In der folgenden Arbeit wird die Due Diligence (DD) exemplarisch als wesentlicher Bestandteil zur erfolgreichen Durchführung eines Unternehmenskaufs bzw. –verkaufs, bei welchem sie die häufigste Anwendung findet, gewürdigt. An den individuellen Prüfungszweck angepasst, lassen sich generell die dargelegten Schwerpunkte auf alle Anlässe einer DD übertragen.
Nach einer kurzen Einleitung folgt die Definition der DD, gefolgt von ihren Zielen und Arten sowie der Einordnung in den Akquisitionsablauf, wobei die DD sowohl vom Käufer als auch vom Verkäufer (Vendor DD) veranlasst werden kann. Es werden der Bereich der Dokumentation und Berichterstattung und abschließend die DD als Erfolgsfaktor dargestellt.
Inhaltsverzeichnis
1. Methodik
2. Einleitung
3. Der Begriff Due Diligence
4. Gründe, Ziele und Funktionen der Due Diligence
5. Arten der Due Diligence
5.1. Financial Due Diligence
5.2. Tax Due Diligence
5.3. Legal Due Diligence
5.4. Weitere Arten der Due Diligence
6. Inhaltliche Abgrenzung und Einordnung in den Akquisitionsprozess
6.1. Die Due Diligence vom Käufer veranlasst
6.2. Die Vendor Due Diligence
7. Dokumentation und Berichterstattung
8. Erfolgsfaktor Due Diligence
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit untersucht die Due Diligence als wesentlichen Bestandteil bei Unternehmensakquisitionen. Ziel ist es, die systematische Bedeutung dieser Sonderprüfung für die Identifikation von Transaktionsrisiken, die Kaufpreisbestimmung und die erfolgreiche Vorbereitung von Mergers & Acquisitions darzulegen.
- Grundlagen, Ziele und Funktionen der Due Diligence
- Differenzierung der verschiedenen Prüfungsarten (Financial, Tax, Legal)
- Einordnung der Due Diligence in den Ablauf von Unternehmensakquisitionen
- Besonderheiten der Vendor Due Diligence
- Bedeutung der Dokumentation und Berichterstattung für Entscheidungsträger
Auszug aus dem Buch
3. Der Begriff Due Diligence
„Die Due Diligence ist die umfassende, auf ein einzelnes, potentielles Akquisitionsobjekt bezogene Unternehmensanalyse, zur Ermittlung aller, für die Akquisition entscheidungsrelevanten Informationen.“ Wörtlich kann man den Begriff „Due Diligence“ am besten mit „erforderliche Sorgfalt“ übersetzen. Bei einem Unternehmenskauf erfolgt die DD üblicherweise im Auftrag des Käufers und soll die wesentlichen Entscheidungsfaktoren für die beabsichtigte Transaktion aufzeigen sowie die Fragen, ob und zu welchen Bedingungen die Transaktion durchgeführt werden soll, beantworten. Die Vendor DD ist eher ein Sonderfall, erfreut sich jedoch seit Mitte der 90-er Jahre zunehmender Beliebtheit, um mit dieser pro-aktiven Vorgehensweise, gerade in schwierigen M&A-Zeiten, den Verkaufsprozess zu optimieren.
Zusammenfassung der Kapitel
Methodik: Das Kapitel definiert den Untersuchungsgegenstand der Due Diligence als essenziellen Bestandteil von Unternehmenskäufen.
Einleitung: Es wird die Relevanz der Due Diligence aufgezeigt, da eine unzureichende Prüfung ein wesentlicher Grund für das Scheitern vieler Unternehmenszusammenschlüsse ist.
Der Begriff Due Diligence: Dieses Kapitel definiert die Due Diligence als Unternehmensanalyse zur Gewinnung entscheidungsrelevanter Informationen und erläutert die Herkunft des Begriffs.
Gründe, Ziele und Funktionen der Due Diligence: Hier wird die Reduzierung asymmetrischer Informationsverteilung als Kernziel sowie die Analyse von Akquisitionsrisiken und Marktwertsteigerungspotenzialen thematisiert.
Arten der Due Diligence: Das Kapitel differenziert zwischen verschiedenen Prüfungsbereichen wie Financial, Tax und Legal sowie weiteren spezialisierten Audit-Arten.
Inhaltliche Abgrenzung und Einordnung in den Akquisitionsprozess: Es wird die Unterscheidung zwischen der käuferseitigen Due Diligence und der Vendor Due Diligence im Transaktionsprozess erläutert.
Dokumentation und Berichterstattung: Dieses Kapitel behandelt den Aufbau der Berichterstattung und die Bedeutung lückenloser Dokumentation für Entscheidungsträger.
Erfolgsfaktor Due Diligence: Abschließend wird die Rolle der Due Diligence als Instrument zur Risikobeherrschung und Unternehmenswertpräsentation hervorgehoben.
Schlüsselwörter
Due Diligence, Unternehmensakquisition, M&A, Financial Due Diligence, Tax Due Diligence, Legal Due Diligence, Vendor Due Diligence, Risikomanagement, Unternehmenskauf, Unternehmensbewertung, Transaktionsrisiken, Informationsasymmetrie, Unternehmenskultur, Dokumentation, Unternehmenserfolg
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit behandelt die Due Diligence als zentrale Sonderprüfung bei Unternehmensakquisitionen und deren Funktion zur Risikominimierung.
Welche zentralen Themenfelder werden bearbeitet?
Die Arbeit umfasst die Definition, Ziele, Arten der Prüfung, die Einordnung in den Transaktionsablauf sowie die Berichterstattung und Erfolgsfaktoren.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist es, die Due Diligence als wesentlichen Erfolgsfaktor bei Unternehmenskäufen und -verkäufen zu würdigen und strukturiert darzustellen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer exemplarischen Würdigung der Due Diligence als wesentlicher Bestandteil einer erfolgreichen Unternehmenstransaktion.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in Begriffsdefinition, Ziele, verschiedene Arten wie Financial, Tax und Legal, sowie Dokumentationsstandards.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Schlüsselwörter sind unter anderem Due Diligence, Unternehmenskauf, Transaktionsrisiken, Vendor Due Diligence und M&A.
Was unterscheidet eine Vendor Due Diligence von einer regulären Prüfung?
Die Vendor Due Diligence wird vom Verkäufer initiiert, um den Verkaufsprozess proaktiv zu optimieren und Schwachstellen im Vorfeld zu beseitigen.
Warum ist die Dokumentation der Prüfungsergebnisse so wichtig?
Eine lückenlose Dokumentation sichert den Informationsstand der Entscheidungsträger, dient als Basis für Garantien und hilft, im Streitfall die Aufklärung über Mängel nachzuweisen.
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- Hendrik Franz (Author), 2003, Due Diligence, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/23024
