Die Leasingfinanzierung gewinnt bei allen Unternehmensgrößen und Branchen immer mehr an Bedeutung und dies, obwohl die gesamtwirtschaftlichen Investitionen im vergangenen Jahr gesunken sind. Diese zunehmende Bedeutung von Leasingfinanzierungen zeigen aktuelle Zahlen des BDL: Mittlerweile werden über 50 % aller nicht aus Eigenmitteln oder aus Abschreibungsrückflüssen getätigten Investitionen von Unternehmen in Deutschland durch Leasing realisiert. Dies entspricht Wirtschaftsgütern im Wert von über 200 Mrd. EUR. Gemäß Untersuchungen des ifo Instituts lag die Leasing-Quote, das heißt der Anteil an Leasinginvestitionen, im Verhältnis zu den gesamtwirtschaftlichen Investitionen im Jahr 2013 bei 15,3 %.
Zum wachsenden Erfolg der alternativen Finanzierungsform Leasing trägt zum einen das breite Spektrum an leasingfähigen Wirtschaftsgütern bei. Zum anderen bringt die Leasingfinanzierung die verschiedensten Vorteile für Unternehmen mit sich. Zu erwähnen sind hier z. B. die Möglichkeit der Gewerbesteuerreduktion oder die Bilanzneutralität.
Nicht zu vernachlässigen ist allerdings die Kreditfinanzierung. Diese ist immer noch die beliebteste Finanzierungsart in Deutschland. Gerade in den Jahren 2011 und 2012 ist die Summe der Kredite, welche von Banken insgesamt in Deutschland an inländische Unternehmen und Privatpersonen ausgereicht wurde, stark gestiegen. Ein Grund dafür sind die niedrigen Kreditzinsen, die aufgrund der Zinspolitik der EZB in den letzten Jahren stetig gesunken sind.
Aufgrund der wachsenden Bedeutung der Leasingfinanzierung und der großen Beliebtheit der Kreditfinanzierung vor allem bei Unternehmen und Privatpersonen, liegt der Fokus der vorliegenden Arbeit auf der Betrachtung der Vor- und Nachteile
einer Leasingfinanzierung gegenüber einer Kreditfinanzierung. Um für diese Ausführungen eine Basis zu schaffen, werden zunächst die Definitionen von Leasingfinanzierung und Kreditfinanzierung dargelegt. Anschließend werden zunächst die Vorteile und danach die Nachteile einer Leasingfinanzierung gegenüber einer Kreditfinanzierung
dargestellt und abschließend wird ein Fazit gezogen.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. Definitionen
2.1. Leasingfinanzierung
2.2. Kreditfinanzierung
3. Vorteile einer Leasingfinanzierung gegenüber einer Kreditfinanzierung
3.1. Bilanzneutralität
3.2. Bessere Bonitätseinstufung bei der Hausbank
3.3. Kurzfristige Gewerbesteuerreduktion
3.4. Betriebsausstattung immer auf dem neusten Stand
3.5. Liquiditätsschonung
4. Nachteile einer Leasingfinanzierung gegenüber einer Kreditfinanzierung
4.1. Kein Eigentum des Leasinggutes
4.2. Entstehung höherer Kosten als bei der Kreditfinanzierung
4.3. Hohes Restwertrisiko
4.4. Festes Vertragswerk zwischen 40 % und 90 % der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer
4.5. Keine vorzeitige Beendigung möglich
5. Schlussbemerkung
Zielsetzung und Themen der Arbeit
Die vorliegende Arbeit setzt sich zum Ziel, eine fundierte Gegenüberstellung von Leasingfinanzierung und Kreditfinanzierung vorzunehmen, um Unternehmen bei der Wahl der passenden Finanzierungsform zu unterstützen. Dabei wird untersucht, welche ökonomischen, steuerlichen und bilanztechnischen Vorteile bzw. Nachteile mit den jeweiligen Modellen verbunden sind, um eine fundierte Entscheidungsgrundlage zu schaffen.
- Vergleichende Analyse der Finanzierungsmodelle Leasing und Kredit.
- Untersuchung steuerlicher Aspekte und Bilanzneutralität.
- Betrachtung von Bonitätseinstufung und Liquiditätsschonung.
- Analyse von Restwertrisiken und vertraglichen Bindungen.
- Identifikation von Eignungskriterien für Unternehmen.
