Diese Arbeit befasst sich mit der Beteiligungsfinanzierung von Unternehmen. Zuerst wird der Begriff der Finanzierung präsentiert und differenziert, dann wird auf die Beteiligungsfinanzierung eingegangen und Sinn und Zweck dieser Finanzierungsform betrachtet. Ferner wird der Stellenwert und die Bedeutung der Rechtsform im Zusammenhang mit der Beteiligungsfinanzierung beleuchtet. Besondere Aufmerksamkeit wird dabei den Aktiengesellschaften auf den Sekundärmarkten geschenkt. Darueber hinaus werden dem Leser die Anlässe, welche zu einer Beteiligung fuehren koennen, dargelegt und zur Ergänzung ein aktuelles Beispiel aus der Wirtschaft miteinbezogen. Um die Arbeit abzurunden, werden die einzelnen Phasen der Beteiligungsprozesse veranschaulicht und abschliessend die Vor- und Nachteile einer Beteiligungsfinanzierung dargestellt.
Inhaltsverzeichnis
1. Der Begriff der Finanzierung
1.1 Die Innen- und Außenfinanzierung
1.1.1 Die Innenfinanzierung
1.1.2 Die Außenfinanzierung
2. Die Beteiligungsfinanzierung
2.1 Der Begriff der Beteiligungsfinanzierung
2.2 Die finanzwirtschaftlichen Interessen und Ziele
2.3 Bedeutung und Stellenwert der Rechtsform bei einer Beteiligungsfinanzierung
2.3.2 Die Kapitalgesellschaften
2.3.2.2 Die Aktiengesellschaft (AG)
3. Die Differenzierung von Beteiligungen
3.1 Beteiligungen mit Zugang zur Börse und ohne Zugang zur Börse
3.2 Beteiligungsfinanzierung durch Mitarbeiter und Management
4. Die Anlässe zur Beteiligungsfinanzierung
4.1 Die Gründung
4.2 Die Kapitalerhöhung
4.3 Die Kapitalherabsetzung
4.4 Die Umwandlung
4.5 Die Fusion
5. Die Erstemission von Google
6. Die Beteiligungsgesellschaft und die Venture Capital Gesellschaft
6.1 Die Phasen des Beteiligungsprozesses
6.1.1 Vorraussetzungen einer Beteiligungsfinanzierung
6.1.2 Phase der Kontaktaufnahme
6.1.3 Phase der Beteiligungswürdigkeitsprüfung
6.1.4 Phase der Vertragsverhandlungen
6.1.5 Phase der fortlaufenden Betreuung durch die Kapitalgeber
6.1.6 Phase der Desinvestition
6.1.6.1 Die Rückzahlung von Beteiligungskapital
7. Die Vor- und Nachteile der Beteiligungsfinanzierung
8. Schlusswort
Zielsetzung & Themen
Diese wissenschaftliche Arbeit befasst sich mit der Beteiligungsfinanzierung von Unternehmen, wobei der Schwerpunkt auf Aktiengesellschaften liegt. Das primäre Ziel ist es, den Begriff der Beteiligungsfinanzierung zu differenzieren, die Rahmenbedingungen verschiedener Rechtsformen zu beleuchten und den Prozess der Beteiligungsfinanzierung sowie deren Vor- und Nachteile für Kapitalgeber und -nehmer transparent darzustellen.
- Grundlagen der Finanzierung und Differenzierung
- Bedeutung der Rechtsform (insb. Aktiengesellschaften)
- Anlässe und Prozesse der Beteiligungsfinanzierung
- Analyse von Beteiligungsgesellschaften und Venture Capital
Auszug aus dem Buch
6.1.3 Phase der Beteiligungswürdigkeitsprüfung
Die Feinanalyse folgt der vorangegangenen Grobanalyse, wozu die Identifikation vorhandener Risiken und die Analyse der Einflussfaktoren zählen. Zu den Instrumenten der Feinanalyse gehören der Geschäftsplan, persönliche Interviews und Unternehmensbesichtigungen, Gutachten Dritter, Anforderungsprofile, Prognoseverfahren sowie die Bilanzanalyse. Hierfür werden nicht nur Hardfacts (die Finanzen betreffend), sondern auch Softfacts (das Know-How der Mitarbeiter betreffend) herangezogen. Mit Hilfe dieser Kennzahlen beschaffen sich die Kapitalgeber unternehmensspezifische Informationen, um die Kreditwürdigkeit und Ertragskraft zu prüfen. Zu den Hardfacts gehören unter anderem der Umsatz, der Marktanteil, der Verschuldungsgrad oder der Cash Flow. Analog dazu sind Softfacts beispielsweise die Qualifikation der Mitarbeiter, die Mitarbeiter- und Kundenzufriedenheit, die Mitarbeitermotivation und das Image.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Der Begriff der Finanzierung: Einführung in die Finanzierung als Bereitstellung finanzieller Mittel und Differenzierung zwischen Innen- und Außenfinanzierung.
