Diese Mitschrift ist eine vollständige Kombination aus Skript, Vorlesungsmitschrift und Ergänzungen aus der gängigen Literatur.
Inhaltsverzeichnis
1. Aufgaben des betrieblichen Finanzmanagements
2. Beurteilung der Vorteilhaftigkeit von Investitionen
2.1 Begriff der Investition
2.2 Investitionsarten
2.3 Der Investitionsentscheidungsprozess
2.4 Die Investitionsrechnungen
2.4.1 Die statischen Verfahren der Investitionsrechnung
2.4.1.1 Kostenvergleichsrechnung
2.4.1.2 Die Gewinnvergleichsrechnung
2.4.1.3 Die Rentabilitätsrechnung (Return on Investment)
2.4.1.4 Die statistische Amortisationsrechnung
2.4.2 Die dynamischen Verfahren der Investitionsrechnung
2.4.2.1 Grundlagen dynamischer Verfahren
2.4.2.2 Die Kapitalwertmethode
2.4.2.3 Die Annuitätenmethode
2.4.2.4 Die Interne Zinssatzmethode
2.4.2.5 Auswahlentscheidungen
2.4.2.6 Anmerkungen
3. Bereitstellung der finanziellen Mittel
3.1 Systematisierung der Finanzierungsformen
3.2 Außenfinanzierung
3.2.1 Einlagen- und Beteiligungsfinanzierung
3.2.1.1 Einzelunternehmung und Personengesellschaften
3.2.1.2 Kapitalgesellschaften
3.2.2 Kreditfinanzierung
3.2.2.1 Kurz- und mittelfristige Kreditfinanzierung
3.2.2.1.1 Geldleihe
3.2.2.1.2 Kreditleihe
3.2.2.2 Langfristige Kreditfinanzierung
3.2.2.2.1 Darlehen
3.2.2.2.2 Anleihen
3.2.2.2.3 Mischformen
3.2.2.3 Verschuldungspolitik
3.2.2.3.1 Bonitätsbeurteilung
3.2.2.3.2 Leverage Effekt
3.2.2.4 Kreditsubstitute
3.2.2.4.1 Weitergabe von Forderungen
3.2.2.4.2 Leasing
3.2.3 Unternehmensbezogene Wirtschaftsförderung
3.3 Innenfinanzierung
3.3.1 Selbstfinanzierung
3.3.1.1 Offene Selbstfinanzierung
3.3.1.2 Stille Selbstfinanzierung
3.3.2 Finanzierung durch Rückstellungen
3.3.3 Finanzierung durch Vermögensumschichtung
4. Finanzanalyse
4.1 Kennzahlenanalyse
4.1.1 Bestandsorientierte Strukturkennzahlen
4.1.2 Stromgrößenorientierte Kennzahlen
4.2 Cash Flow
4.3 Kapitalflussrechnung
5. Finanzplanung
5.1 Grundstruktur: Kapitalbedarfsrechnung
5.2 Kapitalbedarfsdeckung
Zielsetzung & Themen
Das Ziel der vorliegenden Arbeit ist die systematische Darstellung der betrieblichen Finanzwirtschaft, wobei der Fokus auf den Prozessen der Investitionsentscheidung sowie der Beschaffung von Finanzmitteln liegt. Die zentrale Forschungsfrage beschäftigt sich damit, wie Unternehmen ihre finanzielle Stabilität durch fundierte Investitionsrechnungen, eine optimierte Kapitalstruktur und effiziente Finanzierungsinstrumente langfristig sichern und steuern können.
- Grundlagen des betrieblichen Finanzmanagements
- Statische und dynamische Investitionsrechnungsverfahren
- Systematisierung und Wahl von Finanzierungsformen (Außen- vs. Innenfinanzierung)
- Analyse der Kapitalstruktur und der Verschuldungspolitik
- Instrumente der Finanzanalyse zur Unternehmenssteuerung
Auszug aus dem Buch
2.3 Der Investitionsentscheidungsprozess
Investitionsentscheidungen müssen ein einem Entscheidungsprozess stattfinden, der ein planmäßiges Vorgehen ermöglicht. Diese Notwendigkeit resultiert vor allem aus folgenden Gründen:
1) Investitionen haben strategischen Charakter, d.h. sie beeinflussen Existenz und Entwicklung des Unternehmens langfristig. Sind Investitionen durchgeführt, so können sie meistens nur unter hohen finanziellen Aufwand korrigiert werden.
