Diese Arbeit beschäftigt sich mit den zahlreichen Möglichkeiten der Rohstoffinvestition und inwieweit die Spekulation Einfluss auf die Rohstoffpreise hat und somit Mitschuld am wachsenden Hunger in der Welt trägt.
Aufgrund des Rohstoffbooms in den letzten Jahren wurden immer mehr Instrumente entwickelt, um es nicht nur Großinvestoren, sondern auch privaten Anlegern zu ermöglichen, an der Rohstoffhausse teilzunehmen. Seit 2000 ist der Zulauf an die Rohstoffbörsen ungebremst, abgesehen von einem kurzen Einbruch aufgrund der Finanzkrise im Jahr 2008. Dass der Commodity Markt einen solch regen Zulauf erhält, hängt vor allem mit der Deregulierung der Rohstoffmärkte sowie dem Platzen der Dotcom-Blase zusammen. Durch den Einbruch des Aktienmarktes suchten Anleger Alternativen und fanden sie in den Rohstoffinvestments. Aufgrund der niedrigen Zinsen, die man bei den Banken bekam, lockten die Commodity Börsen mit hohen Renditen und einem Inflationsschutz.
Durch den extremen Zulauf an die Börsen und bei „over-the-counter“-Geschäften wuchs die Zahl der Spekulanten an den Warenterminmärkten rasant. Während viele Investoren aufgrund des sehr komplexen Marktes ihr gesamtes Geld verlieren, profitieren die Banken und Börsen in riesigem Ausmaß. Die steigende Volatilität an den Märkten nützt vor allem diesen zwei Gruppen, da sie höhere Gebühren und Sicherheitsleistungen veranschlagen können.
Im weiteren Verlauf dieser Arbeit wird untersucht, ob es wirklich die Spekulanten sind, die die Preise in die Höhe treiben, oder ob diese nur als Sündenbock für Preisspitzen herhalten müssen. Sind die zunehmende Unsicherheit und die starken Preisschwankungen auf die Differenz zwischen Angebot und Nachfrage zurückzuführen, oder trägt doch der enorme Kapitalzufluss durch die Spekulanten dazu bei?
Es gilt zu hinterfragen, ob der weltweite Hunger durch die Spekulation mit Rohstoffen, vor allem mit Agrarrohstoffen und Öl, angeheizt wird, oder doch die Fundamentaldaten für höhere Preise verantwortlich sind.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
1.1 Einleitung und Problemstellung
2 Der Rohstoffhandel
2.1 Historie
2.2 Einteilung der Rohstoffe
2.3 Agrarrohstoffe
3 Rohstoffe am Kapitalmarkt
3.1 Kassamarkt
3.2 Terminmarkt
3.2.1 Forwards
3.2.2 Futures
3.2.3 Optionen
3.3 Rohstoffbörsen
3.4 Marktteilnehmer
4 Möglichkeiten der Rohstoffinvestition
4.1 Commodity Futures
4.2 Aktien
4.3 Indizes
4.4 Zertifikate
4.5 Exchange Traded Products
5 Chancen und Risiken von Rohstoffinvestments
6 Rohstoffspekulation und die Nahrungsmittelpreise
7 Schlussbetrachtung
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit untersucht die vielfältigen Möglichkeiten der Rohstoffinvestition und analysiert kritisch den Einfluss der Finanzmarktspekulation auf die globalen Lebensmittelpreise sowie deren potenziellen Zusammenhang mit dem weltweiten Hunger.
- Methoden und Instrumente der Rohstoffinvestition (Futures, Indizes, Zertifikate)
- Rolle der unterschiedlichen Marktteilnehmer (Hedger, Spekulanten, Arbitrageure)
- Chancen und Risiken für private und institutionelle Anleger
- Wissenschaftliche Debatte über den Einfluss von Spekulationsgeldern auf Preisvolatilität
- Rechtliche Rahmenbedingungen und Regulierungsbedarf der Rohstoffmärkte
Auszug aus dem Buch
3.2.2 Futures
„Rohstoffhandel“ und „Futures-Handel“ sind im Prinzip dasselbe.19 Im Gegensatz zu Forwards werden Futures an der Börse gehandelt. Ein Future-Kontrakt ist das gegenseitige Versprechen von Käufer und Verkäufer, zu einem bestimmten Preis, zu einem vereinbarten Zeitpunkt, eine festgelegte Menge einer bestimmten Ware in einer fixierten Qualität zu liefern (Verkäufer) oder abzunehmen (Käufer).20 Man unterscheidet grundsätzlich zwischen Commodity Futures, auch als Warentermingeschäfte bezeichnet, die sich auf Rohstoffe beziehen und Financial Futures, deren Handelsobjekt verschiedene Finanztitel sind.
