Islamic Economics, das islamische Verständnis von Ökonomie, steht am Anfang der Betrachtungen dieser Arbeit. Wesentlicher Bestandteil dieses islamischen Wirtschaftssystems ist der Bankensektor; er wird in der Fachterminologie als Islamic Banking bezeichnet. Ein weiterer Begriff, der in dieser Arbeit synonym für Islamic Banking verwendet wird, ist Islamic Finance – das islamische Finanzwesen.
Im Großen und Ganzen ist es so, dass islamische Finanzierungstätigkeiten nur Firmenkunden vorbehalten sind. Aus diesem Sachverhalt ergibt sich der in der Überschrift dieser Arbeit verwendete Begriff: Islamische Investition & Finanzierung. Darunter soll im Folgenden die Unternehmensfinanzierung und -investition unter Berücksichtigung des islamischen Rechtsverständnisses verstanden werden.
Ziel der vorliegenden Arbeit ist die Verschaffung eines Verständnisses für das islamische, schariakonforme Bankwesen. Zu diesem Zweck wird ein Überblick über islamische Investitions- und Finanzprodukte gegeben.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
1.1 Problemstellung
1.2 Begriffsbestimmung und Ziel der Arbeit
1.3 Vorgehensweise und Abgrenzung
1.4 Recherche
2 Techniken der schariakonformen Investition & Finanzierung
2.1 Schariakonforme Finanzierung
2.1.1 Eigenkapital-Finanzierungen
2.1.1.1 Mudarabah – stille Partnerschaft
2.1.1.2 Musharakah – das Beteiligungskapital (Gewinn- und Verlustteilung)
2.1.1.3 Exkurs: Finanzierung durch die Ausgabe von Aktien
2.1.2 Fremdkapital-Finanzierungen
2.1.2.1 Murabaha – die Handelsfinanzierung
2.1.2.2 Islamische Terminkontrakte (Salam & Istisna)
2.1.2.3 Leasing-Finanzierung (Ijarah)
2.1.2.4 Verbriefte-Finanzierung (Sukuk-Emission)
2.2 Schariakonforme Investition
2.2.1 Schariakonforme Investmentfonds
2.2.1.1 Grundlagen schariakonformer Aktienfonds
2.2.1.2 Asset Allocation bei schariakonformen Aktienfonds
2.2.2 Investition in schariakonforme Wertpapiere (Sukuks & Aktien)
2.2.2.1 Investition in Sukuks
2.2.2.2 Investition in schariakonforme Aktien
2.2.3 Guthabenkonten
3 Fazit, Bewertung und Ausblick
Zielsetzung & Themen
Das Hauptziel dieser Arbeit ist es, ein tieferes Verständnis für das islamische, schariakonforme Bankwesen zu vermitteln und die Chancen sowie Herausforderungen schariakonformer Finanzinstrumente im konventionellen Finanzsystem aufzuzeigen.
- Methoden der islamischen Eigen- und Fremdkapitalfinanzierung (u.a. Mudarabah, Musharakah, Murabaha)
- Struktur und Funktionsweise schariakonformer Investitionsinstrumente (Sukuks, Investmentfonds)
- Abgrenzung zwischen konventionellen Bankgeschäften und Islamic Finance
- Die Rolle des Scharia-Überwachungskomitees bei Investitionsentscheidungen
- Analyse des Wachstumspotenzials für islamische Bankdienstleistungen im westlichen Bankensystem
Auszug aus dem Buch
2.1.1.1 Mudarabah – stille Partnerschaft
Mudarabah leitet sich aus dem arabischen Wort Mudarib (Unternehmer) ab und umschreibt eine stille Partnerschaft. Bei der Mudarabah-Finanzierung wird ein Vertrag zwischen einem Mudarib und seiner Bank (Rabb al-mal) geschlossen, wobei sich die Bank in Form einer (stillen) Beteiligung an der Finanzierung des Projektes beteiligt. Dabei steuert der Mudarib kein eigenes Kapital zur Finanzierung bei, sondern bereichert die Partnerschaft mit seiner Expertise (z.B. in der Unternehmensführung). Seine eingebrachten Kenntnisse werden ihm mit einem Honorar vergütet. Gemäß dem islamischen Gedanken der Partnerschaft werden beim Mudarabah sämtliche Gewinne des Projektes nach dem im Vorhinein vereinbarten Verteilungsschlüssel auf die Parteien verteilt. Sollte aus dem Projekt ein Verlust entstehen, geht dies zu Lasten der Bank. Die Bank trägt die volle Verantwortung und das Risiko bei der Finanzierung des Projektes. Es steht ein soziales Verständnis hinter diesem Gedanken, welches anderswo im konventionellen Bankgeschäft nicht in dieser Ausprägung existiert.