2) Eine Investitionsmöglichkeit muss immer im Zusammenhang mit anderen gesehen und beurteilt werden, denn die Entscheidung für eine bestimmte Investition ist gleichzeitig der Verzicht auf andere Alternativen und den damit zu erzielenden Erfolgen.
3) Investitionen erhöhen die Fixkosten. Bei verringerter Nachfrage kann es dadurch zu Verlusten kommen.
4) Eine getätigte Investition führt durch ihren langfristigen Charakter zur Verminderung der Flexibilität eines Unternehmens.
5) Eine Investition muss auch vom Gesichtspunkt der Verantwortlichkeit gegenüber den Kapitalgebern und deren Interesse planmäßig beurteilt werden.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Aufgaben des betrieblichen Finanzmanagements: Definition des Finanzmanagements als Steuerung der Zahlungsströme sowie Darstellung der Teilaufgaben zur Existenzsicherung.
2. Beurteilung der Vorteilhaftigkeit von Investitionen: Erläuterung der verschiedenen Investitionsarten und der Methoden zur Entscheidungsfindung, unterteilt in statische und dynamische Verfahren.
3. Bereitstellung der finanziellen Mittel: Systematische Übersicht über Finanzierungsformen, unterteilt in Außen- und Innenfinanzierung sowie deren jeweilige Vor- und Nachteile.
4. Finanzanalyse: Einsatz von Kennzahlen und der Kapitalflussrechnung, um die finanzielle Lage des Unternehmens transparent zu machen und zu bewerten.
5. Finanzplanung: Darstellung der Kapitalbedarfsrechnung und -deckung sowie der Planung des optimalen Finanzierungsmixes zur langfristigen Sicherung des Unternehmens.
Schlüsselwörter
Investition, Finanzierung, Finanzmanagement, Investitionsrechnung, Kapitalstruktur, Außenfinanzierung, Innenfinanzierung, Leverage-Effekt, Cash-Flow, Bilanzanalyse, Rentabilität, Fremdkapital, Eigenkapital, Finanzplanung, Liquidität
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit behandelt die grundlegenden Konzepte und Instrumente der betrieblichen Finanzwirtschaft, insbesondere im Bereich der Investitionsplanung und der Kapitalbeschaffung.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Zu den Kerngebieten zählen Investitionsrechnungen, Finanzierungsformen, Verschuldungspolitik, Unternehmensbewertung durch Kennzahlen und Methoden der Finanzplanung.
Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?
Ziel ist es, die Prozesse und Entscheidungsgrundlagen aufzuzeigen, mit denen ein Unternehmen seine Zahlungsströme plant, Investitionen bewertet und die optimale Kapitalstruktur bestimmt.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Es wird eine deskriptive und analysierende Methode verwendet, die durch mathematische Formeln und betriebswirtschaftliche Kennzahlen gestützt wird, um Investitions- und Finanzierungsentscheidungen objektiv beurteilbar zu machen.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die detaillierte Vorstellung statischer und dynamischer Investitionsrechenverfahren, eine umfassende Klassifizierung von Finanzierungsarten sowie eine Analyse von Finanzkennzahlen zur Unternehmenssteuerung.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Investition, Finanzierung, Kapitalstruktur, Rentabilität, Cash-Flow, Verschuldung und Liquidität sind die prägenden Begriffe des Dokuments.
Was besagt der Leverage-Effekt?
Der Leverage-Effekt beschreibt den funktionalen Zusammenhang, bei dem die Eigenkapitalrendite durch eine Erhöhung des Fremdkapitalanteils gesteigert werden kann, solange die Gesamtkapitalrendite über dem Fremdkapitalzinssatz liegt.
Welchen Zweck erfüllt die Kapitalflussrechnung?
Sie dient als liquiditätsbezogene Zeitraumrechnung dazu, die Herkunft und Verwendung finanzieller Mittel transparent zu machen, wobei auch erfolgsunwirksame Bewegungen berücksichtigt werden.
Warum unterscheidet man zwischen statischen und dynamischen Investitionsrechnungen?
Statische Verfahren sind einfach handhabbar, berücksichtigen aber keine Zeitwerte, während dynamische Verfahren durch Diskontierung den Zeitwert des Geldes über die gesamte Nutzungsdauer einbeziehen und somit eine genauere Beurteilung erlauben.
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- Anonym (Autor), 2014, Finanzierung & Investition, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/277764
