Die Aufgabenstellung im Fach Accounting stellt eine Unternehmensbewertung der Firma
Thyssen Krupp mit dem Schwerpunkt auf die Due Diligence Methode dar. Es gibt diverse
Anlässe für eine Unternehmensbewertung. Sie stellt in aller Regel niemals das Ziel das,
sondern dient zum Zwecke der Zielerreichung. Folglich bildet Sie das Fundament für das
Management zum Treffen von Entscheidungen in Bezug auf das Unternehmen.
In dieser Arbeit werden die theoretischen Grundlagen für das Fach Accounting und die damit
einhergehende Unternehmensbewertung mit Schwerpunkt der Due Diligence Methode
dargestellt. Es wird eine genauere Betrachtung der theoretischen Grundlagen der Due
Diligence Methode, sowie Vorteile einzelner Bewertungsverfahren analysiert. Im Folgenden
wir anhand einer Fallstudie zu Thyssen Krupp eine Bewertung durchgeführt mit Hilfe von
Kennzahlen. Es wird eine genaue Unternehmensanalyse mit Hilfe einer SWOT-Analyse
durchgeführt. Hiermit werden die Grundlagen in Form von Schwächen und Stärken sowie
Chancen und Risiken der Firma Thyssen Krupp analysiert und veranschaulicht. Im weiteren
Kapitel werden dann die Kennzahlen Anwendung finden und so zu einem schlussfolgernden
Fazit führen.
Thyssen Krupp ist ein innovatives, international tätiges Unternehmen. Aktuell befindet sich
Thyssen Krupp, nicht zuletzt auch wegen den Nachwirkungen der Finanzkrise 2008 in
finanzieller Schieflage. Das große Know-how, der Bekanntheitsgrad und der Markenname,
der für Qualität bürgt sind die Stärken des Unternehmens. Es gilt für das Unternehmen weiter
an seinen Innovationen und der Entwicklungsarbeit fest zu halten und sich hier vor den
Marktmitbewerbern zu platzieren. Hierzu zählen z.B. Salzgitter, Schuler oder Voestalpine.
Inhaltsverzeichnis
1.0 Einleitung
1.1 Problemstellung
1.2 Ziel der Arbeit
1.3 Angewandte Methodik
2.0 Unternehmensbewertung nach Due Diligence – Theoretische Ansätze
2.1 Definition Unternehmensbewertung
2.1.1 Ertragswertmethode
2.1.2 Discounted Cash Flow Verfahren
2.1.3 Beurteilung der Bewertungsverfahren
2.2 Due Diligence - Begriffsbestimmung und Prozess
3.0 Fallbeispiel Thyssen Krupp (Case study)
3.1 Business Areas Thyssen Krupp
3.2 SWOT Analyse Thyssen Krupp
3.3 Vergleich zum Wettbewerb
4.0 Finanz- und Vermögensanalyse nach der Due Diligence Methode
4.1 Auswertung der Jahresabschlüsse 2009-2012 - Kennzahlenanalyse
4.2 Auswertung von Cash Flow, EBIT und Retrun on invest (ROCE)
4.3 Bewertung der Lage und der analysierten Kennzahlen
5.0 Fazit und Bewertung
Zielsetzung & Themen
Das primäre Ziel dieser Arbeit ist die Durchführung einer fundierten Unternehmensbewertung des Industriekonzerns Thyssen Krupp unter Anwendung der Due Diligence Methode. Durch eine systematische Finanz- und Kennzahlenanalyse sowie eine SWOT-Betrachtung soll die aktuelle wirtschaftliche Situation des Unternehmens transparent gemacht werden, um als Entscheidungsgrundlage für das Management zu dienen.
- Theoretische Grundlagen der Due Diligence und gängiger Bewertungsverfahren (Ertragswert/DCF).
- Strategische Unternehmensanalyse mittels SWOT-Methodik.
- Detaillierte Finanz- und Vermögensanalyse basierend auf Jahresabschlüssen (2009-2012).
- Wettbewerbsvergleich zur Einordnung der Marktposition.
- Ableitung von Strategieoptionen zur Verbesserung der Unternehmenslage.
Auszug aus dem Buch
2.2 Due Diligence - Begriffsbestimmung und Prozess
In diesem Kapitel wird nun genauer auf die Due Diligence Verfahrensweise eingegangen. Bei ´Due Diligence´ handelt es sich um die wirtschaftliche Prüfung und Bewertung eines Unternehmens bei z.B. einer Firmenübernahme, Kauf einer Immobilie oder Börsengang. “…eine ´kreative Buchführung´ mit der sich so mancher Kaufkandidat schönrechnen will, hat hier keine Chance“ (Sicking, 2011).
