Im Rahmen der vorliegenden Bachelorarbeit wird eine fundamentale und technische Analyse ausgewählter Rohstoffaktien durchgeführt. Dabei bezieht sich die fundamentale und technische Analyse auf die Unternehmen Gazprom OAO, Gazprom Neft OAO sowie Schlumberger Ltd. Die Analyse soll entsprechend drei Jahre umfassen, nämlich die Jahre 2012, 2013 und 2014. Ziel der Analyse ist es, eine begründete Entscheidung über die Investition in Höhe von 100.000 Euro zu treffen. Dieser Betrag steht zum Aktienerwerb zur Verfügung und soll in das Unternehmen mit dem größten wirtschaftlichen Potenzial investiert werden. Dabei ist auch die Aufteilung des Gesamtbudgets im Rahmen der Investitionsentscheidung möglich.
Eine Fundamentalanalyse basiert auf der Grundlage von Jahresabschlüssen. Hierbei stehen im Fokus der Fundamentalanalyse die Bilanzkennzahlen sowie aktienbezogene und kursbezogene Kennzahlen. Mit Hilfe dieser Kennzahlen soll die Entwicklung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage beurteilt werden. Eine technische Analyse dagegen analysiert die graphisch dargestellten Kurs- und Indexverläufe sowie die dazu gehörenden Börsenumsätze. Mit Hilfe verschiedener Methoden soll der Analyst Trendverläufe und ihre Umkehrpunkte frühzeitig erkennen.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
2 Finanzanalyse der drei Rohstoffaktien anhand ausgewählter fundamentaler und technischer Instrumente
2.1 Einführung in die Finanzanalyse
2.2 Vorstellung der zu analysierenden Unternehmen Gazprom OAO, Gazprom Neft OAO, Schlumberger Ltd.
2.2.1 Gazprom OAO
2.2.2 Gazprom Neft OAO
2.2.3 Schlumberger Ltd.
2.3 Fundamentalanalyse als Kennzahlenanalyse der oben vorgestellten drei Unternehmen
2.3.1 Bilanzkennzahlen
2.3.1.1 Strukturanalyse
2.3.1.2 Finanzanalyse
2.3.1.3 Erfolgsanalyse
2.3.2 Aktienbezogene und kursbezogene Kennzahlen
2.3.2.1 Gewinn bzw. Dividende pro Aktie
2.3.2.2 Cashflow pro Aktie
2.3.2.3 Kurs-Gewinn-Verhältnis
2.3.2.4 Dividendenrendite
2.3.2.5 Kurs-Cashflow-Verhältnis
2.4 Grundlagen der technischen Analyse
2.4.1 Darstellungsformen der Charts
2.4.2 Ausgewählte Methoden der Chartanalyse
2.5 Technische Analyse der ausgewählten Rohstoffaktien
2.5.1 Technische Analyse des Unternehmens Gazprom OAO
2.5.2 Technische Analyse des Unternehmens Gazprom Neft OAO
2.5.3 Technische Analyse des Unternehmens Schlumberger Ltd.
2.6 Investitionsentscheidung auf der Grundlage der dargestellten fundamentalen sowie technischen Analyse
3 Zusammenfassung und Fazit
Zielsetzung & Themen
Das Hauptziel dieser Bachelorarbeit ist die Durchführung einer fundierten fundamentalen und technischen Analyse der Unternehmen Gazprom OAO, Gazprom Neft OAO und Schlumberger Ltd. für die Jahre 2012 bis 2014. Auf Basis dieser Analyse soll eine begründete Investitionsentscheidung für ein verfügbares Kapital von 100.000 Euro getroffen werden, um das Unternehmen mit dem größten wirtschaftlichen Potenzial zu identifizieren.
- Fundamentalanalyse durch Bilanzkennzahlen sowie aktien- und kursbezogene Kennzahlen.
- Technische Analyse durch Chartanalysen, Trendbestimmungen und Formationen.
- Unternehmensvorstellung und qualitative Bewertung der drei Rohstoffaktien.
- Betriebs- und Zeitvergleich der finanziellen Kennzahlen.
- Fundierte Investitionsentscheidung und Allokation des Gesamtbudgets.
Auszug aus dem Buch
2.4.1 Darstellungsformen der Charts
Die visuelle Umsetzung der technischen Analyse vollzieht sich mit Hilfe von Chartdarstellungen, die technische Analyse wird deshalb auch als Chartanalyse bezeichnet. Charts sind grafische Darstellungen von Kursbewegungen, die sich auf einen bestimmten Zeitraum beziehen, diese sollen dem Analysten helfen, rein visuell unter Verwendung von Tools, wie Trendlinien und bestimmten Formationen, Kurstrends zu prognostizieren.