2. Die Beteiligungsfinanzierung: Erläuterung der Eigenkapitalbeschaffung sowie der rechtlichen und finanziellen Bedeutung verschiedener Rechtsformen, insbesondere der Aktiengesellschaft.
3. Die Differenzierung von Beteiligungen: Vergleich von Beteiligungen an börsennotierten und nicht-börsennotierten Unternehmen sowie die Rolle von Mitarbeiter- und Managementbeteiligungen.
4. Die Anlässe zur Beteiligungsfinanzierung: Überblick über die verschiedenen Ereignisse wie Gründung, Kapitalmaßnahmen, Umwandlung oder Fusion, die eine Beteiligungsfinanzierung auslösen können.
5. Die Erstemission von Google: Fallbeispiel einer hochprofitablen GmbH, die bei ihrem Wandel in eine Aktiengesellschaft ein ungewöhnliches Auktionsverfahren zur Aktienemission nutzt.
6. Die Beteiligungsgesellschaft und die Venture Capital Gesellschaft: Darstellung der Rolle von spezialisierten Instituten, die Kapital von Investoren bündeln, um kleine und mittlere Unternehmen zu fördern, inklusive der Phasen des Beteiligungsprozesses.
7. Die Vor- und Nachteile der Beteiligungsfinanzierung: Analyse der unterschiedlichen Interessenlagen von Kapitalgebern und Kapitalnehmern bei der Ausgestaltung von Beteiligungen.
8. Schlusswort: Zusammenfassung der Bedeutung der Beteiligungsfinanzierung und Ausblick auf aktuelle Trends in diesem Markt.
Schlüsselwörter
Beteiligungsfinanzierung, Aktiengesellschaft, Eigenkapital, Venture Capital, Kapitalbeteiligungsgesellschaft, Außenfinanzierung, Börsengang, Due Diligence, Unternehmensfinanzierung, Kapitalerhöhung, Unternehmensbeteiligung, Desinvestition
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit behandelt die Grundlagen und Prozesse der Beteiligungsfinanzierung von Unternehmen, insbesondere unter dem Aspekt der Finanzierung über Aktiengesellschaften.
Welche zentralen Themenfelder werden abgedeckt?
Die zentralen Themen umfassen die Definition der Finanzierung, die Bedeutung der Rechtsform, Anlässe für Beteiligungen sowie die Aufgaben von Venture Capital Gesellschaften.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Ziel ist es, dem Leser einen umfassenden Überblick über die Möglichkeiten und den Ablauf der Beteiligungsfinanzierung sowie deren Vor- und Nachteile zu vermitteln.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Es handelt sich um eine strukturierte Literaturanalyse, die durch ein aktuelles Fallbeispiel aus der Wirtschaft ergänzt wird.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die Begriffsdefinition, die Analyse der Rechtsformen (insb. AG), die Anlässe und Phasen des Beteiligungsprozesses sowie die Rolle von Finanzierungsinstituten.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Zu den prägenden Begriffen zählen Beteiligungsfinanzierung, Aktiengesellschaft, Eigenkapital, Venture Capital und Due Diligence.
Warum wird das Unternehmen Google als Fallbeispiel angeführt?
Google dient als Beispiel für einen ungewöhnlichen Fall der Umwandlung von einer GmbH in eine AG und illustriert die Anwendung neuer Verfahren bei der Erstemission (IPO).
Was unterscheidet bei der Beteiligungsprüfung "Hardfacts" von "Softfacts"?
"Hardfacts" beziehen sich primär auf messbare Finanzkennzahlen wie Umsatz oder Cash Flow, während "Softfacts" qualitative Aspekte wie Mitarbeitermotivation oder Image abdecken.
- Quote paper
- Philippe-Artus Hoerle (Author), Frau Angela Piehl (Author), 2004, Beteiligungsfinanzierung - Schwerpunkt Aktiengesellschaft, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/29966
