Betrachtet man die Entstehung und den Verlauf der aktuellen Wirtschaftskrise, so ist es erstaunlich, welche Auswirkungen von ihr ausgehen. Zunächst wurde lediglich der Begriff „Subprime-Krise“, bezugnehmend auf die schlechte Bonitätsbewertung der Kreditnehmer in den USA verwendet. Dieser Begriff wurde in den folgenden Jahren in „Finanzkrise“ transformiert, bis die Auswirkungen auf die Realwirtschaft deutlich wurden und aktuell folgerichtig der Begriff Wirtschaftskrise verwendet wird.
Das Ziel dieser Arbeit ist es darzustellen, welche Auswirkungen die aktuelle Finanz- und Wirtschaftskrise, bzw. deren Ausläufer, auf die Zentralbanken sowie die Bankenaufsichten dieser Welt hat, da der Vorwurf im Raum steht, dass diese Institutionen versagt haben.
Des Weiteren wird von einigen Seiten eine strengere Regulierung der Finanzmärkte verlangt, da von diesem einen Wirtschaftszweig ein erheblicher Einfluss auf die Realwirtschaft ausgeübt wird. Der Ruf nach strengeren Reglementierungen rührt vor allem daher, dass selbst die Staaten gegenüber einigen „systemrelevanten“ Banken machtlos erscheinen, da die staatliche Rettung einer in Schieflage geratenen Bank offensichtlich alternativlos ist.
Nahezu sämtliche Akteure sind sich einig darüber, dass eine stärkere Regulierung notwendig ist, da selbst die Staaten in einer Abhängigkeitsbeziehung zu den Banken stehen. Ebenso wird deutlich, dass die Lösungen einzelner Staaten keine entsprechende Wirkung hätten. Notwendig ist es somit möglichst weltweit, zumindest aber europa- bzw. amerikaweit einheitliche Regulierungen zu schaffen, die ein erneutes Entstehen einer solchen Fehlentwicklung unterbinden.
Um die Folgen der Krise sowie die daraus resultierenden Maßnahmen der Aufsichtsbehörden nachvollziehen zu können, ist es zunächst wichtig die Entstehung dieser weltweiten Finanzkrise darzustellen und zu verstehen. Aus diesem Grund wird im Folgenden der Verlauf der Krise von der Entstehung durch das Platzer der Dotcom-Blase im Jahr 2000 bis zum heutigen Tag aufgezeigt.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
2 Die Entstehung der weltweiten Finanzkrise
2.1 Der Auslöser
2.2 Der US-Immobilienmarkt
2.3 Die Verbriefung der Immobilienkredite
2.4 Zahlungsunfähigkeit vieler Hauseigentümer
3 Die Auswirkungen auf die Zentralbanken und die Bankenaufsichten
3.1 In den USA
3.1.1. Das amerikanische Federal Reserve System
3.1.2. Die amerikanische Bankenaufsicht
3.2 In Europa
3.2.1. Die Europäische Zentralbank
3.2.2. Die Europäische Bankenaufsichtsbehörde
3.3 In Deutschland
4 Fazit und Ausblick
Zielsetzung & Themen
Diese Arbeit analysiert die Entstehung der globalen Finanz- und Wirtschaftskrise und untersucht deren tiefgreifende Auswirkungen auf die Strategien der Zentralbanken sowie die Strukturen der Bankenaufsicht in den USA, Europa und Deutschland.
- Ursachenanalyse der Finanzkrise (Dotcom-Blase, US-Immobilienmarkt)
- Prozess der Verbriefung von Krediten und Rolle der Ratingagenturen
- Geldpolitische Maßnahmen der US-Notenbank (FED) und der Europäischen Zentralbank (EZB)
- Strukturreformen und Neuausrichtung der Bankenaufsicht
- Problematik der staatlichen Rettungsmaßnahmen und Staatsverschuldung
Auszug aus dem Buch
2.3 Die Verbriefung der Immobilienkredite
Wie oben genannt wurde diese Praktik der Kreditvergabe in erster Linie in den USA angewendet. Durch die Form der Verbriefung gelangen die neu geschaffenen Wertpapiere jedoch in die Depots von nahezu sämtlichen internationalen Banken.