Solche Kursverläufe lassen sich auf Aktien, den Index einer Branche oder auf den Gesamtmarkt beziehen, eventuell in Verbindung mit den dazu gehörenden Börsenumsätzen. Analysten verwenden hierfür üblicherweise drei Darstellungsformen.
So sind vor allem in Deutschland Linien- und Balkencharts gängig. Liniencharts entstehen durch die einfache Verbindung der im Diagramm periodisch eingetragenen täglichen Schlusskurse. Dabei wird in horizontaler Richtung die Zeit abgetragen, auf der Vertikalen wird die Kurshöhe angegeben. Diese Darstellungsweise macht zwar Trendveränderungen gut erkennbar, feine Veränderungen der Angebots- und Nachfragestruktur bleiben jedoch unklar. Balkencharts dagegen zeigen Höchst- und Tiefstkurse innerhalb des betrachteten Zeitraumes (z.B. eines Börsentages), indem in einem Diagramm die Kursspanne durch einen senkrechten Strich abgebildet wird. Balkencharts lassen sich häufig antreffen, da sie wegen der Aufzeichnung der Höchst- und Tiefstkurse und häufig auch der Umsätze als wichtige Indikatoren für Marktveränderungen gelten.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Vorstellung der Problemstellung und der Zielsetzung der Bachelorarbeit sowie der Vorgehensweise bei der Fundamentalanalyse.
2 Finanzanalyse der drei Rohstoffaktien anhand ausgewählter fundamentaler und technischer Instrumente: Detaillierte Analyse der Kennzahlen und technischer Chartverläufe der drei Unternehmen sowie Begründung der Investitionsentscheidung.
3 Zusammenfassung und Fazit: Zusammenfassende Darstellung der Ergebnisse und abschließende Bewertung der beiden verwendeten Analysemethoden.
Schlüsselwörter
Fundamentalanalyse, Technische Analyse, Chartanalyse, Gazprom OAO, Gazprom Neft OAO, Schlumberger Ltd., Bilanzkennzahlen, Aktienanalyse, Investitionsentscheidung, Kurs-Gewinn-Verhältnis, Eigenkapitalquote, Liquidität, Rohstoffaktien, Trendanalyse, Kursverlauf.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Bachelorarbeit grundsätzlich?
Die Arbeit beschäftigt sich mit der fundierten Analyse von drei ausgewählten Rohstoffaktien (Gazprom OAO, Gazprom Neft OAO und Schlumberger Ltd.) unter Anwendung fundamentaler und technischer Analysemethoden.
Was sind die zentralen Themenfelder der Arbeit?
Die zentralen Themenfelder umfassen die Bilanzanalyse, die Berechnung aktienbezogener Kennzahlen sowie die technische Chartanalyse zur Bestimmung von Trends und Formationen.
Was ist das primäre Ziel oder die Forschungsfrage?
Das primäre Ziel ist es, auf Basis der Analyseergebnisse eine begründete Investitionsentscheidung für ein Budget von 100.000 Euro zu treffen und zu erläutern.
Welche wissenschaftlichen Methoden werden verwendet?
Es wird ein Top-Down-Ansatz angewendet, der die externe Finanzanalyse sowie die technische Chartanalyse unter Verwendung von Trendlinien, Formationen und gleitenden Durchschnitten kombiniert.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil gliedert sich in die Vorstellung der Unternehmen, die Bilanzkennzahlenanalyse (Struktur-, Finanz- und Erfolgsanalyse), die aktienbezogene Kennzahlenanalyse und die technische Analyse der Chartverläufe.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Die Arbeit lässt sich vor allem durch die Begriffe Fundamentalanalyse, Technische Analyse, Chartanalyse, Aktienbewertung und Investitionsentscheidung beschreiben.
Wie unterscheidet sich die Schlumberger Ltd. von den russischen Unternehmen im Zeitvergleich?
Schlumberger Ltd. zeigt über den Analysezeitraum einen stetigen Aufwärtstrend in der technischen Analyse, während die russischen Unternehmen Gazprom OAO und Gazprom Neft OAO einen Abwärtstrend aufweisen.
Warum wird trotz fundamentaler Schwächen in russische Aktien investiert?
Die Entscheidung beruht auf den sehr niedrigen KGV-Werten, die auf eine Unterbewertung hindeuten, und der Erwartung, dass die negativen Effekte der russischen Wirtschaftskonjunktur von kurzfristiger Natur sind.
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- Valerij Gridassov (Autor), 2015, Technische und fundamentale Analyse ausgewählter Rohstoff-Aktien, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/303333
