Der Private Equity Markt. Veränderungen und Herausforderungen infolge der Finanzmarktkrise 2007

Inhaltsverzeichnis

Abbildungsverzeichnis...III
Tabellenverzeichnis...III
Symbolverzeichnis... IV

1 Einleitung...1
1.1 Problemstellung und Zielsetzung...1
1.2 Aufbau der Arbeit...2

2 Die Vorstellung des Geschäftsmodells von Private – Equity als eine Möglichkeit von Beteiligungskapital...3
2.1 Beteiligungsanlässe...3
2.1.1 Expansionsfinanzierung...3
2.1.2 Buy Outs (LBO, MBO, MBI...3
2.1.3 Turnaround...4
2.2 Die Phasen einer Private Equity Investition...5
2.2.1 Anbahnung...5
2.2.2 Investition...5
2.2.3 Monitoring and Controlling...7
2.2.4 Exit...8
2.3 Die Methoden zur Steigerung der Rendite...9
2.3.1 Finanzielle Wertetreiber...9
2.3.2 Strategische Wertetreiber...11
2.3.3 Operative Wertetreiber...12

3 Herausforderungen für Private Equity – Häuser...13
3.1 Die Marktentwicklung bis zur Finanzkrise...13
3.2 Herausforderungen für das Geschäftsmodell...14
3.2.1 Finanzierung...14
3.2.2 Kapitalbeschaffung...15
3.2.3 Anpassung des Fee-Models...17

4 Anpassungs- und Lösungsnotwendigkeiten...18
4.1 Financial Modelling...20
4.2 Strategien...20
4.3 Operational Improvements...23

5 Fazit...25

Literaturverzeichnis...VI

Sonstige Quellen...IX

Abbildungsverzeichnis

Abbildung 1: Private Equity / Venture Capital...1
Abbildung 2: Prozess der Private Equity Investition...5
Abbildung 3: Private Equity Exitstrategien Quelle: Eigene Anfertigung...8
Abbildung 4: Private Equity Marktverlauf...13
Abbildung 5: Volumen von Fund Raising in Europa...15
Abbildung 6: Fund Raising Investorenstruktur...16
Abbildung 7: Durchschnittliche Haltedauern der PE – Beteiligungen...21
Abbildung 8: Anzahl an Add One Investitionen...23

Tabellenverzeichnis

Tabelle 1: Bedeutung der Wertschöpfungstreiber...19

Abkürzungsverzeichnis

BVK = Bundesverband Deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften
f. = folgende
ff. = fortfolgende
Hrsg. = Herausgeber
IPO = Initial Public Offering
KKR = Kohlberg Kravis Roberts und Co.
LBO = Leveraged Buy Out
MBI = Management Buy In
MBO = Management Buy Out
Mio. = Million
PE = Private Equity
PEG = Private Equity Gesellschaften
S. = Seite/Seiten
SPD = Sozialdemokratische Partei Deutschlands
T = Tausend
z. B. = zum Beispiel
Vgl. = Vergleiche

Symbolverzeichnis

Ø = Durchschnitt
€ = Euro
= = gleich
% = Prozent