Der Prozess der Verbriefung wird von einer Investment Bank, bzw. einer gesonderten Zweckgesellschaft (Special Purpose Vehicle) einer solchen Bank abgewickelt. Diese Zweckgesellschaft kauft hierbei jedoch nicht nur einen Kreditvertrag, sondern zahlreiche Kreditverträge. Sie zahlt dafür einen Kaufpreis und bekommt als Gegenleistung den Zins sowie die Tilgung. Dieser Betrag wird vom Hauseigentümer an seine Kreditbank gezahlt, welche ihn von nun an an die Investmentbank weiterleitet.
Auf der Grundlage der gekauften Kreditverträge legt die Investmentbank nun Wertpapiere, die sog. Collateralized Debt Obligations (CDOs) auf, welche am Markt angeboten werden. Diese Wertpapiere werden nun noch in unterschiedliche Risikoklassen eingeteilt. Die Käufer entscheiden letztendlich, welche Risikoklasse sie erwerben möchten. Beispielsweise hat ein Teil der CDOs ein AAA, also ein sehr gutes Rating, was eine sehr geringe Ausfallwahrscheinlichkeit suggeriert.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Diese Einleitung führt in die Transformation von der "Subprime-Krise" zur globalen Wirtschaftskrise ein und definiert das Ziel, die Auswirkungen auf Zentralbanken und Aufsichtsbehörden zu untersuchen.
2 Die Entstehung der weltweiten Finanzkrise: Dieses Kapitel erläutert den Verlauf der Krise, beginnend beim Platzen der Dotcom-Blase über den US-Immobilienmarkt bis hin zum Scheitern der Verbriefungsmodelle.
3 Die Auswirkungen auf die Zentralbanken und die Bankenaufsichten: Dieser Hauptteil analysiert die Reaktionen der FED, EZB sowie nationaler Aufsichtsbehörden auf die Krise und beleuchtet regulatorische Maßnahmen wie Stresstests.
4 Fazit und Ausblick: Das Fazit fasst zusammen, dass trotz verbesserter Kontrollmechanismen weiterhin ein hoher Optimierungsbedarf in der Bankenregulierung besteht, um zukünftige Krisen zu vermeiden.
Schlüsselwörter
Finanzkrise, Subprime-Krise, Zentralbanken, Bankenaufsicht, FED, EZB, Verbriefung, CDO, Immobilienmarkt, Regulierung, Stresstest, Staatsverschuldung, Interbankenmarkt, Ratingagenturen, Basel 3
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit behandelt die Entstehung der globalen Finanzkrise ab dem Jahr 2000 und ihre Konsequenzen für das weltweite Finanzsystem.
Was sind die zentralen Themenfelder der Arbeit?
Zentrale Felder sind die Ursachen der Immobilienkrise, die Rolle der Notenbankpolitik und die notwendigen Reformen der Bankenaufsicht.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist die Darstellung der Auswirkungen der Krise auf die Handlungsweise und Kompetenzen von Zentralbanken und Aufsichtsinstitutionen.
Welche wissenschaftliche Methode wurde verwendet?
Es handelt sich um eine analytische Aufarbeitung des Verlaufs der Finanzkrise unter Verwendung von Fachliteratur und aktuellen Wirtschaftsberichten.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die Ursachenanalyse der Krise sowie die spezifische Untersuchung der Aufsichtsstrukturen in den USA, Europa und Deutschland.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit am besten?
Die Begriffe Finanzkrise, Bankenaufsicht, Verbriefung, Zentralbankpolitik und Regulierung stehen im Zentrum der Arbeit.
Welche Rolle spielten die Ratingagenturen bei der Entstehung der Krise?
Die Arbeit kritisiert, dass durch Interessenkonflikte fehlerhafte Ratings erstellt wurden, die das tatsächliche Risiko der Wertpapiere verschleierten.
Warum war der Zusammenbruch des Interbankenmarktes so fatal?
Da Banken das gegenseitige Vertrauen verloren und ihre Bestände an toxischen Papieren nicht offenlegten, kam die kurzfristige Refinanzierung der Banken vollständig zum Erliegen.
- Arbeit zitieren
- Bachelor Gerrit Albers (Autor:in), 2012, Die Entstehung der globalen Finanzkrise und deren Auswirkung auf die Notenbanken sowie die Bankenaufsicht, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/205352