Auszug aus dem Buch
3.1. Bilanzneutralität
Der erste Vorteil einer Leasingfinanzierung gegenüber einer Kreditfinanzierung ist deren Bilanzneutralität. Gerade bei größeren Investitionen haben Unternehmen oft das Problem, dass durch die Bilanzierung bspw. einer neuen Maschine und der damit verbundenen Kreditfinanzierung die Eigenkapitalquote sinkt. Diese errechnet sich aus dem Eigenkapital des Unternehmens im Verhältnis zur Bilanzsumme. Wird die neue Maschine in der Bilanz aktiviert, erhöht diese auf der Aktivseite das Anlagevermögen. Auf der Passivseite erhöhen sich durch die Kreditfinanzierung die Verbindlichkeiten. Aufgrund dessen erhöht sich auch die Bilanzsumme des Unternehmens. Im Normalfall bleibt das Eigenkapital des Unternehmens bei einer Finanzierung bzw. Neuanschaffung einer Maschine in der Höhe unverändert. Folglich reduziert sich die Eigenkapitalquote.
Genau hier liegt der Vorteil der Leasingfinanzierung. Voraussetzung hierfür ist, dass das wirtschaftliche Eigentum am Wirtschaftsgut bilanziell dem Leasinggeber zuzurechnen ist. Das Leasing ist somit beim Leasingnehmer bilanzneutral. Das heißt, dass weder das geleaste Wirtschaftsgut noch die Leasingfinanzierung bei diesem auf der Aktiv- oder der Passivseite der Bilanz aktiviert werden. Folgedessen erhöht sich auch die Bilanzsumme nicht. Durch diese Bilanzneutralität wird somit beim Leasingnehmer weder die Eigenkapitalquote durch die Investition noch durch die damit verbundene Leasingfinanzierung belastet. Die Leasingraten werden vom Leasingnehmer lediglich sofort als Betriebsausgaben in seiner GuV verbucht.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Darstellung der wachsenden Relevanz von Leasingfinanzierungen und der anhaltenden Beliebtheit der Kreditfinanzierung als Basis für die Untersuchung.
2. Definitionen: Erläuterung der grundlegenden Merkmale von Leasing- und Kreditfinanzierungen zur Schaffung einer gemeinsamen Wissensgrundlage.
3. Vorteile einer Leasingfinanzierung gegenüber einer Kreditfinanzierung: Analyse positiver Aspekte wie Bilanzneutralität, Bonitätseffekte und steuerliche Gestaltungsmöglichkeiten.
4. Nachteile einer Leasingfinanzierung gegenüber einer Kreditfinanzierung: Aufzeigung kritischer Faktoren wie fehlendes Eigentum, höhere Kostenstrukturen und Restwertrisiken.
5. Schlussbemerkung: Synthese der Ergebnisse mit der Empfehlung zur Einzelfallprüfung basierend auf den spezifischen betrieblichen Anforderungen.
Schlüsselwörter
Leasingfinanzierung, Kreditfinanzierung, Außenfinanzierung, Bilanzneutralität, Eigenkapitalquote, Bonität, Gewerbesteuer, Investition, Wirtschaftsgut, Restwertrisiko, Liquidität, Betriebsausstattung, Leasingrate, Finanzierungskosten, Vertragsgestaltung.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit analysiert die Vor- und Nachteile der Leasingfinanzierung im direkten Vergleich zur klassischen Kreditfinanzierung.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Zu den Kernbereichen gehören die Auswirkungen auf Bilanz und Bonität, steuerliche Effekte, Liquiditätsmanagement sowie vertragliche und betriebswirtschaftliche Rahmenbedingungen.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Ziel ist die Erarbeitung einer fundierten Entscheidungshilfe für Unternehmen, um die optimale Finanzierungsstrategie für Investitionen zu wählen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Es handelt sich um eine deskriptive und vergleichende Analyse auf Basis aktueller Fachliteratur, Wirtschaftsdaten und gesetzlicher Richtlinien.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die Definition der Finanzierungsformen, die detaillierte Darstellung der Vorteile des Leasings und die kritische Beleuchtung der damit verbundenen Nachteile.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Begriffe sind Leasingfinanzierung, Bilanzneutralität, Eigenkapitalquote, Restwertrisiko und Investitionsentscheidung.
Warum ist die Bilanzneutralität für Unternehmen so relevant?
Die Bilanzneutralität verhindert ein Ansteigen der Bilanzsumme und schont somit die Eigenkapitalquote, was sich positiv auf das Rating bei der Hausbank auswirken kann.
Was besagt der sogenannte "pay as you earn"-Effekt beim Leasing?
Dieser Effekt bedeutet, dass die monatlichen Leasingraten idealerweise durch die Erträge gedeckt werden, die direkt aus der Nutzung des geleasten Wirtschaftsgutes resultieren.
Inwieweit spielt das Restwertrisiko eine Rolle?
Das Restwertrisiko stellt ein kalkulatorisches Risiko dar; weicht der tatsächliche Wert am Ende der Laufzeit vom Erwartungswert ab, drohen dem Leasingnehmer häufig zusätzliche Nachzahlungen.
- Citar trabajo
- Carolin Tratzmüller (Autor), 2015, Vor- und Nachteile einer Leasingfinanzierung gegenüber einer Kreditfinanzierung, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/298516
