Bei der Trennung von Investment- und Geschäftsbanktätigkeiten können unterschiedliche Ansätze verfolgt werden. Am häufigsten wird der Ansatz der organisatorischen Trennung verfolgt. Hierbei werden die Geschäftsfelder rechtlich und organisatorisch voneinander getrennt. Dies ist auch in einer abgeschwächten Form als Ansatz der Abschirmung denkbar. Dabei stehen EDV, Betriebsinfrastruktur und Know-How weiterhin allen Geschäftsfeldern zur Verfügung die sowohl eine Kostenreduzierung als auch einen Know-How Transfer zum Vorteil hat. Als Nachteil einer Geschäftsfeldtrennung bzw. einer Geschäftsfeldabschirmung ist, auch zum Nachteil der Aktionäre, eine Reduzierung der Diversifizierung der Ertragsquellen zu nennen. Im Mischbankensystem werden beide Geschäftsfelder innerhalb einer Bank ohne rechtliche Trennung abgehandelt.
Die Tatsache der ständigen Verschärfung der Regulierungen und die fortschreitende Digi-talisierung führten zu einem ständigen Wandel auf den Tätigkeitsfeldern der Investment-banken. In den nachfolgenden Kapiteln werden zunächst die Geschäftsfelder Mergers and Acquisitions (Fusion und Übernahme), Structured Finance (Projektfinanzierung), Capital Markets (Emission und Platzierung von Wertpapieren) und Sales and Trading (Sekundär-handel am Kapitalmarkt) näher dargestellt. Im Anschluss daran werden die Geschäftsteil-nehmer am deutschen Investmentmarkt sowie die entsprechenden Marktanteile erläutert. Zum Ende dieser Arbeit wird eine vergangenheitsbezogene Entwicklung der Bilanzanteile europäischer Banken dargestellt.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. Geschäftsfelder
2.1. Mergers and Acquisitions
2.2. Structured Finance
2.3. Capital Markets
2.4. Sales & Trading
3. Marktteilnehmer
4. Geschäftsanteile
4.1. Verdiente Gebühren durch Investmenttätigkeiten
4.2. Wertpapieremissionen
4.3. M&A Deals
5. Entwicklung
6. Zusammenfassung
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Seminararbeit untersucht die Strukturen, Geschäftsfelder und Marktanteile des Investmentbankings in Deutschland. Das primäre Ziel ist es, die Funktionsweise der verschiedenen Investmentbanking-Sektoren zu erläutern, die dominierenden Akteure am deutschen Markt zu identifizieren und die jüngsten regulatorischen sowie strukturellen Entwicklungen unter Berücksichtigung der Bilanzzusammensetzungen und Gesetzesänderungen zu analysieren.
- Darstellung der Kerngeschäftsfelder im Investmentbanking wie M&A, Structured Finance und Sales & Trading.
- Identifikation der wichtigsten Marktteilnehmer im deutschen Investmentbanking-Umfeld.
- Analyse der Marktanteile basierend auf verdienten Gebühren und Emissionsvolumina.
- Diskussion der Auswirkungen von Digitalisierung und regulatorischen Anforderungen wie Basel III/CRD IV.
Auszug aus dem Buch
2.1. Mergers and Acquisitions
Unter dem Begriff Mergers & Acquisitions wird im Deutschen eine Fusion zweier Unternehmen bzw. der Erwerb von Unternehmen durch andere Unternehmen verstanden. Bei einer Fusion verschmelzen zwei Unternehmen zu einer rechtlichen und wirtschaftlichen Einheit, dem sogenannten Merger, wobei die Aktiva Seiten der Bilanzen zusammengelegt werden und das hinzugefügte Unternehmen entweder als eigenständige Organisationseinheit innerhalb des Verbundes weiterbesteht oder in einer neu geschaffenen Einheit aufgeht. Bei einer sogenannten (Mehrheits-) Akquisition findet eine Eingliederung des Zielunternehmens in das Käuferunternehmen statt. Grundlage hierfür ist der Übergang von Eigentumsrechten und die damit verbundenen Leistungs- und Kontrollrechte eines Unternehmens. Der Zeitraum zwischen 1994 bis Heute kann als „The Wave of Megadeals“ bezeichnet werden, da in den vergangenen 20 Jahren eine Reihe von besonders großen M&A Geschäften abgewickelt wurden. Eine der treibenden Kräfte in dieser Entwicklung ist die Globalisierung. Zwar machen die lokalen M&A Geschäfte einen Großteil des gesamten M&A Volumens aus jedoch haben sich die Anzahl Cross-Border M&A Geschäfte in den Jahren von 1991 bis 1998 auf internationaler Ebene mehr als verdreifacht.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Die Einleitung beleuchtet die historische Entwicklung und die unterschiedlichen Ansätze der Trennung von Investment- und Geschäftsbanktätigkeiten unter Berücksichtigung regulatorischer Einflüsse.
