Rasant verändert hat sich in den letzten Jahren nur die Betrachtungs- und Beurteilungsweise der Immobilien. Durch die Mobilität von Kapital und Produktion ergab sich auch eine Internationalsierung der Immobilienmärkte. Diese Arbeit einen Überblick zu den wichtigsten Grundlagen des Due-Diligence-Real-Estate.
Aus dem Inhalt:
Definition und Begriffsklärung
Informationsgrundlagen bei Immobilien-Investitionen
Methoden zur Beurteilung von Immobilien
Abgrenzung der Due-Diligence-Real-Estate
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
2 Grundlagen zur Due-Diligence-Real-Estate
2.1 Informationsgrundlagen bei Immobilien-Investitionen
2.2 Methoden zur Beurteilung von Immobilien
2.3 Der Begriff „Due Diligence“
2.4 Definition von Due-Diligence-Real-Estate
3 Abgrenzung der Due-Diligence-Real-Estate
3.1 Allgemeines
3.2 Abgrenzung gegenüber der Verkehrswertschätzung
3.3 Abgrenzung gegenüber der Unternehmensbewertung
3.4 Abgrenzung gegenüber der Investitonsrechnung
3.5 Abgrenzung gegenüber dem Controlling
3.6 Abgrenzung gegenüber der Revision
4. Fazit
Zielsetzung und Themen
Die Arbeit untersucht die Notwendigkeit und Anwendung der „Due-Diligence-Real-Estate“ als systematischen Analyseprozess bei Immobilieninvestitionen, um der zunehmenden Komplexität und Intransparenz der Immobilienmärkte durch eine fundierte, ganzheitliche Beurteilung entgegenzuwirken. Dabei liegt der Fokus auf der Abgrenzung zu bestehenden betriebswirtschaftlichen Instrumenten.
- Grundlagen und Definition der Due-Diligence-Real-Estate
- Methoden der Immobilienbeurteilung und Investitionsanalyse
- Abgrenzung der Due Diligence gegenüber Verkehrswertschätzung und Unternehmensbewertung
- Rolle der Due Diligence im Kontext von Controlling und Revision
- Bedeutung der Due Diligence für professionelle Immobilien-Transaktionsentscheidungen
Auszug aus dem Buch
2.4 Definition von Due-Diligence-Real-Estate
Wie bereits ausgeführt, ist auch unter professionellen Teilnehmern des Immobilienmarktes der Begriff Due-Diligence-Real-Estate unklar, und jeder versteht etwas anderes darunter. Deshalb soll hier der Versuch einer klaren Definition des Begriffs gemacht werden.
Wie oben bereits ausgeführt, darf unter „Due Diligence“ die Prüfung durch einen oder mehrere Sachverständige verstanden werden, die denjenigen Anforderungen entspricht, die ein vorsichtiger Geschäftsmann bei der Besorgung seiner eigenen Geschäfte anwenden würde.
Einer Umschreibung des Begriffes vorangestellt werden müssen deshalb die Ueberlegungen und Entscheidungen darüber, was ein vorsichtiger Geschäftsman bei einer Transaktion einer Immobilie überprüfen würde. Jeder Praktiker weiss, und auch eine Laie kann sich dies sicher gut vorstellen, dass der Prüfungsakt je nach Situation, Gegebenheiten und Position des Geschäftsmanns sowohl in zeitlicher als auch inhaltlicher Hinsicht verschieden ausfallen wird.
Geht man von der Annahme aus, dass im heutigen Immobilienmarkt nur noch Investitionsentscheidungen getroffen werden, die eine Verbesserung der Performance anvisieren, so wird ein vorsichtiger Geschäftsmann solange Untersuchungen und Abklärungen vornehmen, bis er die zukünftigen cashflows der Immobilie mit einer ihm persönlich genügenden Sicherheit vorhersagen kann.
