Sowohl im Rahmen der Finanzkrise ab dem Jahr 2007 als auch wegen aufsichtlicher Anforderungen, wie sie sich aus der Baseler Übereinkunft ( Basel II ) ergeben, rückt das Thema der Messung und des Managements von Kreditrisiken immer mehr in das Licht der öffentlichen Aufmerksamkeit. Nachdem sich der wesentliche Teil des Risikos, dem ein Kreditinstitut ausgesetzt ist, aus den Risiken des Kreditgeschäftes ergibt , soll in dieser Arbeit das Thema Rating näher beleuchtet werden.
In den folgenden Ausführungen wird das Ziel verfolgt, gängige Methoden zur Berechnung in-terner Ratings zu systematisieren und anschließend den Aufbau eines internen Ratings abzubilden. Dazu wird zunächst in Kapitel 2 das Verständnis eines internen Ratings vertieft und hinsichtlich externer Ratings abgegrenzt. Kapitel 3 enthält eine Übersicht über die praxisrelevanten internen Ratingverfahren; es erläutert zudem die mathematisch-statistischen Modelle näher. Anschließend wird der Prozess der Im-plementierung und Validierung eines internen Ratingverfahrens anhand von Moody’s KMV RiskCalc dargestellt.
Inhaltsverzeichnis
Symbol- und Abkürzungsverzeichnis
Abbildungsverzeichnis
1 Einleitung
2 Abgrenzung externes und internes Rating
2.1 Externes Rating
2.2 Internes Rating
3 Marktgängige Modelle zur Bonitätsbeurteilung
3.1. Übersicht
3.2. Mathematisch-statistische Systeme
3.2.1. Multivariate Diskriminanzanalyse
3.2.2. Regressionsmodelle
3.2.3. Neuronale Netze
4 Moody’s KMV RiskCalc Model
4.1. Anforderungen an das Rating
4.2. Entwicklungsstufen
4.2.1. Auswahl von geeigneten Kennzahlen
4.2.2. Kennzahlenkombination und Validierung
4.2.3. Kalibrierung
5 Resümee
Literaturverzeichnis
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