Futures sind standardisierte Verträge, bei denen verbindliche Vereinbarungen hinsichtlich des Underlyings (Basiswert des dem Future zugrunde liegenden Vermögenswertes), der Kontraktgröße, der Liefervereinbarung, des Liefermonats, des Preises und der Qualität vereinbart werden. Besonders beim Handel mit Rohstoffen ist es wichtig, diese Vereinbarungen im Vorhinein zu treffen, um die richtige Qualität eines Produktes zu erhalten, oder um hohe Transport- oder Lagerkosten zu vermeiden.
Geht ein Investor von steigenden Kursen aus und möchte er von dem vermeintlichen Preis anstieg durch den Kauf von Futures profitieren, muss er zunächst seinen Broker kontaktieren. Der Broker wickelt den Kauf ab und fordert von seinem Investor einen gewissen Geldbetrag, der auf ein separates Konto eingezahlt wird. Dieser Betrag wird auch Margin oder Einschuss genannt und dient der Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit des Investors. Die erste Einzahlung auf dieses Konto wird auch als Initial Margin bezeichnet, wobei die Höhe je nach Kontrakt von der Börse vorgegeben wird. Bei einem Kontrakt handelt es sich um die kleinste handelbare Einheit eines Gutes.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Einführung in die Thematik der Rohstoffinvestitionen und die zentrale Forschungsfrage nach dem Einfluss der Spekulation auf den weltweiten Hunger.
2 Der Rohstoffhandel: Überblick über die historische Entwicklung, die Einteilung der Rohstoffe und die Besonderheiten agrarischer Produkte.
3 Rohstoffe am Kapitalmarkt: Erläuterung der Handelsstrukturen am Kassamarkt und Terminmarkt sowie die Analyse der verschiedenen Marktteilnehmer und Börsen.
4 Möglichkeiten der Rohstoffinvestition: Vorstellung verschiedener Instrumente wie Futures, Aktien, Indizes, Zertifikate und Exchange Traded Products für Investoren.
5 Chancen und Risiken von Rohstoffinvestments: Analyse der Marktdynamiken, der Auswirkungen von Weltbevölkerung und Wirtschaftswachstum sowie der speziellen Risiken durch Volatilität und Rollthematik.
6 Rohstoffspekulation und die Nahrungsmittelpreise: Kritische Untersuchung der These, ob Spekulanten für Preissteigerungen bei Lebensmitteln verantwortlich sind, unter Einbeziehung aktueller Studien.
7 Schlussbetrachtung: Zusammenfassende Bewertung der Rolle der Spekulanten und Plädoyer für notwendige Regulierungen zur Eindämmung von Hungerkrisen.
Schlüsselwörter
Rohstoffinvestition, Spekulation, Lebensmittelpreise, Agrarrohstoffe, Future-Kontrakte, Terminmarkt, Hungerkrise, Volatilität, Commodity Futures, Margin, Hedging, Finanzmarktaufsicht, Weltweite Nahrungsmittelversorgung, Asset-Klasse, Index-Fonds.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in der Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit untersucht, wie Rohstoffspekulationen an den Terminmärkten die globalen Lebensmittelpreise beeinflussen und ob diese Prozesse zur Zunahme des weltweiten Hungers beitragen.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die Schwerpunkte liegen auf den Handelsstrukturen der Rohstoffbörsen, den verschiedenen Investitionsmöglichkeiten (z.B. Futures, Zertifikate) sowie der wissenschaftlichen und ethischen Debatte um Finanzspekulationen in Agrarmärkten.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Das Ziel ist es, den Einfluss von Finanzakteuren auf die Preisbildung zu hinterfragen und zu prüfen, ob die Preisschwankungen durch Fundamentaldaten oder durch spekulative Blasen verursacht werden.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer Literaturanalyse, der Auswertung von Studien (wie von Irwin und Sanders), Berichten von Organisationen wie der Weltbank oder der UN sowie der Analyse von Marktdaten.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die Darstellung der Handelsmechanismen, die Analyse von Chancen und Risiken für Anleger und die intensive Auseinandersetzung mit der Kritik an Index-Fonds und spekulativem Geldzufluss.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die wichtigsten Begriffe sind Rohstoffinvestition, Spekulation, Lebensmittelpreise, Agrarrohstoffe, Volatilität und Regulierungsbedarf.
Welche Rolle spielt die "Rollthematik" für Investoren?
Die Rollthematik beschreibt das Umschichten von auslaufenden in länger laufende Kontrakte, was je nach Marktsituation (Contango oder Backwardation) zu Rollverlusten oder -gewinnen für den Investor führt.
Wie bewertet die Autorin die Rolle der Spekulanten?
Die Autorin kommt zu dem Schluss, dass exzessive Spekulation heute ein wesentlicher Faktor für Unsicherheit und Preisspitzen ist, der durch Regulierung eingedämmt werden sollte, um soziale Krisen zu verhindern.
- Citar trabajo
- Stephanie Isabella Schönfelder (Autor), 2012, Rohstoffinvestments. Einfluss der Rohstoffspekulation auf die Lebensmittelpreise und den weltweiten Hunger, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/210066
