In den Medien kann man sehr intensiv verfolgen, welch gravierende Auswirkungen die Ratingeinstufung für Staaten haben kann. So musste unter anderem Griechenland immer wieder erfahren, wie negativ sich die Herabstufung ihres Ratings auf die Kapitalbeschaffung und die Kapitalkosten auswirkt. Auch für ein Unternehmen ist die Beurteilung durch ein Rating äußerst bedeutsam. Während bei Staaten die Verschlechterung des Ratings als systemrelevant für die Volkswirtschaft eingestuft wird und deshalb mit der Bereitschaft zur Hilfe von starken Partnern (Europäische Währungsunion und IWF) gerechnet werden kann, ist ein Unternehmen in der Krise vollständig auf sich allein gestellt. Umso wichtiger ist es für Unternehmen, sich mit den Konsequenzen der jeweiligen Ratingeinstufung und mit den Möglichkeiten zur Verbesserung eines Ratings auseinander zu setzen. Dabei geht es nicht nur um die frühzeitige Erkennung einer bevorstehenden Insolvenz sondern viel mehr auch um die Ausnutzung der Möglichkeiten zur Unternehmensentwicklung bei einem guten Rating.
Welche bilanzpolitischen Möglichkeiten ein Unternehmen hat, um sein Rating zu verbessern, soll in dieser Arbeit genauer untersucht werden. Es werden dafür Maßnahmen für eine aktive Bilanzgestaltung im Rahmen der gesetzlich zulässigen Möglichkeiten aufgezeigt und ihre Auswirkungen auf das Rating genauer betrachtet. Daraus werden Handlungsmöglichkeiten für mittelständische Unternehmen abgeleitet, um ihr Rating zu verbessern und damit ihre Wettbewerbsfähigkeit zu steigern. Als erstes werden grundsätzliche Kriterien angesprochen, die bei der Bonitätsbeurteilung eines Unternehmens eine Rolle spielen, um im Anschluss auf ausgewählte Bilanzkennzahlen näher einzugehen. Ein Überblick über verschiedene bilanzpolitischer Maßnahmen und ihre Auswirkungen auf das Rating runden die Arbeit ab.
Da Deutschland sehr stark durch mittelständische Unternehmen geprägt ist, wird sich die Arbeit auf diesen Unternehmenskreis konzentrieren. Bilanz-politische Maßnahmen der Konzernrechnungslegung werden nicht behandelt. Für den Mittelstand wird die Bilanzierung nach dem Bilanzrechtsmodernisierungs-gesetz (BilMoG) im Vordergrund stehen.
Inhaltsverzeichnis
- Einleitung
- Problemstellung
- Ziele der Arbeit und Vorgehensweise
- Begriffsbestimmungen
- Grundsätzliche Überlegungen zur Ratingermittlung
- Qualitative und Quantitative Aspekte beim Ratingverfahren
- Ausgewählte Kennzahlen zur Kreditwürdigkeitsprüfung
- Aktive Bilanzpolitische Maßnahmen
- Optimierung Fremdfinanzierung durch Forderungsverkauf
- Optimierung der Fremdfinanzierung durch Factoring und Asset-Backed-Securities (ABS)
- Liquiditätsverbesserung durch Leasing
- Verbesserung der Kapitalstruktur
- Pensionsrückstellungen
- Optimierung und Bewertung Vorratsbestand
- Optimierung Fremdfinanzierung durch Forderungsverkauf
- Zusammenfassung und Fazit
- Anhang
- Literaturverzeichnis
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Diese Arbeit untersucht die Möglichkeiten, die bilanzpolitischen Maßnahmen zur Verbesserung des Ratings von mittelständischen Unternehmen bieten. Der Fokus liegt dabei auf der deutschen Gesetzgebung und der Bilanzierung nach dem BilMoG. Ziel ist es, Handlungsempfehlungen für Unternehmen zu entwickeln, um ihre Wettbewerbsfähigkeit durch ein besseres Rating zu steigern.
- Ratingrelevante Bilanzkennzahlen
- Aktive Bilanzgestaltungsmaßnahmen
- Verbesserung der Kapitalstruktur
- Optimierung der Liquidität
- Bewertung des Vorratsvermögens
Zusammenfassung der Kapitel
Die Einleitung führt in die Thematik ein und erläutert die Bedeutung des Ratings für Unternehmen, insbesondere für den Mittelstand. Die Problemstellung verdeutlicht die Notwendigkeit, sich mit den Auswirkungen des Ratings und den Möglichkeiten zur Verbesserung auseinanderzusetzen. Die Ziele der Arbeit und die Vorgehensweise werden anschließend klar definiert.
Im Kapitel "Begriffsbestimmungen" werden die zentralen Begriffe "Bilanzpolitik" und "Rating" definiert und die Bedeutung des Ratings für die Kapitalbeschaffung und die Kapitalkosten erläutert.
Das Kapitel "Grundsätzliche Überlegungen zur Ratingermittlung" beschäftigt sich mit den verschiedenen Ratingmethoden und den relevanten Faktoren, die bei der Beurteilung der Kreditwürdigkeit eines Unternehmens berücksichtigt werden. Es werden sowohl quantitative als auch qualitative Aspekte sowie Frühindikatoren und Brancheneinschätzungen beleuchtet. Die Bedeutung der Bilanzanalyse für die Ratingermittlung wird dabei hervorgehoben.
Im Kapitel "Aktive Bilanzpolitische Maßnahmen" werden verschiedene Maßnahmen vorgestellt, die Unternehmen zur Verbesserung ihres Ratings nutzen können. Dazu gehören die Optimierung der Fremdfinanzierung durch Factoring und Asset-Backed-Securities (ABS), die Verbesserung der Kapitalstruktur durch Mezzanine-Kapital, die Optimierung des Vorratsbestandes und die Gestaltung der Pensionsrückstellungen.
Die Zusammenfassung und das Fazit fassen die wichtigsten Erkenntnisse der Arbeit zusammen und geben Handlungsempfehlungen für Unternehmen.
Schlüsselwörter
Die Schlüsselwörter und Schwerpunktthemen des Textes umfassen das Rating, die Bilanzpolitik, die Bilanzanalyse, die Kreditwürdigkeitsprüfung, die Kapitalstruktur, die Liquidität, das Factoring, das Leasing, die Pensionsrückstellungen und den Vorratsbestand. Der Fokus liegt auf den Möglichkeiten, die bilanzpolitischen Maßnahmen zur Verbesserung des Ratings von mittelständischen Unternehmen bieten.
- Citar trabajo
- Doreen Becker (Autor), 2011, Besseres Rating durch aktive bilanzpolitische Maßnahmen, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/267380