Somit kann die Due-Diligence-Real-Estate wie folgt definiert werden:
Die Due-Diligence-Real-Estate ist ein mehrphasiger, transparenter und dokumentierter Prozess, der sämtliche ökonomisch und technisch relevanten Daten, Fakten und Einflussfaktoren sowie Eigenschaften einer Immobilie in objektiver Sicht und bezogen auf den gesamten Lebenszyklus nach einheitlichen Parametern vollständig prüft, analysiert und bewertet.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Die Einleitung beleuchtet die Internationalisierung der Immobilienmärkte und die daraus resultierende Notwendigkeit einer Professionalisierung der Marktteilnehmer und ihrer Bewertungsmethoden.
2 Grundlagen zur Due-Diligence-Real-Estate: Dieses Kapitel erläutert die Informationsgrundlagen, die historische Entwicklung der Immobilienbeurteilung sowie die Herleitung des Begriffs Due Diligence aus dem US-amerikanischen Rechtsraum.
3 Abgrenzung der Due-Diligence-Real-Estate: Hier wird die Due-Diligence-Real-Estate von anderen Disziplinen wie der Verkehrswertschätzung, Unternehmensbewertung, Investitionsrechnung, Controlling und Revision abgegrenzt.
4. Fazit: Das Fazit fasst zusammen, dass die Due-Diligence-Real-Estate ein unverzichtbares Orientierungssystem für Investoren darstellt, um sowohl quantitative als auch qualitative Faktoren in Entscheidungsprozesse zu integrieren.
Schlüsselwörter
Due-Diligence-Real-Estate, Immobilieninvestition, Transaktionsprozess, Immobilienbewertung, Risikomanagement, Investitionsentscheidung, Assetklasse, Portfolioanalyse, Wirtschaftsgut, Performance, Marktransparenz, Due-Diligence-Defense, Investitionsrechnung, Immobiliencontrolling, Immobilienmarkt.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit behandelt die systematische Prüfung und Analyse von Immobilien im Rahmen von Investitionstransaktionen mittels des Konzepts der Due-Diligence-Real-Estate.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Zentrale Themen sind die theoretischen Grundlagen der Due Diligence, ihre Definition im immobilienwirtschaftlichen Kontext sowie die methodische Abgrenzung zu anderen Bewertungs- und Kontrollinstrumenten.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist es, den Begriff der Due-Diligence-Real-Estate klar zu definieren und ihren Stellenwert innerhalb der Immobilieninvestition als umfassenden, dokumentierten Prozess herauszuarbeiten.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Es handelt sich um eine theoretische Arbeit, die auf einer umfassenden Literaturanalyse und der Auswertung bestehender immobilienwirtschaftlicher Konzepte zur Investitions- und Risikobeurteilung basiert.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil befasst sich detailliert mit den Grundlagen der Immobilienbeurteilung, der Begriffsherleitung und der systematischen Abgrenzung der Due Diligence zu Instrumenten wie der Verkehrswertschätzung oder dem Controlling.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit wird maßgeblich durch Begriffe wie Due-Diligence-Real-Estate, Immobilieninvestition, Transaktionsprozess, Risikomanagement und Immobilienbewertung geprägt.
Wie unterscheidet sich die Due-Diligence-Real-Estate von der klassischen Verkehrswertschätzung?
Die Verkehrswertschätzung bildet lediglich eine, wenn auch wichtige, Phase im gesamten Due-Diligence-Prozess, während die Due Diligence einen ganzheitlichen Analyseprozess umfasst, der weit über die reine Wertermittlung hinausgeht.
Warum ist die Dokumentation des Prozesses bei einer Due Diligence so wichtig?
Eine saubere Dokumentation macht den Prüfprozess überprüfbar, ermöglicht eine spätere Vergleichbarkeit und dient als Basis für ein kontinuierliches Controlling und Benchmarking der Immobilie.
Welche Bedeutung haben "soft factors" in der Due Diligence?
Neben harten monetären Fakten müssen moderne Investitionsentscheidungen zunehmend auch qualitative Einflussfaktoren berücksichtigen, um dem Unikat-Charakter einer Immobilie und dem individuellen Anforderungsprofil des Investors gerecht zu werden.
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- Johannes Reis (Author), 2005, Due-Diligence-Real-Estate. Grundlagen, Definition und Abgrenzungsversuche, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/273086