2. Geschäftsfelder: Dieses Kapitel definiert und beschreibt die operativen Tätigkeitsbereiche Mergers and Acquisitions, Structured Finance, Capital Markets sowie Sales & Trading.
3. Marktteilnehmer: Hier werden die dominierenden Akteure auf dem deutschen Investmentmarkt identifiziert, wobei der Fokus auf dem hohen Anteil ausländischer Institute liegt.
4. Geschäftsanteile: Das Kapitel liefert eine quantitative Analyse der Marktanteile basierend auf Gebühreneinnahmen, Emissionsvolumina und dem betreuten M&A-Geschäft.
5. Entwicklung: Der Abschnitt diskutiert den Wandel der Bankenlandschaft hin zum Wertpapiergeschäft und die Auswirkungen verschärfter regulatorischer Vorgaben wie Basel III.
6. Zusammenfassung: Das abschließende Kapitel fasst die Bedeutung des Investmentbankings zusammen und bewertet die Diskussion um eine stärkere Trennung vom Universalbankensystem.
Schlüsselwörter
Investmentbanking, Deutschland, Mergers and Acquisitions, Structured Finance, Capital Markets, Sales & Trading, Marktanteile, Wertpapieremissionen, Basel III, Regulierung, Universalbankensystem, Finanzmarkt, Bankenwettbewerb, Digitalisierung, Bilanzzusammensetzung.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in der Arbeit grundlegend?
Die Arbeit bietet einen Überblick über die wesentlichen Geschäftsfelder, Marktteilnehmer und die aktuelle Marktstruktur des Investmentbankings in Deutschland.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die zentralen Themen sind Mergers & Acquisitions, Projektfinanzierungen, Wertpapieremissionen sowie die regulatorischen Rahmenbedingungen für Banken.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Ziel ist es, die Funktionsweisen und die Wettbewerbssituation im deutschen Investmentbanking transparent zu machen und aktuelle Trends wie die Bilanzumschichtung zu beleuchten.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit basiert auf einer Literaturrecherche und der Analyse von Branchendaten, Trendberichten und regulatorischen Dokumenten.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die detaillierte Darstellung der Tätigkeitsbereiche, die Auswertung von Marktanteilsdaten der Top-Banken sowie die Analyse der strukturellen Branchenentwicklung.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit wird durch Begriffe wie Investmentbanking, Regulierung (Basel III), M&A und Marktanteile charakterisiert.
Warum dominieren ausländische Banken den deutschen Investmentmarkt?
Die Arbeit stellt fest, dass nur ein geringer Teil deutscher Banken im Investmentgeschäft tätig ist, während internationale Großbanken den Großteil des Marktvolumens bedienen.
Wie beeinflussen regulatorische Anforderungen die Bilanzstruktur?
Durch Basel III und die Erhöhung der Eigenkapitalquoten (CET 1) findet eine zunehmende Ausrichtung der Banken auf das Wertpapiergeschäft statt, was die Bilanzstruktur nachhaltig verändert.
- Quote paper
- Jesse Denu (Author), 2015, Das Investment Banking in Deutschland. Geschäftsfelder, Marktteilnehmer und Geschäftsanteile, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/296147