Die Mudarabah-Finanzierung eignet sich besonders für Unternehmensneugründungen. Hier steht häufig kein oder nur ein sehr geringes Startkapital zur Verfügung. Bei einer Mudarabah-Finanzierung herrscht ein asymmetrisches Chance-Risikoprofil für die Bank. Sie wird das Projekt daher gründlich überprüfen und genau beurteilen, wie gut die Managementqualitäten des Mudarib sind. Denn im Falle eines Verlustes muss sie, wie bereits beschrieben, im vollen Umfang dafür aufkommen. Um die due dilligence durchzuführen, ist seitens der Bank eine entsprechende Expertise über mögliche Branchenentwicklungen und eine gute Antizipationsfähigkeit des Erfolges der Geschäftsidee notwendig.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Diese Einleitung führt in die Relevanz des islamischen Bankwesens aufgrund religiöser Zinsrestriktionen ein und definiert das Ziel, einen Überblick über schariakonforme Investitions- und Finanzierungsprodukte zu geben.
2 Techniken der schariakonformen Investition & Finanzierung: Das Hauptkapitel erläutert detailliert die verschiedenen Finanzierungsinstrumente wie Eigenkapitalbeteiligungen und Handelsfinanzierungen sowie Investitionsmöglichkeiten in Fonds, Sukuks und Kontenmodelle.
3 Fazit, Bewertung und Ausblick: Dieses Kapitel fasst die wirtschaftsethischen Vorteile des Islamic Banking zusammen und diskutiert das Potenzial für westliche Finanzinstitutionen, durch schariakonforme Produkte neue Märkte und Investorengruppen zu erschließen.
Schlüsselwörter
Islamic Finance, Scharia, Zinsverbot, Mudarabah, Musharakah, Murabaha, Sukuk, Ijarah, Islamic Banking, Investmentfonds, Kapitalanlage, Islamische Wirtschaft, Finanzinstrumente, Risikoteilung, Unternehmensfinanzierung.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in der Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit den Methoden und Techniken des islamischen Bankwesens (Islamic Finance), die im Einklang mit den religiösen Vorschriften der Scharia stehen.
Was sind die zentralen Themenfelder?
Die zentralen Felder sind schariakonforme Finanzierungstechniken (z.B. Gewinn- und Verlustbeteiligung) sowie Investitionsmöglichkeiten für Privat- und Unternehmenskunden, etwa durch islamische Aktienfonds oder Sukuks.
Was ist das primäre Ziel der Arbeit?
Das Ziel ist es, ein grundlegendes Verständnis für das islamische, schariakonforme Bankwesen zu schaffen und einen strukturierten Überblick über die entsprechenden Investitions- und Finanzprodukte zu geben.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit stützt sich auf eine Literaturanalyse sowie auf Expertenrecherchen und Praxiserfahrungen des Autors im Bankensektor, unter anderem durch Praktika und Gespräche mit Fachkräften.
Was wird im Hauptteil behandelt?
Im zweiten Kapitel werden die wesentlichen Instrumente wie Mudarabah, Musharakah, Murabaha, Ijarah und Sukuks beschrieben sowie Richtlinien zur Asset Allocation und Kontoarten erläutert.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Kernbegriffe sind Islamic Finance, Scharia, Zinsverbot, Risikoteilung, Sukuk sowie verschiedene spezifische arabische Fachtermini für Finanztransaktionen.
Was ist der wesentliche Unterschied zwischen einer konventionellen Anleihe und einem Sukuk?
Während bei einer konventionellen Anleihe der Emittent zu Zins- und Tilgungszahlungen verpflichtet ist, verbrieft ein Sukuk Eigentumsanteile an einem zugrunde liegenden Vermögenswert (Asset-backed), sodass Anleger am Erfolg oder Verlust des Projekts teilhaben, statt Zinsen zu beziehen.
Warum ist das Zinsverbot für westliche Banken ein relevanter Faktor?
Da viele Muslime aufgrund des Zinsverbots (Riba) konventionelle Bankprodukte meiden, stellt die Entwicklung schariakonformer Alternativen für Banken eine strategische Chance dar, eine wachsende Kundengruppe anzusprechen und Petrodollar-Kapital in den europäischen Markt zu ziehen.
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- Christoph Biermeier (Author), 2007, Techniken der schariakonformen Investition und Finanzierung, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/309201
