Nicht zuletzt durch die Weltwirtschaftskrise 2008 sind islamische Investmentfonds weiter in das Zentrum der Aufmerksamkeit der Finanzwelt gerückt. Vor allem durch die ihnen zugrundliegenden finanziellen und ökonomischen Prinzipien konnten sie diese nahezu unbeschadet überstehen. Doch auch außerhalb der Finanzwelt im größeren wirtschaftlichen Kontext rückt die Systematik des islamischen Wirtschaftens immer weiter ins Rampenlicht.
Ausgangspunkt dieser Arbeit ist die Frage nach den finanziellen und ökonomischen Prinzipien, die dem islamischen Wirtschaften zugrunde liegen, und wie sich diese auf die Struktur und Praktiken islamischer Investmentfonds auswirken. Der Fokus liegt hierbei auf den qualitativ grundlegenden Unterschieden zu konventionellen Investmentfonds, die sich bei einem Großteil der islamischen Investmentfonds finden lassen.
Im ersten Teil der Arbeit werden die einflussreichsten ökonomischen und finanziellen Prinzipien im Islam charakterisiert. Im zweiten Teil werden die gewonnenen Ergebnisse auf ihre qualitative Auswirkung auf die Struktur und Praktiken islamischer Investmentfonds examiniert und dargelegt, um die Unterschiede schließlich exemplarisch am Amana Mutual Funds Trust zu überprüfen.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. Finanzielle und ökonomische Prinzipien im Islam
2.1 Das Zinsverbot: Riba
2.2 Die Verbote von Unsicherheit und Glückspiel: Gharar und Maysir
2.3 Unrecht- und Rechtmäßiges: haram und halal
3. Islamische Investmentfonds
3.1 Generelle Struktur
3.2 Vertragsarten zwischen Investor und Investmentfonds
3.3 Religiöser Beirat: das Scharia-Board
3.4 Aufgaben des Managements
4. Fallbeispiel Amana Mutual Funds Trust
5. Schluss
Zielsetzung & Themen
Diese Arbeit untersucht die fundamentalen finanziellen und ökonomischen Prinzipien des Islam und deren direkte Auswirkungen auf die Struktur sowie die operativen Praktiken islamischer Investmentfonds, wobei der Fokus auf den Unterschieden zu konventionellen Finanzinstrumenten liegt.
- Grundlagen des islamischen Wirtschaftens (Riba, Gharar, Maysir)
- Strukturelle Besonderheiten islamischer Investmentfonds
- Rolle und Funktion des Scharia-Boards
- Prozess der Investitionsselektion und Scharia-Konformitätsprüfung
- Praktische Anwendung am Fallbeispiel des Amana Mutual Funds Trust
Auszug aus dem Buch
3.1 Generelle Struktur
Abbildung 1 zeigt die typische Struktur eines einfachen islamischen Investmentfonds. Im Generellen hängt die Struktur eines Investmentfonds von den rechtlichen Voraussetzungen ab, denen sie unterliegt. Wo der Investmentfonds beispielsweise gegründet wurde, mit welcher Art von Anlagegütern er handelt und wo diese Anlagegüter beheimatet sind (Norman, 2004, S. 5–6). Des Weiteren spielen steuerliche Überlegungen eine Rolle. Es kann folglich durchaus Unterschiede zwischen einem Investmentfonds, der in den USA beheimatet ist und mit Anteilen an Unternehmen handelt und einem, der in Saudi-Arabien seinen Sitz hat und mit Rohstoffen handelt, geben. Die generelle Struktur ist in den meisten Fällen jedoch die gleiche.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Die Einleitung stellt die wachsende Bedeutung islamischer Investmentfonds seit der Finanzkrise 2008 dar und formuliert die Forschungsfrage zur Auswirkung islamischer Prinzipien auf deren Struktur.
2. Finanzielle und ökonomische Prinzipien im Islam: Dieses Kapitel definiert zentrale Verbote wie das Zinsverbot (Riba) sowie Unsicherheit (Gharar) und Glücksspiel (Maysir) und differenziert zwischen erlaubten (halal) und verbotenen (haram) Aktivitäten.
3. Islamische Investmentfonds: Hier werden die organisatorischen Konsequenzen der Scharia, insbesondere die Einführung von Scharia-Boards und spezifischen Vertragsformen, sowie die Aufgaben des Managements detailliert erläutert.
4. Fallbeispiel Amana Mutual Funds Trust: Dieses Kapitel überträgt die theoretischen Erkenntnisse auf ein praktisches Fallbeispiel in den USA, um die Anwendung der Scharia-Konformitätsprüfung in der Finanzpraxis zu veranschaulichen.
5. Schluss: Das Schlusskapitel resümiert die wesentlichen Einflüsse der islamischen Rechtsordnung auf die Fondsstruktur und gibt einen Ausblick auf die zukünftige Entwicklung einheitlicher Standards.
Schlüsselwörter
Scharia, Islamische Investmentfonds, Riba, Gharar, Maysir, Halal, Haram, Mudaraba, Wikala, Scharia-Board, Finanzmarkt, Investitionsprüfung, Amana Mutual Funds Trust, Risikomanagement, Asset Management
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit analysiert die finanziellen und ökonomischen Prinzipien des Islam und deren konkreten Einfluss auf die Struktur und Arbeitsweise islamischer Investmentfonds.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die zentralen Felder umfassen islamisches Recht im Finanzwesen, die Rolle religiöser Kontrollgremien sowie die Kriterien zur Auswahl scharia-konformer Investitionen.
Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?
Das Ziel ist es, zu erklären, wie islamische Verbote – wie das Zinsverbot – die operative Struktur und die Anlagepolitik von Investmentfonds im Vergleich zu konventionellen Modellen prägen.
Welche wissenschaftliche Methode wurde verwendet?
Es handelt sich um eine Literaturanalyse basierend auf Standardwerken des Islamic Finance, ergänzt durch eine qualitative Fallstudienanalyse des Amana Mutual Funds Trust.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Der Hauptteil erläutert die religiösen Finanzprinzipien, die spezifischen Organisationsstrukturen, die Vertragsarten Mudaraba und Wikala sowie den Prozess der Scharia-Konformitätsprüfung.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Zu den wichtigsten Begriffen zählen Scharia, Riba, Gharar, Mudaraba, Scharia-Board und die Scharia-Konformität von Wertpapieren.
Welche Rolle spielt das Scharia-Board konkret?
Das Scharia-Board fungiert als unabhängiges Kontrollgremium, das sicherstellt, dass alle Investments und Geschäftstätigkeiten des Fonds den religiösen Gesetzen entsprechen.
Warum wurde ein US-amerikanischer Fonds als Fallbeispiel gewählt?
Die Wahl des Amana Mutual Funds Trust dient dazu, die Auswirkungen islamischer Finanzprinzipien auch in einem nicht-islamisch geprägten Rechtsumfeld zu verdeutlichen.
- Arbeit zitieren
- Moritz Gassner (Autor:in), 2014, Islamische Investmentfonds. Die wichtigsten finanziellen und ökonomischen Prinzipien im Islam und ihre Auswirkungen auf die Struktur und Praktiken islamischer Investmentfonds, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/300866