Due Diligence bedeutet “gebotene Sorgfalt“. Gegenstand sind Bilanzen, Ressourcen, Strategische Positionierung und Risiken des Unternehmens (Brokers, 2012).
Anhand der Abbildung 2 werden die drei Grundarten der Due Diligence verdeutlicht: Die finanziell, kommerzielle und operative Due Diligence.
Für diese Arbeit sind die finanzielle und kommerzielle Due Diligence von Relevanz. Weitere Verfahren sind im Anhang dargestellt.
Zusammenfassung der Kapitel
1.0 Einleitung: In diesem Kapitel werden die Problemstellung, das Ziel der Arbeit sowie die angewandte methodische Vorgehensweise skizziert.
2.0 Unternehmensbewertung nach Due Diligence – Theoretische Ansätze: Das Kapitel erläutert die Definition der Unternehmensbewertung, stellt gängige Bewertungsverfahren vor und definiert den Due Diligence Prozess.
3.0 Fallbeispiel Thyssen Krupp (Case study): Hier wird eine Unternehmensanalyse von Thyssen Krupp durchgeführt, die sich auf die Business Areas, eine SWOT-Analyse und einen Vergleich zum Wettbewerb erstreckt.
4.0 Finanz- und Vermögensanalyse nach der Due Diligence Methode: Es erfolgt eine detaillierte Auswertung der Jahresabschlüsse der Jahre 2009 bis 2012 sowie eine Analyse von Cash Flow, EBIT, ROCE und weiterer Kennzahlen zur Bewertung der Unternehmenslage.
5.0 Fazit und Bewertung: Dieses Kapitel fasst die Ergebnisse der Analyse zusammen und leitet Empfehlungen zur Verbesserung der wirtschaftlichen Situation ab.
Schlüsselwörter
Unternehmensbewertung, Due Diligence, Thyssen Krupp, Ertragswertmethode, Discounted Cash Flow, SWOT-Analyse, Finanzanalyse, Kennzahlenanalyse, EBIT, ROCE, Jahresabschluss, Strategieoptionen, Wettbewerbsvergleich, Vermögensanalyse, Unternehmenskrise.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit der detaillierten Unternehmensbewertung des Konzerns Thyssen Krupp im Rahmen einer wissenschaftlichen Case Study unter besonderer Berücksichtigung der Due Diligence Methodik.
Welche zentralen Themenfelder werden behandelt?
Die zentralen Schwerpunkte liegen auf der theoretischen Fundierung der Due Diligence, der operativen Analyse der Business Areas von Thyssen Krupp und einer umfassenden finanzwirtschaftlichen Kennzahlenprüfung.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Ziel ist es, eine exakte Einschätzung des aktuellen Unternehmenswertes zu erhalten und eine fundierte Entscheidungsgrundlage für das Management in Bezug auf die finanzielle Schieflage des Konzerns zu schaffen.
Welche wissenschaftlichen Methoden kommen zum Einsatz?
Die Arbeit nutzt Methoden wie die SWOT-Analyse zur Identifikation von Stärken, Schwächen, Chancen und Risiken sowie quantitative Verfahren der Kennzahlenanalyse aus dem Bereich Accounting (z.B. DCF, Ertragswertverfahren).
Welche inhaltlichen Aspekte stehen im Hauptteil im Fokus?
Der Hauptteil konzentriert sich auf die Analyse der Jahresabschlüsse der Jahre 2009-2012, die Untersuchung der Auftragsentwicklung der einzelnen Business Areas und den Abgleich mit Wettbewerbern wie Voestalpine oder Salzgitter.
Durch welche Schlüsselbegriffe ist die Arbeit charakterisiert?
Die Arbeit ist geprägt durch Begriffe wie Finanz-Due-Diligence, Eigenkapitalquote, ROCE, EBIT, Unternehmensbewertung und strategische Neuausrichtung.
Welche besondere Schlussfolgerung zieht der Autor zur Lage von Thyssen Krupp?
Der Autor kommt zu dem Schluss, dass sich Thyssen Krupp in einer historisch schweren Phase befindet, die durch hohe Verschuldung und sinkende Ertragsmargen gekennzeichnet ist, was einen dringenden Handlungsbedarf bei Strukturkosten und Profitabilität erfordert.
Wie bewertet der Autor die Auswirkungen der Auslandsinvestitionen?
Die Fehlinvestitionen in Brasilien sowie Probleme bei US-Werken werden als wesentliche Belastungsfaktoren eingestuft, die das Unternehmensergebnis perspektivisch stark negativ beeinflussen.
- Arbeit zitieren
- Peter Knopp (Autor:in), 2013, Thyssen Krupp: Unternehmensanalyse mit Schwerpunkt Due Diligence, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/262313
