Zahlungsströme sowie das Management von Währungsrisiken behandelt. Kapitel 3 präsentiert die empirische Untersuchung, die sich auf die Auswirkungen des Euro auf das Cash Management deutscher Unternehmen konzentriert. In diesem Kapitel werden die Methodik der Untersuchung, die Charakteristika der Stichprobe und die Ergebnisse der empirischen Analyse dargestellt.

Schlüsselwörter

Cash Management, Euro, Liquiditätsplanung, Liquiditätsdisposition, Liquiditätskontrolle, Zahlungsströme, Währungsrisiken, Bank Relations Management, Empirische Untersuchung, deutsche Unternehmen, internationale Unternehmen.

• Université: University of Applied Sciences Essen
• Note: 1,5
• Auteur: Jens Kohnen (Auteur)
• Année de publication: 2003
• Pages: 88
• N° de catalogue: V20014
• ISBN (ebook): 9783638240192
• Langue: allemand
• mots-clé: Auswirkungen, Euro, Cash, Management, Unternehmen